Çarşamba günü Mizuho, kapsamlı finansal tablolar ve denetim sonuçlarının bulunmaması nedeniyle Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI) için derecelendirmesini ve hisse senedi fiyat hedefini askıya aldığını duyurdu.
Firmanın kararı, Super Micro'nun özellikle NVDA Blackwell'deki katılımıyla bir AI sektörü lideri olarak önemli yıllık gelir büyümesi göstermesine rağmen geldi. Ancak, kısa vadeli görünüm, 16 Kasım'da NASDAQ'ın bekleyen onayı ve beklenen denetlenmiş 10-K dosyalaması ile ilgili belirsizlikler nedeniyle bulanık.
Super Micro Computer yakın zamanda Eylül çeyreği (SepQ) ve Aralık çeyreği (DecQ) için rehberlik hakkında bir güncelleme sağladı. Şirket, daha zayıf bir SepQ ve daha yumuşak bir DecQ görünümü bildirdi; gelirin yaklaşık 5,80 milyar dolar olması bekleniyor, bu da 6,79 milyar dolarlık konsensüs tahmininin altında kalıyor. Ayrıca, Super Micro, 28 milyar dolarlık 2025 mali yılı (Haziran'da sona eren) gelir tahminini geri çekti ve sadece detaylı finansal tablolar olmadan ön rakamlar sundu.
Şirket, duyuru tarihinden itibaren on gün içinde, 16 Kasım'a kadar bir denetçi atamayı ve NASDAQ'a bir uyum planı sunmayı bekliyor. Bu ileri adıma rağmen, firma potansiyel zorlukları ve piyasadaki bir miktar şüpheciliği kabul ediyor. Ayrıca, özel bir komitenin adli muhasebe soruşturması, Super Micro Computer'ın operasyonlarında herhangi bir dolandırıcılık kanıtı bulamadı.
Eylül çeyreği için bildirilen olumlu brüt marjlara (GM'ler) rağmen, Aralık çeyreği için tahmin, çeyrek bazında yaklaşık 100 baz puanlık bir düşüşü gösteriyor ve beklenen GM'yi %12,3'e düşürüyor. Bu beklenen düşüş, Super Micro'nun kısa vadeli finansal görünümüne bir başka belirsizlik katmanı ekliyor.
Diğer son haberlerde, Super Micro Computer'ın 2025 mali yılının ilk çeyreği için ön finansal sonuçları, gecikmiş müşteri siparişlerine bağlanan gelir beklentilerini karşılamadı. Buna rağmen, şirketin brüt marjları tahminleri aştı.
Super Micro'nun yönetimi, önceki denetçileri Ernst & Young'ın istifasının ardından aktif olarak yeni bir kamu muhasebe firması aradıklarını doğruladı. İç soruşturma, yönetim ekibi veya Yönetim Kurulu içinde herhangi bir dolandırıcılık kanıtı ortaya çıkarmadı.
Bu gelişmeler arasında, Super Micro'nun hisseleri Argus tarafından Al'dan Tut'a düşürüldü ve hem Barclays hem de Goldman Sachs, şirketin Nasdaq'ın kotasyon gereksinimlerini karşılama yeteneği ve beklenenden düşük gelir nedeniyle fiyat hedeflerini revize etti. Şirketin 2025 mali yılının ikinci çeyreği için gelir görünümü 5,5 ile 6,1 milyar dolar arasında öngörülüyor.
Bu güncellemelerle birlikte, Çin'in Semiconductor Manufacturing International Corp (SMIC) ve Huawei, ABD ihracat kontrol yasalarının olası ihlalleri nedeniyle ABD Ticaret Bakanlığı tarafından soruşturuluyor. Bu soruşturmalar, Temsilciler Meclisi Dış İlişkiler Komitesi Başkanı Michael McCaul'un dile getirdiği endişeler üzerine başlatıldı. Bunlar Super Micro Computer ve SMIC ile ilgili son gelişmelerdir.
InvestingPro Öngörüleri
Super Micro Computer'ın son finansal belirsizlikleri, piyasa performansı ve değerleme metriklerine yansımaktadır. InvestingPro verilerine göre, SMCI'nin hisse senedi önemli bir volatilite yaşadı; son bir ayda %32,82 ve son altı ayda %66,64 oranında düşüş gösterdi. Bu, şirketin finansal raporlama ve NASDAQ uyumluluğu konusundaki mevcut zorluklarıyla uyumludur.
Bu geri adımlara rağmen, InvestingPro İpuçları, analistlerin cari yılda satış büyümesi beklediğini ve şirketin 12,41'lik bir F/K oranı ile karlı kalmaya devam ettiğini vurguluyor. Bu, piyasa katılımcılarının, özellikle AI endüstrisindeki rolü göz önüne alındığında, SMCI'nin iş modelinde hala potansiyel gördüğünü gösteriyor.
Şirketin finansal sağlığı karışık sinyaller veriyor. SMCI ılımlı bir borç seviyesiyle faaliyet gösterirken ve likit varlıkları kısa vadeli yükümlülüklerini aşarken, aynı zamanda hızla nakit tüketiyor. Bu, mevcut finansal tablolarla ilgili belirsizlikler göz önüne alındığında bir endişe kaynağı olabilir.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro, Super Micro Computer için 19 ek ipucu sunarak şirketin finansal durumu ve piyasa görünümü hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.