Morgan Stanley, Salı günü NIBE Industrier AB (NIBEB:SW) (OTC: NDRBF) hisselerini Eşit Ağırlıktan Düşük Ağırlığa indirdi ve yeni hedef fiyatı 39,00 SEK olarak belirledi. Firma, şirketin kazanç potansiyeli ve piyasa performansı hakkında birkaç endişeyi dile getirdi. Morgan Stanley'e göre, NIBE'nin yapısal ve döngüsel zorluklardan oluşan bir kombinasyon nedeniyle sorunlarla karşılaşması muhtemel.
Düşürme kararı, NIBE yeni kapasitesini artırırken bile devam etmesi beklenen İklim Çözümleri sektöründeki zayıf talep gibi sorunlardan kaynaklanıyor. Ayrıca, Elementler ve Soba segmentlerindeki döngüsel engellerin şirketin kazançlarını olumsuz etkilemesi bekleniyor.
Morgan Stanley, yakın vadede olumlu katalizörlerin eksikliğinin düşürme kararında önemli bir faktör olduğuna dikkat çekti. Bu, sübvansiyonlar ve gaz kazanı yasakları konusundaki siyasi kararlarla ilgili belirsizlikleri, şirketin 2025 mali yılı için FVÖK marjı rehberliğine ulaşmak için net stratejilerin olmamasını ve devam eden stok eritme sorunlarını içeriyor.
Ayrıca firma, 2024 mali yılına kadar 5x olması öngörülen yüksek kaldıraç nedeniyle NIBE'nin inorganik büyümede olumlu sürprizler yapma potansiyelinin sınırlı olması konusunda endişe duyduğunu belirtti.
Finansal kurumun analizi, NIBE için konsensüs kazanç beklentilerinin karşılanamayabileceğini ve bunun şirketin hisse çarpanının yeniden değerlendirilmesine yol açabileceğini gösteriyor. Bu faktörler, Morgan Stanley'nin hissenin kısa vadeli performansı konusunda temkinli bir görüşü ifade eden düşük ağırlık derecelendirmesine katkıda bulunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.