Pazartesi günü, KeyBanc Capital Markets, Snowflake Inc. (NYSE: SNOW) hisseleri için görünümünü revize ederek, fiyat hedefini önceki 168 dolardan 150 dolara düşürdü ancak hisse senedi için Ağırlık Verilmiş notunu korudu. Bu düzenleme, 15 Snowflake iş ortağı ve müşterisiyle yapılan kapsamlı bir anketi takiben gerçekleşti. Anket, müşterilerin harcama niyetleri, ürün kullanımı ve rekabet ortamı hakkında içgörüler sağladı.
Anket, Snowflake'in müşterileri arasında karışık bir duygu durumu ortaya koydu. Olumlu tarafta, Snowflake'in giderek daha stratejik hale geldiği ve rakibi Databricks ile benzer bir öneme sahip olduğu algısı var. Snowflake'in yeni ürünlerinin, özellikle GenAI kullanım durumlarıyla ilgili olanların, yüksek oranda benimsendiği ve ilgi gördüğü kaydedildi. Ayrıca, ankete katılan tüm iş ortakları, üçüncü mali çeyrek için planlarını karşıladıklarını veya aştıklarını bildirdi.
Ancak anket aynı zamanda bazı endişeleri de vurguladı. Ortalama olarak, müşteriler önümüzdeki on iki ay içinde Snowflake ile harcamalarında sadece %10'luk bir artış öngördü. Iceberg'in tanıtımı Snowflake'in iş yükü yetenekleri için faydalı görülürken, bazı planlar platformdan veri uzaklaştırma yönünde bir değişimi işaret ediyor.
Ayrıca, Snowflake'in harcamalarının önemli bir kısmı Çıkarma, Dönüştürme, Yükleme (ETL) süreçlerine ayrılmış durumda ve yerinde veri ambarlarından daha fazla geçiş potansiyeli olsa da, bu geçiş yaklaşık üçte iki oranında tamamlanmış durumda.
Bu bulgular ışığında KeyBanc, Snowflake için 2026 mali yılı tahminlerini mütevazı bir şekilde düşürdü. Revizyon, Iceberg'in benimsenmesi nedeniyle depolama ve ETL hizmetlerinden elde edilen gelire yönelik potansiyel kısa vadeli zorlukları dikkate alıyor. Bu düzenlemelere rağmen KeyBanc, Snowflake'in orta vadede iş yükü benimsemesini artırma yeteneği konusunda iyimser kalmaya devam ediyor.
Diğer son haberlerde, Snowflake Inc. birkaç dikkat çekici gelişme yaşadı. Analist firması Monness Crespi Hardt, Snowflake'i Nötr'den Al'a yükseltti ve 140,00 dolar yeni fiyat hedefi belirledi. Bu yükseltme, Snowflake için zorlu bir yılın ardından geldi ve firma mevcut değerlemeyi bir fırsat olarak görüyor. Truist Securities, Citi, Stifel ve TD Cowen de Al notlarını korurken, fiyat hedefleri 165 dolar ile 210 dolar arasında değişiyor.
Snowflake yakın zamanda önemli bir 2,3 milyar dolarlık dönüştürülebilir borç teklifini tamamladı ve 2025 mali yılının ikinci çeyreği için ürün gelirinde yıllık bazda %30'luk güçlü bir artışla 829 milyon dolara ulaştığını bildirdi. Bu güçlü performansın ardından Snowflake, tam yıl ürün geliri görünümünü yükseltti.
Bu son gelişmeler, Snowflake'in temel SQL işinin %20'nin üzerinde bir büyüme oranını sürdürmesinin beklendiğini gösteriyor. Ayrıca, yeni ürünlerin olgunlaştıkça büyümeye katkıda bulunma potansiyeli, Snowflake'in önümüzdeki yıllarda %20'lerin ortasında gelir büyümesini sürdürebileceği beklentisini destekliyor. Bunlar, Snowflake'in gelişmiş uygulama ve daha hızlı ürün inovasyonuna yönelik devam eden taahhüdündeki en son gelişmelerdir.
InvestingPro İçgörüleri
KeyBanc'ın analizini tamamlamak için, InvestingPro'dan alınan son veriler Snowflake'in finansal durumu hakkında ek bağlam sunuyor. Şirketin piyasa değeri 40,87 milyar dolar olup, veri bulutu sektöründeki önemli varlığını yansıtıyor. Snowflake'in gelir büyümesi güçlü kalmaya devam ediyor ve son on iki ayda %31,21'lik bir artış gösteriyor, bu da KeyBanc'ın anketinde belirtilen stratejik önemle uyumlu.
Ancak, kârlılık Snowflake için bir zorluk olmaya devam ediyor. Bir InvestingPro İpucu, şirketin son on iki ayda kârlı olmadığını, -39,62'lik negatif bir F/K oranına sahip olduğunu vurguluyor. Bu, makalede açıklanan operasyonel düzenlemeler ve piyasa konumlandırma çabalarıyla uyumlu.
Başka bir InvestingPro İpucu, Snowflake'in bilançosunda borcundan daha fazla nakit tuttuğunu gösteriyor, bu da şirketin rekabetçi ortamda gezinirken ve ankette bahsedilen özellikle GenAI kullanım durumlarıyla ilgili yeni ürünlere yatırım yaparken finansal esneklik sağlayabilir.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro, Snowflake için 6 ek ipucu sunarak şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.