Pazartesi günü, Northern Oil and Gas (NYSE:NOG) hisse senedi derecelendirmesinde bir değişiklik yaşadı. Mizuho, şirketin görünümünü Outperform'dan Yansız'a çevirirken, 47,00$ fiyat hedefini korudu.
Firma, Northern Oil and Gas'ın temel işinin güçlü kalmaya devam ettiğini ve ölçek ve çeşitlendirmeden yararlanan benzersiz bir operatör olmayan iş modeline sahip olduğunu belirtirken, mevcut hisse senedi değerlemesinin dengeli bir risk/getiri senaryosunu yansıttığını ifade etti.
Mizuho, Northern Oil and Gas'ın stratejik birleşme ve satın almalarını vurgulayarak, son dönemdeki daha büyük satın almaların piyasa tarafından olumlu karşılandığını belirtti. Ancak firma, şirketin bilanço kaldıraç oranının rakiplerine göre biraz daha yüksek olduğuna dikkat çekti. Net borç/FVÖK oranlarının 2025 sonunda yaklaşık 1,2x ve 2026'da 1,0x olacağı tahmin edilirken, rakiplerin sırasıyla 1,0x ve 0,5x'in altında olduğu belirtildi.
Firma, enerji sektöründe operatör olmayan bir şirket olmanın avantaj ve dezavantajlarını kabul etti. Northern Oil and Gas'ın iş modelinin geleneksel operatör arama ve üretim şirketleriyle karşılaştırıldığında rekabetçi olduğunu belirttiler. Buna rağmen, hisse senedinin Eylül ayından bu yana yaklaşık %15 artış göstermesi, küçük ve orta ölçekli arama ve üretim rakiplerinin %1'lik artışına kıyasla, Mizuho'nun fiyat hedefine yönelik potansiyel yükseliş alanını azalttı.
Mizuho'ya göre, Northern Oil and Gas, işletme değeri/FVÖK ve serbest nakit akışı/işletme değeri gibi metriklerde rakipleriyle uyumlu makul bir değerlemeyle işlem görüyor. Şirketin 2025 sermaye harcamalarının, özellikle Marcellus Ortak Girişimi ile ilgili olanların, serbest nakit akışını etkilemesi bekleniyor ve bu durum değerlemeye yansıtılıyor.
Firma, piyasa 2025'e girerken kapsam dahilindeki şirketler arasında daha iyi risk/getiri fırsatları olabileceğini öne sürüyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.