Çarşamba günü Morgan Stanley, Orange SA (ORA:FP) (NYSE: ORAN) hisseleri hakkındaki duruşunu değiştirerek, hisse senedini Ağırlık Verilmiş'ten Eşit Ağırlık'a düşürdü ve hedef fiyatı önceki 15,00 EUR'dan 12,50 EUR'ya indirdi. Bu karar, şirketin finansal performansını etkilemesi beklenen Fransız telekomünikasyon pazarındaki rekabet ortamına ilişkin firmanın değerlendirmesini yansıtıyor.
Bu düşüş, Orange SA'nın Opensignal tarafından tanınan En İyi Ağ'a, güçlü bir markaya ve sadık bir müşteri tabanına sahip olmasına rağmen, yeni zorluklarla karşı karşıya kaldığı bir ortamda geliyor.
Morgan Stanley'e göre, rakiplerin cazip çoklu SIM mobil teklifleri sunmasıyla rekabet ortamı yoğunlaşıyor. Bu yeni pazar girişleri, tüketici tercihlerini potansiyel olarak değiştirebilir ve mobil hizmetler, sabit-mobil yakınsama (FMC) paketleri için satın alma kararlarında daha önemli bir faktör haline gelebilir.
Geçmişte, Orange'ın FMC yakınsak müşterileri, sabit hat hizmetlerinin kalitesine öncelik verirken, mobil hizmetleri ikincil bir düşünce olarak ekliyordu. Ancak, rakiplerin cazip mobil teklifler sunması bu eğilimi değiştirebilir ve tüketici davranışlarında değişikliklere yol açabilir.
Morgan Stanley, Orange için minimal abone kaybı öngörürken, bazı kaçınılmaz kullanıcı başına ortalama gelir (ARPU) erozyonları öngörüyor.
Öngörü, geçmişte artış gösteren Orange'ın yurtiçi perakende gelir büyümesinin (2Ç: +%1,3, 3Ç: +%1,6) gelecekte aşağı yönlü baskı ile karşılaşacağı yönünde. Morgan Stanley, önümüzdeki yıllar için daha mütevazı bir büyüme görünümü tahmin ederek, 2025 mali yılı için +%0,5 ve 2026 mali yılı için +%0,4 öngörüyor.
Rekabet dinamiklerindeki beklenen değişim, Orange SA'nın değişen tüketici tercihleri karşısında pazar konumunu ve gelir büyümesini sürdürmede karşılaşabileceği zorlukları vurguluyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.