Cuma günü, Williams Trading Steven Madden (NASDAQ: SHOO) hisseleri için görünümünü ayarladı ve fiyat hedefini önceki 39,00 dolardan 42,00 dolara yükseltirken, hisse senedi için Tut notunu korudu.
Yeni fiyat hedefi, firmanın 2026 mali yılı hisse başına kazanç tahmininin 13 katı fiyat-kazanç (F/K) oranına dayanmaktadır. Bu değerleme, şirketin temel toptan ayakkabı işi ve potansiyel tarife etkileri konusundaki endişeler nedeniyle şirketin tarihsel ortalama F/K'sına göre bir indirim yansıtmaktadır.
Steven Madden'ın hisse senedi tarihsel olarak konsensüs tahminlerinin 14,8 katı ortalama ileriye dönük F/K oranında işlem görmüş ve şu anda 15 katında işlem görmektedir. Ancak analist, şirketin temel toptan ayakkabı segmentindeki negatif büyüme göz önüne alındığında daha düşük bir çarpanın haklı olduğuna inanıyor.
Steven Madden'ın yurtiçi satışlarının yaklaşık %70'i Çin'den tedarik edilmektedir ve şirket, potansiyel küresel tarife artışları ışığında önümüzdeki yıl içinde bu bağımlılığı %40-%45 oranında azaltmayı hedeflemektedir. Çin mallarına yönelik tarifelerden daha önemli bir etki beklenmektedir.
Şirketin üretim tabanını çeşitlendirme çabaları, Vietnam, Kamboçya, Brezilya, Meksika ve diğer ülkelerdeki fabrikalarla ilişkileri güçlendirmeyi içermektedir. Bu çeşitlendirme stratejisi, tarife risklerini azaltmanın bir yolu olarak görülmektedir, ancak şirketin ünlü pazara hızlı giriş sürecini yavaşlatabilir.
Analist ayrıca, Steven Madden'ın genellikle markalı ürünler yerine özel markalı ürünleri tercih eden büyük mağazalara olan bağımlılığının, temel Steve Madden ve Dolce Vita toptan gelirlerinde düşük performansa yol açtığını belirtti.
Bu zorluklara rağmen, Steven Madden 2024'ün üçüncü çeyreğinde beklentilerin üzerinde satış ve kazanç rapor etti. Bu durum, toptan çanta, giyim, özel markalı ayakkabı ve indirimli ayakkabı gelirlerinde beklenenden daha iyi performansa atfedildi.
Ancak, toplam toptan ayakkabı geliri konsensüs tahminlerinin %6 altında kaldı. Doğrudan tüketiciye (DTC) geliri %7,8 artış gösterdi; dijital satışlarda %10 ve mağaza gelirlerinde %6 artış kaydedildi. Bu artış öncelikle tam fiyatlı satışlardan kaynaklandı.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.