Perşembe günü, Mizuho Micron Technology (NASDAQ:MU) hissesi için Outperform notunu korudu ancak hisse başına hedef fiyatı 135 dolardan 115 dolara düşürdü. InvestingPro verilerine göre, 116,5 milyar dolar piyasa değeri ile yarı iletken endüstrisinin önde gelen oyuncularından olan Micron, şu anda Adil Değerine yakın işlem görüyor.
Bu düzenleme, Micron'un 8,71 milyar dolar gelir ve hisse başına 1,79 dolar kazanç (EPS) ile beklentilere paralel olan Kasım çeyreği sonuçlarını açıklamasının ardından geldi.
Ancak şirketin Şubat çeyreği için verdiği rehberlik, PC ve cep telefonu pazarlarındaki devam eden zayıflık ortamında, 8,97 milyar dolarlık konsensüs tahmininin altında kalarak 7,9 milyar dolarlık beklenenin altında bir üst satır gösterdi.
Kısa vadeli zorluklara rağmen, InvestingPro analizi, son on iki ayda %61,6'lık güçlü bir gelir büyümesi gösteriyor ve analistler bu yıl satışların büyümeye devam etmesini bekliyor. Pro Research Raporu aracılığıyla 12 özel InvestingPro İpucuna ve kapsamlı analize erişin.
Mizuho, Micron'un raporundan DRAM fiyatlandırmasında çeyreklik bazda yüksek tek haneli yüzde artış ve NAND fiyatlandırmasında düşük tek haneli yüzde düşüş dahil olmak üzere birkaç önemli noktayı vurguladı.
Firma ayrıca Micron'un 2025 mali yılı için tahmini sermaye harcamalarının yaklaşık 14 milyar dolar olacağını ve bunun öncelikle High Bandwidth Memory (HBM) ve greenfield projelerini finanse edeceğini, NAND'ın ise karışımın yaklaşık %20-25'ini oluşturmasının beklendiğini belirtti.
Ek olarak, HBM için toplam adreslenebilir pazarın (TAM) 2025 takvim yılına kadar 30 milyar dolara çıkarak ikiye katlanması bekleniyor ve Micron, %20-25'lik bir pazar payı öngörüyor, bu da 2025 mali yılında HBM'den milyarlarca dolar gelire dönüşüyor.
İleriye bakıldığında, Mizuho Micron'un HBM için pazar payında önemli bir artış elde etmesini, şu anki yaklaşık %5-7'den 2025 takvim yılında %20-25'e yükselmesini bekliyor. Analist firması ayrıca HBM'nin 2025 mali yılı için tükendiğini belirtti.
InvestingPro verilerine göre şirket, 2,64'lük cari oranla sağlıklı bir finansal pozisyona sahip ve 0,31'lik ılımlı bir borç-özkaynak oranıyla faaliyet gösteriyor, bu da genişleme planlarını finanse etme kabiliyetinin güçlü olduğunu gösteriyor.
Bu faktörler, hedef fiyatın önceki 2,0 katı çarpana uygun olarak 2026 mali yılı tahmini fiyat-defter değerinin yaklaşık 1,9 katı olan 115 dolara düşürülmesine rağmen, Mizuho'nun Micron üzerindeki olumlu görüşünü sürdürmesine katkıda bulunuyor.
Micron'un raporu ayrıca 2025 yılı için DRAM ve NAND bit talebinde yıllık bazda orta onlu yüzdelerde artış beklentilerini de içeriyordu. Ayrıca, veri merkezi bellek envanterleri sağlıklı kalırken, PC ve akıllı telefon orijinal ekipman üreticileri (OEM'ler) Şubat çeyreğinde belirgin düzeltmeler yaşıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.