Deutsche Bank, Pazartesi günü potansiyel pazar payı kayıplarına ilişkin endişelere rağmen Monolithic Power Systems (NASDAQ:MPWR) için Al notunu ve 900,00$ hisse fiyatı hedefini korudu.
Firma, MPWR'nin NVIDIA'nın Blackwell olarak adlandırılan en yeni yapay zeka işlemcileri için güç yönetimi çözümleri sağlama işinin önemli bir kısmını kaybedebileceğine dair söylentileri ele aldı. Spekülasyonlar, yüksek güç seviyelerinde performans sorunlarının bunun nedeni olabileceğini öne sürüyordu.
Firmanın analisti, projeksiyonlarının zaten CY25/26'da Blackwell nesli için MPWR'nin pazar payında bir düşüşü hesaba kattığını, Renesas ve Infineon gibi rakiplerin başlangıçta muhtemelen kazanç sağlayacağını vurguladı.
Analist ayrıca, MPWR'nin mevcut tedarikçi olmanın avantajları ve ciddi performans sorunlarının düşük olasılığı göz önüne alındığında, özellikle MPWR'nin NVIDIA'dan elde ettiği gelirin yılbaşından bu yana arttığı düşünüldüğünde, MPWR'nin tüm NVIDIA işini kaybetmesi konusunda şüphecilik ifade etti.
MPWR'nin tüm NVIDIA ile ilgili işini kaybetmesi durumunda, üçüncü çeyrek 2024 10-Q dosyalamasında bildirildiği üzere, şirketin gelirlerinin yaklaşık %15'i risk altına girebilir.
Herhangi bir hafifletici önlem olmaksızın, böyle bir kayıp firmanın öngörülen CY25E pro forma hisse başına kazancında yaklaşık %20'lik bir düşüşe ve CY26E pro forma hisse başına kazancında yaklaşık %10'luk bir düşüşe neden olabilir. Bu senaryoda, MPWR'nin hisseleri yaklaşık 32 katlık bir F/K oranında işlem görecektir, bu da yapay zeka patlamasından önceki tipik ortalama olan yaklaşık 40 katın biraz altındadır.
Deutsche Bank, pazar payı kaybının potansiyel etkisini ve güvenilirliğini araştırmaya devam etmelerine rağmen, MPWR'nin mevcut hisse fiyatının en kötü senaryoyu zaten yansıtıyor olabileceğine inandıklarını belirterek sonuçlandırdı. Firma, hisse senedi üzerindeki Al notunu yineledi.
Günün erken saatlerinde, Monolithic Power Systems'in hisseleri günün en düşük seviyesinden %21 düşüşle işlem gördü. Satış dalgası, MPWR'nin NVIDIA'ya tedarik konusundaki pazar payı ile ilgili ilk endişeleri tetikleyen Edgewater Research tarafından yapılan yorumlara atfedildi.
Diğer son haberlerde, Monolithic Power Systems 2024 üçüncü çeyrek kazanç çağrısında 620,1 milyon dolarlık rekor gelir bildirdi, bu yıllık bazda %30'luk bir artışı işaret ediyor. Bu güçlü büyüme, öncelikle otomotiv, iletişim ve depolama ve hesaplama segmentlerindeki önemli kazançlardan kaynaklandı. Bununla birlikte, müşteri sipariş modellerine ve tedarik zinciri güvenliği ihtiyaçlarına atfedilen kurumsal veri gelirinde %1,5'lik hafif bir düşüş kaydedildi.
Yatırım firmaları TD Cowen, Needham ve Rosenblatt Securities son zamanlarda Monolithic Power üzerindeki pozisyonlarını ayarladı. TD Cowen, 'Al' notunu korurken fiyat hedefini 1.100$'dan 975$'a düşürdü. Needham da 'Al' notunu koruyarak fiyat hedefini 1.000$'dan 950$'a indirdi. Rosenblatt ise, 880$'lık fiyat hedefini korurken hisse senedini 'Al'dan 'Nötr'e düşürdü.
Bu ayarlamalar, şirketin son finansal sonuçlarından ve gelecekteki pazar konumu hakkındaki değerlendirmelerden etkilendi. Artan rekabete rağmen, Monolithic Power Systems gelecekteki gelir büyümesini tasarım katılımı ve ürün kalitesi yoluyla yönlendirmeye odaklanmaya devam ediyor. İletişim segmentinde 2025'in ilk yarısına kadar sürdürülebilir büyüme öngörülüyor.
Bunlar, Monolithic Power Systems ile ilgili son gelişmeler arasında yer alıyor.
InvestingPro Öngörüleri
Piyasanın Monolithic Power Systems'in (NASDAQ:MPWR) potansiyel NVIDIA iş kaybı konusundaki son endişelerine rağmen, InvestingPro verileri şirketin finansal sağlığının bazı olumlu yönlerini ortaya koyuyor. MPWR'nin son on iki aydaki %11,62'lik gelir büyümesi ve 2024 3. çeyreğindeki güçlü %30,59'luk çeyreklik gelir büyümesi, şirketin genel işinin sağlam kaldığını gösteriyor. Bu büyüme, NVIDIA ile ilgili endişeler gerçekleşirse potansiyel kayıpları dengeleyebilir.
InvestingPro İpuçları, MPWR'nin "bilançosunda borcundan daha fazla nakit tuttuğunu" ve "likit varlıklarının kısa vadeli yükümlülüklerini aştığını" vurgulayarak, şirketin potansiyel zorlukları aşmasına yardımcı olabilecek sağlam bir finansal pozisyona işaret ediyor. Ayrıca, şirketin "6 yıl üst üste temettüsünü artırdığı" belirtiliyor, bu da belirsiz zamanlarda bile hissedar getirilerine olan bağlılığını gösteriyor.
Hisse senedinin son ayda -%18,88'lik bir getiri ile "kötü performans gösterdiği" ancak son bir yılda %51,84'lük "yüksek getiri" gösterdiği, bu da uzun vadeli yatırımcı güvenini gösterdiği not edilmelidir. Bu öngörüler, InvestingPro'da mevcut olan 13 ek ipucu ile birlikte, MPWR'nin finansal durumunun mevcut piyasa endişelerinin ötesinde daha kapsamlı bir görünümünü sunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.