Pazartesi günü, CFRA Petrobras (NYSE:PBR) için derecelendirmesini Sat'tan Tut'a yükseltti ve 13,00$ fiyat hedefini korudu. Bu karar, hisse senedinin yılbaşından bu yana %15 düşmesinin ardından değerlemesine dayanıyordu. 12 aylık hedef fiyat, şirketin tahmini 2025 FAVÖK'ünün 5,9 katı olarak belirlendi ve bu, ABD'li büyük petrol şirketi emsallerine kıyasla hafif bir indirim teşkil ediyor. Bu değerleme, 2025 yılında ham petrol fiyatlandırmasına ilişkin endişeleri dikkate alıyor.
Firma, Petrobras için Amerikan Depozito Hisse Senedi (ADS) başına kazanç tahminlerini revize etti; 2024 tahminini 0,12 BRL düşürerek 17,91 BRL'ye indirirken, 2025 tahminini 0,35 BRL artırarak 16,78 BRL'ye yükseltti. Üçüncü çeyrek ADS başına kazanç 5,12 BRL ile konsensüs tahmini olan 4,26 BRL'yi 0,86 BRL aştı ve geçen yılki 4,18 BRL'nin üzerinde performans gösterdi. Yıllık bazda kazançlardaki iyileşme, kısmen döviz kazanç ve kayıplarındaki daha iyi sonuçlara atfediliyor.
FAVÖK'te yıllık bazda %15'lik bir düşüş olmasına rağmen, sermaye harcamaları (capex) %31 artarak 3,8 milyar $'a yükseldi. Bu artış, büyük ölçüde üçüncü çeyrekte öne çekilmiş harcamalardan kaynaklandı. Petrobras, 2024 takvim yılı için sermaye harcaması rehberliğinde herhangi bir değişiklik yapmadı. Üçüncü çeyrek sermaye harcamalarının çoğu, CFRA'nın mantıklı bir strateji olarak gördüğü Brezilya'daki pre-salt açık deniz sahalarına yatırıldı.
CFRA'nın analizi, 1 ABD doları için 5,55 Brezilya reali döviz kuru varsayımına dayanıyor. Ayrıca firma, Petrobras'ın getirisinin %17 olduğunu tahmin ediyor. Yükseltmeye rağmen, analist Petrobras'ın ana faaliyet alanı dışındaki faaliyetlere yaptığı yatırımlara ilişkin bir heyecan eksikliği ifade etti.
Diğer güncel haberlerde, Petrobras çeşitli alanlarda önemli adımlar atıyor. Brezilyalı petrol devi, 2024'ün ikinci çeyreği için 12 milyar $ FAVÖK ve 10 milyar $ işletme nakit akışı ile güçlü bir finansal performans rapor etti. Şirket ayrıca finansal borcunu 2,5 milyar $ azaltmayı başardı. Bu gelişmeler, Petrobras'ın 2024 için yatırımlarını 13,5 milyar $ ile 14,5 milyar $ arasına çıkarma planlarıyla birlikte geliyor.
Morgan Stanley ve JPMorgan, şirketin nakit akışını etkin bir şekilde yönetme kabiliyetini ve önemli toplam getiri potansiyelini gerekçe göstererek Petrobras'ın hisse senedi notunu aşırı ağırlık olarak yükseltti. Finansal kurumlar, şirket için fiyat hedeflerini sırasıyla 20$ ve 19$'a yükseltti.
Petrobras'ın bir iştiraki olan Petrobras Global Finance B.V. ayrıca yeni bir ABD doları cinsinden küresel tahvil serisi ve nakit ihale teklifleri başlattı. Bu işlemlerden elde edilen gelirler öncelikle ihale notlarının geri alımını finanse edecek. Bu hamle, Petrobras'ın kendi ölçeğindeki ve sektöründeki bir şirket için sağlıklı bir borç seviyesini korumayı amaçlayan borç yönetimi politikasıyla uyumlu.
Stratejik gelişmeler açısından, Petrobras Kolombiya kıyılarında doğal gaz keşfetti ve FPSO Maria Quitéria ve Rota 3 gaz boru hattında üretimin başlamasına hazırlanıyor. Şirket, RLAM rafinerisinin potansiyel satın alımı için ortaklıkları değerlendiriyor ve stratejik hedefleriyle uyumlu potansiyel birleşme ve satın almalara açık.
InvestingPro Öngörüleri
Petrobras'ın finansal metrikleri ve piyasa performansı, CFRA'nın son yükseltmesine ek bağlam sağlıyor. InvestingPro verilerine göre, şirketin F/K oranı 5,52 seviyesinde, bu da hisse senedinin kazançlarına göre düşük değerlenmiş olabileceğini gösteriyor. Bu durum, CFRA'nın son fiyat düşüşünün ardından hisse senedini değerlemeye dayalı olarak yükseltme kararıyla uyumlu.
InvestingPro İpuçları, Petrobras'ın "hissedarlara önemli bir temettü ödediğini" ve "7 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürdüğünü" vurguluyor. Bu, CFRA'nın %17 tahminini yakından karşılayan etkileyici %16,8'lik temettü getirisiyle daha da destekleniyor. Böyle yüksek bir getiri, şirketin tutarlı temettü geçmişi göz önüne alındığında, özellikle gelir odaklı yatırımcılar için çekici olabilir.
Bir diğer ilgili InvestingPro İpucu, Petrobras'ın "Petrol, Gaz ve Tüketilebilir Yakıtlar sektöründe önde gelen bir oyuncu" olduğunu belirtiyor. Bu statü, CFRA'nın mantıklı bir strateji olarak gördüğü Brezilya'daki pre-salt açık deniz sahalarına odaklanmanın önemini vurguluyor.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro Petrobras'ın finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha fazla içgörü sağlayabilecek 6 ek ipucu sunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.