Pazartesi günü, önde gelen yatırım firması Evercore ISI, Hawaiian Electric'in (NYSE: HE) fiyat hedefini önceki 9,00 dolardan 11,00 dolara yükseltti ve hisse senedi için In Line notunu korudu. Bu düzenleme, Hawaiian Electric'in işletmenin sürekliliği riskini çözmesinin ardından geldi ve şirketi acil finansman baskılarından kurtardı.
Hawaiian Electric, başlangıçta 2024'ün ikinci çeyreğinde kaydedilen 1,7 milyar dolarlık bir uzlaşma ücreti nedeniyle önemli bir finansal engelle karşı karşıya kalmıştı. Bu ücret kısa vadeli yükümlülük olarak sınıflandırılmış ve şirketin 2024 yılı finansal tablolarını sunarken temerrüde düşmemek için 3 Mart 2025 tarihinden önce finansman sağlamasını gerektirmişti. Ancak, 2024 üçüncü çeyrek sonuçlarıyla birlikte şirket yükümlülüğünü yeniden yapılandırdı ve uzlaşmayı dört eşit yıllık taksitte ödemeyi planladı. Revize edilen toplam uzlaşma tahakkuku şu anda 1,92 milyar dolar seviyesinde.
Şirketin son adi hisse senedi ihracı ve diğer likidite önlemleri, uzlaşmanın ilk taksitini karşılamak için yeterli nakit sağladı. Yönetim, atılan adımların şirketin işletmenin sürekliliğini sürdürme kabiliyeti hakkındaki endişeleri azalttığını doğruladı. Hawaiian Electric'in Pacific Current yan kuruluşunun stratejik incelemesi devam ediyor. Pacific Current, güneşten biyokütleye ve depolamaya kadar çeşitli tesisler dahil olmak üzere istikrarlı nakit akışlarına sahip birkaç düzenlenmemiş projeden oluşuyor.
Hawaii Kamu Hizmetleri Komisyonu daha önce Mayıs 2017'de Hawaiian Electric'in Pacific Current'ın önemli bir varlığı olan Hamakua tesisini 86 milyon dolara satın alma teklifini reddetmişti. Buna rağmen, şirket Eylül 2017'de varlığı açıklanmayan bir meblağ karşılığında Pacific Current yan kuruluşu altında satın aldı. 2017 dördüncü çeyrek kazanç görüşmesinde, Hawaiian Electric, Hamakua varlığının hisse başına kazançlarına (EPS) yaklaşık 3-4 milyon dolar katkıda bulunacağını öngördü.
Evercore ISI, herhangi bir değer düşüklüğünü hesaba katmasına rağmen, yeni varlıklardan potansiyel kazanç artışını göz önünde bulundurarak Hawaiian Electric'in Pacific Current'tan 50-100 milyon dolar elde edebileceğini tahmin ediyor. Bu değerleme, 15,0x 2026 EPS çarpanına dayanıyor. Pacific Current'ın stratejik incelemesi ve şirketin finansal yükümlülüklerini karşılama kabiliyeti, yatırım firmasının Hawaiian Electric hisse senedi değerlendirmesinde belirttiği kilit faktörlerdir.
Diğer son haberlerde, Hawaiian Electric bazı önemli gelişmeler yaşadı. Şirket, bir hisse senedi ihracından yaklaşık 558 milyon dolar toplamayı başardı ve bu, Maui yangını davasında potansiyel bir uzlaşma ve genel kurumsal amaçlar için kullanılacak. Ayrıca şirket, yüklenicilere 75 milyon dolar daha satın alma opsiyonu ile 500 milyon dolarlık adi hisse senedi ihracı duyurdu.
Evercore ISI, Hawaiian Electric'in önemli bir finansal riski çözmesinin ardından şirketin fiyat hedefini 9,00 dolardan 11,00 dolara yükseltti. Hawaiian Electric, 1,7 milyar dolarlık bir uzlaşma ücreti nedeniyle potansiyel temerrüt ile karşı karşıya kalmıştı, ancak son gelişmelerle işletmenin sürekliliği riski önemli ölçüde azaldı.
Ayrıca şirket, Maui yangınlarıyla ilgili yasal bir uzlaşmanın parçası olarak yaklaşık 1,99 milyar dolar ödemeyi kabul etti ve ödemelerin 2025 ortasından itibaren başlaması bekleniyor. Bu, büyük ölçüde 1,71 milyar dolarlık yangınla ilgili bir ücrete bağlı olarak 1,30 milyar dolarlık ikinci çeyrek net zararını takip ediyor.
Hawaiian Electric ayrıca, şirkete potansiyel olarak 50-100 milyon dolar kazandırabilecek yan kuruluşu Pacific Current'ın stratejik bir incelemesini yürütüyor.
InvestingPro Görüşleri
Son InvestingPro verileri, Hawaiian Electric'in finansal durumuna ek bağlam sağlıyor. Şirketin piyasa değeri 1,75 milyar dolar ve Q3 2024 ile biten son on iki ayda fiyat/defter değeri oranı 1,11'dir. Bu değerleme metriği, Evercore ISI'nin güncellenmiş fiyat hedefiyle uyumludur ve piyasanın şirketin varlıklarının hisse fiyatına göre mevcut değerlendirmesini yansıtmaktadır.
InvestingPro İpuçları, Hawaiian Electric'in 53 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürdüğünü vurguluyor, bu da hissedar getirilerine uzun vadeli bağlılığını gösteriyor. Ancak, şirketin son on iki ayda kârlı olmadığını, aynı dönem için -%82,54'lük negatif brüt kâr marjı ve -%93,0'lık faaliyet geliri marjına sahip olduğunu belirtmek önemlidir.
Bu finansal metrikler, makalede tartışılan uzlaşma ücretleri ve finansman baskıları konusunda Hawaiian Electric'in karşılaştığı zorlukları vurguluyor. Şirketin bu zorlukları aşarken temettü geçmişini sürdürme kabiliyeti, yatırımcı güveni için çok önemli olacaktır.
Daha kapsamlı bir analiz arayan okuyucular için, InvestingPro, Hawaiian Electric'in finansal sağlığı ve gelecek beklentileri hakkında daha fazla içgörü sağlayabilecek 5 ek ipucu sunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.