Perşembe günü HSBC, HP, Inc. (NYSE:HPQ) hisselerini Al'dan Tut'a düşürdü ve fiyat hedefini 39 dolardan 38 dolara revize etti. Bu karar, şirketin 2025 Mali Yılı'nın ilk çeyreği için beklenenden zayıf rehberliğini takiben geldi.
HSBC analistleri, PC segmentindeki önemli emtia maliyet baskılarını HP'nin faaliyet marjını olumsuz etkileyen kilit faktör olarak gösterdi. Bu maliyet baskılarının 2025 Mali Yılı'nın ilk yarısı boyunca şirketin performansını etkilemesi bekleniyor.
Düşürmeye rağmen HSBC, PC endüstrisindeki güçlü yapısal itici güçlerin varlığını kabul etti. Bunlar arasında devam eden PC yenileme döngüsü, Windows 11'e geçiş ve AI destekli PC'lerin artan benimsenmesi yer alıyor. Ancak, bu itici güçlerin faydalarının 2025 Mali Yılı'nın ikinci yarısında daha belirgin hale gelmesi bekleniyor.
Analistin yorumu, HP'nin yakın vadeli karlılığını etkilemesi muhtemel olan artan girdi maliyetleri nedeniyle karşılaştığı acil zorlukları vurguladı. HSBC'nin aldığı temkinli duruş bu endişeleri yansıtıyor ve firmanın HP hissesi için derecelendirmesini ve fiyat hedefini revize etmesine neden oldu.
Önde gelen bir teknoloji şirketi olan HP Inc, finansal performansı üzerinde baskı oluşturan artan emtia maliyetlerinin olduğu bir dönemi yönetiyor. Şirket, acil maliyet zorluklarını endüstri trendleri ve ürün döngüleri tarafından yönlendirilen gelecekteki büyüme potansiyeli ile dengelemesi gereken kritik bir noktada bulunuyor.
Yatırımcılar ve piyasa gözlemcileri, HP'nin bu maliyet baskılarına nasıl uyum sağladığını ve HSBC tarafından belirtilen büyüme fırsatlarından nasıl yararlandığını görmek için önümüzdeki çeyreklerde şirketin performansını yakından takip edecekler. Güncellenmiş rehberlik ve HSBC'nin sonrasında yaptığı derecelendirme değişikliği, HP'nin yakın vadeli finansal görünümü için bir barometre görevi görüyor.
Diğer son haberlerde, HP Inc. hem olumlu hem de temkinli görünümlere konu oldu. TD Cowen, 2025 mali yılı hisse başına kazanç (EPS) görünümü ve serbest nakit akışı (FCF) büyüme beklentilerini gerekçe göstererek HP hisseleri için fiyat hedefini önceki 32,00 dolardan 39,00 dolara yükseltti. Ancak firma, mevcut zamanda sınırlı yukarı potansiyel olduğunu belirterek hisse için Tut derecesini korudu. Bu durum, esas olarak kişisel bilgisayarlara olan talebin zayıflaması ve Baskı segmentinde öngörülen düşüşten kaynaklanıyor.
Öte yandan, Citi Nötr derecelendirmesini korurken, PC piyasasında beklenenden daha yavaş bir toparlanmayı yansıtarak fiyat hedefini 37,00 dolardan 36,50 dolara düşürdü. Firma ayrıca, HP'nin yıl için öngördüğü EPS'nin orta noktada 3,60 dolar ile konsensüs tahminlerinin biraz altında kaldığını belirtti.
Kazançlar açısından, HP 2024 4. çeyrek gelirinde yıllık bazda %2'lik bir artış ve GAAP dışı EPS'de 0,93 dolara %3'lük bir büyüme rapor etti. Şirket ayrıca 3,3 milyar dolar serbest nakit akışı üretti ve bunun neredeyse tamamını hissedarlara iade etti ve yıllık temettüsünü hisse başına 1,16 dolara %5 artırdı. 4. çeyrekte sevkiyatların %15'ini oluşturan AI PC'lerin 2025 mali yılında %25'e yükselmesi bekleniyor. Baskı pazarında öngörülen düşüşe rağmen HP, ticari PC pazarındaki büyümenin tüketici segmentini geride bırakmasını bekliyor.
InvestingPro Öngörüleri
InvestingPro'dan gelen son veriler, HP'nin finansal durumu ve piyasa performansı hakkında ek bilgiler sunuyor. HSBC'nin vurguladığı zorluklara rağmen HP, 11,98'lik bir F/K oranı ile nispeten cazip bir değerlemeye sahip, bu da hissenin kazançlarına göre düşük değerlenmiş olabileceğini gösteriyor. Bu durum, HP'nin değerlemesinin güçlü bir serbest nakit akışı getirisi ima ettiğini belirten bir InvestingPro İpucu ile destekleniyor.
HP'nin hissedar getirilerine olan bağlılığı güçlü kalmaya devam ediyor; bir InvestingPro İpucu, yönetimin agresif bir şekilde hisse geri alımı yaptığını belirtiyor. Ek olarak, şirket %3,18'lik bir temettü verimine sahip ve 7 yıl üst üste temettüsünü artırdı, bu da hissedarlara değer döndürmeye sürekli odaklandığını gösteriyor.
Ancak, HSBC'nin maliyet baskıları konusundaki endişeleriyle uyumlu olarak, bir InvestingPro İpucu HP'nin zayıf brüt kar marjlarından muzdarip olduğunu ortaya koyuyor. Bu durum, şirketin 2024 4. çeyrek itibariyle son on iki ay için %22,07'lik brüt kar marjında yansıtılıyor.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro HP hakkında 12 ek ipucu sunuyor ve şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.