Salı günü, BofA Securities Select Medical Holdings (NYSE:SEM) hakkındaki görünümünü güncelledi ve fiyat hedefini önceki 22,61 dolardan 24 dolara yükselterek Al notunu korudu. Bu düzenleme, 25 Kasım'da gerçekleşen Select Medical'ın Concentra hisselerinin dağıtımının tamamlanmasının ardından geldi.
Şirketin hisse senedi yılbaşından bu yana %68,7'lik bir getiri ile dikkat çekici bir güç gösterdi ve InvestingPro analizine göre, hisse senedi kendi Adil Değer modeline dayanarak düşük değerlenmiş görünüyor.
Concentra hisselerinin dağıtımı, Concentra'nın yakın zamandaki halka arzının (IPO) bir sonucuydu; bu süreçte Select Medical hissedarları, sahip oldukları her Select Medical hissesi için 0,81 Concentra hissesi aldı. Bu olay, Select Medical'ın Concentra'daki %82'lik sahipliğinin sona ermesini işaret etti.
Dağıtımın ardından BofA Securities, Select Medical'ın gelir tahminlerini %27 ve düzeltilmiş FAVÖK tahminlerini %40 oranında aşağı yönlü revize etti. 24 dolarlık yeni fiyat hedefi, değişen sahiplik yapısını yansıtıyor ve 2025 için tahmini düzeltilmiş FAVÖK'e, kontrol gücü olmayan paylar düşüldükten sonra, 9,5 katlık daha yüksek bir çarpan uyguluyor.
Önceki çarpan 7,7 katıydı. Şu anda şirket 9,12x EV/FAVÖK çarpanıyla işlem görüyor ve InvestingPro'da 5 üzerinden 3,33'lük güçlü bir finansal sağlık puanı koruyor. InvestingPro, 1.400'den fazla ABD hissesi için kapsamlı değerleme metrikleri ve detaylı Pro Research Raporları sunuyor.
Analist, düzeltilmiş çarpanın hala Select Medical'ın bazı segmentlerdeki rakiplerine kıyasla indirimli olduğunu belirtti; bu rakipler 11 ile 17 kat arasında EV/FAVÖK ile işlem görüyor. Ancak yeni çarpan, akut hastanelere göre bir prim temsil ediyor ve Select Medical'ın borsa sübvansiyonlarının olası sona ermesi veya Medicaid kesintileri gibi aynı risklere tabi olmadığını kabul ediyor.
Firmanın Select Medical hakkındaki olumlu görünümü, beklenen orta haneli organik büyümeye dayanıyor. Bu büyümenin, yeni gelişmeler ve yatak sayısının artırılması da dahil olmak üzere Yatarak Rehabilitasyon Tesislerinin (IRF) genişlemesiyle desteklenmesi bekleniyor.
Diğer güncel haberlerde, Select Medical Holdings Corporation 2024'ün üçüncü çeyreğinde güçlü bir performans rapor etti; konsolide gelir ve düzeltilmiş FAVÖK, geçen yılın aynı dönemine göre %6 büyüdü. Şirket, Concentra'nın halka arzını başarıyla tamamladı ve çoğunluk hissesini elinde tutarken 23 milyondan fazla hisse ihraç etti. Piyasa koşullarına bağlı olarak, yılsonuna kadar Concentra'daki kalan payın hissedarlara dağıtılması planlanıyor.
Select Medical'ın yatarak rehabilitasyon bölümü, yeni tesislerden kaynaklanan başlangıç zararlarına rağmen gelirde %14 ve düzeltilmiş FAVÖK'te %12'lik bir artış gördü. Kritik hastalık iyileşme bölümü de büyüme yaşadı; gelirde %3 ve düzeltilmiş FAVÖK'te %9'luk bir artış kaydetti. Ayrıca, şirketin Jacksonville, Florida'da geliştirme aşamasında 48 yataklı yeni bir rehabilitasyon hastanesi ve diğer eyaletlerde planlanan ek tesisleri bulunuyor.
Şirket, 2024 gelir görünümünü 6,95 milyar dolar ile 7,15 milyar dolar arasında revize etti ve düzeltilmiş FAVÖK'ün 865 milyon dolar ile 885 milyon dolar arasında olacağını öngördü. Bazı başlangıç zararları ve satış günlerinde hafif bir artış olmasına rağmen, Select Medical birçok geliştirme projesiyle büyüme yörüngesini sürdürüyor ve önümüzdeki yıl için gelişmiş operasyonel verimlilik bekleniyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.