Perşembe günü, Nomura/Instinet Dr. Reddy's Laboratories (DRRD:IN) (NYSE: RDY) hissesi için değerlendirmesini Nötr'den Al'a yükseltti ve 1.500,00 INR fiyat hedefi belirledi. InvestingPro verilerine göre, Dr. Reddy's "MÜKEMMEL" bir finansal sağlık puanına sahip olup, güçlü kârlılık metrikleri ve orta düzeyde borç seviyeleri gösteriyor. Şirket, son on iki ayda %12,37'lik gelir artışı ile dayanıklılığını kanıtladı.
Bu yükseltme, şirketin gelir beklentileri ve artan genel giderleri hakkındaki endişeler arasında geliyor. 2025 mali yılının ilk yarısında, Dr. Reddy's Laboratories'in araştırma ve geliştirme (AR-GE) ile satış, genel ve idari giderlerinde (SG&A) önemli bir artış yaşandı; AR-GE ve SG&A sırasıyla yıllık bazda %29 ve %27 arttı.
Nomura/Instinet'ten analist, SG&A artışının çalışan giderlerinde %16, hukuki ve profesyonel ücretlerde %22, satış ve reklamda %28 ve nakliye maliyetlerinde çarpıcı bir şekilde %40'lık önemli bir artıştan kaynaklandığını vurguladı. Bu artışlar, biyobenzerlere yönelik klinik denemeleri içeren şirketin yeni girişimlerine atfediliyor.
Ayrıca, Dr. Reddy's üretim altyapısına yaptığı yatırımı artırdı ve 2025 mali yılında öngörülen sermaye harcamaları 25 milyar INR'ye iki katından fazla çıktı. Bu genişleme, peptit (GLP-1) API'leri ve enjektabl ürünlere yönelik yeni yatırımları içeriyor.
Analist, piyasanın 2026 mali yılında düşmeye başlayabilecek gRevlimid'den gelen daha yüksek katkı konusunda endişeli olduğunu, ancak GLP-1 ve biyobenzerlerden gelebilecek potansiyel yükselişin 2027 mali yılı tahminlerine tam olarak dahil edilmediğini belirtti. Bu segmentlerin 2028 mali yılından itibaren önemli ölçüde katkı sağlaması ve şirketin şu anda karşı karşıya olduğu gelir-maliyet uyumsuzluğunu potansiyel olarak gidermesi bekleniyor.
2027 mali yılı için analist, gRevlimid katkısındaki beklenen azalma, sürekli yüksek genel giderler ve yeni girişimlerden gelen gelirlerin tam olarak gerçekleşmemesi nedeniyle %19,6'lık bir FAVÖK marjı öngördü; bu rakam rakiplerinkinden önemli ölçüde düşük. Bununla birlikte, Nomura/Instinet analisti, 2028 mali yılında kazanç büyümesinin hızlanabileceğini tahmin ediyor.
InvestingPro'nun Adil Değer analizi, hissenin şu anda biraz düşük değerlendiğini gösteriyor; aboneler için ek ProTips ve detaylı finansal metrikler mevcut. Platformun kapsamlı Pro Research Raporu, Dr. Reddy'nin gelecekteki beklentileri hakkında daha derin bilgiler sunuyor ve InvestingPro'da ayrıntılı olarak ele alınan 1.400'den fazla ABD hissesinden biri olarak öne çıkıyor.
Diğer son haberlerde, Dr. Reddy's Laboratories güçlü finansal sonuçlar açıkladı; konsolide gelirleri 957 milyon dolara ulaşarak yıllık bazda %17'lik bir artış kaydetti. Bu gelir artışı, %59,6'lık bir brüt kâr marjı ve geçen yıla göre %5 artışla 272 milyon dolarlık bir FAVÖK ile desteklendi. Bu rakamlar, iyileştirilmiş ürün karması ve stratejik satın almalara atfedildi.
Citi ise, biyobenzer Abatacept'in 2028 mali yılına kadar şirket için önemli bir ürün haline gelme potansiyelini kabul etmesine rağmen, Dr. Reddy's hissesi için Sat notunu korudu. Şirketin Revlimid'in jenerik versiyonu da gelirine önemli ölçüde katkıda bulundu; tahminler ikinci çeyrekte yaklaşık 200-220 milyon dolarlık bir katkı olduğunu gösteriyor.
Ek olarak, Dr. Reddy's Laboratories Kuzey Amerika, Avrupa, Gelişmekte Olan Piyasalar ve Hindistan'da önemli bölgesel büyüme gördü. Son gelişmeler arasında Nicotinell portföyünün satın alınması, Nestlé India ile ortaklık ve gelişmekte olan piyasalarda 22 yeni ürünün lansmanı yer alıyor. Şirket ayrıca Gilead ile bir lisans anlaşması imzaladı ve birden fazla düzenleyici onay ile olumlu FDA denetimleri aldı.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.