Cuma günü, JPMorgan bir gayrimenkul yatırım ortaklığı (GYO) olan Ryman Hospitality Properties'in (NYSE:RHP) hisselerini Nötr'den Düşük Ağırlık'a indirdi. Firma, hisse senedi için 2025 yıl sonu fiyat hedefini 100,00$ olarak korudu. Bu düzenleme, şirketin hisselerinin önemli bir değer artışı gördüğü bir dönemin ardından geliyor; hisseler son üç ayda yaklaşık %15 yükseldi.
JPMorgan analisti, Ryman Hospitality'nin hisse fiyatındaki son artışın, firmanın çekici olmayan ve sürdürülemez olduğuna inandığı bir değerleme çarpanına yol açtığını belirtti. Firma, hisse senedinin grup ve kongre odaklı mülklerde uzmanlaşmış bir konaklama GYO'su için bile yüksek kabul edilen çarpanlarla işlem gördüğünü öne sürüyor.
GYO'lardan getiri arayan yatırımcılar için JPMorgan, Ryman'ın %3,8'lik getirisine kıyasla daha yüksek ve kendi görüşlerine göre daha güvenli %6,1'lik getiri sunan Gaming and Leisure Properties Inc.'i (GLPI) öneriyor. Analist, Ryman Hospitality'nin şu anda 2024 tahmini işletme değeri/FAVÖK (EV/EBITDA) oranının 13,9 katı ve 2025 tahminlerinin 13,4 katı ile işlem gördüğünü, bunun da sektör için yüksek olduğunu vurguladı.
Firmanın duruşu, Ryman Hospitality'nin konaklama GYO pazarının niş bir alanına odaklanmasına rağmen, şirketin değerlemesi konusunda temkinli bir bakış açısını yansıtıyor. Analistin yorumları, firmanın mevcut değerlemesinde Ryman Hospitality yerine GLPI gibi daha cazip getiri beklentileri olan GYO'ları tercih ettiğini vurguluyor.
2025 yılı sonuna kadar korunan 100,00$'lık fiyat hedefi, JPMorgan'ın mevcut piyasa koşulları ve şirketin değerleme ölçütleri göz önüne alındığında, önümüzdeki iki yıl içinde Ryman Hospitality'nin hisse fiyatında önemli bir büyüme öngörmediğini gösteriyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.