Perşembe günü, Guggenheim, Dynatrace Inc. (NYSE:DT) için 64,00 dolar hedef fiyatla Al tavsiyesini yineledi. Firmanın analizi, şirketin ikinci çeyrek temel metriklerindeki önemli performansını ve güçlü genişlemeler ve %112'lik istikrarlı net gelir korunumu (NRR) sayesinde beklentileri aşan toplam hasılatını vurguladı. Rapor, geçen yıla kıyasla uçtan uca gözlemlenebilirlik anlaşmalarında bir artış ve şirketin Dijital Performans Çözümleri (DPS) için sağlıklı bir anlaşma sayısı olduğunu belirtti. DPS artık Dynatrace'in Toplam Yıllık Tekrarlayan Gelirinin (ARR) neredeyse yarısını oluşturuyor.
Değerlendirme, altı aylık bir satış tazminat döngüsüne geçiş de dahil olmak üzere pazara sunma (GTM) stratejisindeki değişikliklerin, mali yılın ilk yarısında Yeni ARR'nin mevsimselliğini olumlu etkilediğine işaret etti. Bu değişikliğin, tarihsel 40/60 bölünmesi yerine daha eşit dağılımlı bir büyüme modeline katkıda bulunması bekleniyor. Firmanın analizi, şirketin rehberliğinin muhafazakar olabileceğini ve GTM değişikliklerinin daha büyük bir genel büyüme fırsatına yol açabileceğini öne sürüyor.
Dynatrace'in yönetimi, istikrarlı bir talep ortamı ve satış boru hattındaki büyümeyi gerekçe göstererek sağlanan rehberliğe güven duyduklarını ifade etti. Boru hattı kapsama oranları yılın ilk yarısıyla tutarlı olup, sürekli başarı potansiyeline işaret ediyor. Ancak firma, şirketteki bir yıldan az deneyime sahip satış temsilcilerinin yüksek oranının satış ekibinin verimliliğini etkileyebileceğini kabul etti ve bunun rehberliğe dahil edildiğini belirtti.
Guggenheim'ın duruşu, Dynatrace ikinci çeyrekteki gibi performans göstermeye devam ederse, yıl için ARR rehberliğinde önemli bir yukarı yönlü potansiyel olabileceği yönünde. Firma, GTM değişiklikleri olgunlaştıkça ve etkisini gösterdikçe sürdürülebilir orta ila yüksek onlu büyüme oranları bekliyor.
Diğer son haberlerde, DynaTrace, temel finansal metriklerde kayda değer bir artışla işaretlenen güçlü bir 2025 Mali Yılı İkinci Çeyreği rapor etti. Şirketin Yıllık Tekrarlayan Geliri (ARR) yıllık bazda %19 artarak 1,62 milyar dolara ulaşırken, abonelik geliri de %20 arttı. Bu gelişmeler, müşteri genişlemelerinde ve DynaTrace'in yenilikçi platformunun benimsenmesinde bir artış yaşanırken gerçekleşti.
Şirketin pazara sunma stratejisi artık daha büyük BT hesaplarını ve ortaklıkları hedefliyor ve %112'lik net koruma oranına katkıda bulunuyor. Güçlü bir Q2 performansına rağmen, DynaTrace %15 ila %16 büyümeyi yansıtan 1,72 ila 1,735 milyar dolar aralığındaki tam yıl ARR rehberliğini koruyor. Ancak, tam yıl için toplam gelir rehberliği 1,67 ila 1,68 milyar dolara yükseltildi ve GAAP dışı faaliyet marjı rehberliği %28 ila %28,25'e çıkarıldı.
Yeni satış temsilcileri ve hesaplar bazı belirsizlikler getirirken, şirket ortak kaynaklı anlaşmalarda bir artış gördü ve bu anlaşmalar artık toplamın yaklaşık %50'sini temsil ediyor. Ayrıca, şirket Q3 toplam gelirinin 425 milyon dolar ile 428 milyon dolar arasında olmasını beklerken, abonelik gelirinin 407 milyon dolar ile 410 milyon dolar arasında olması bekleniyor. Bunlar şirketin finansal ortamındaki son gelişmeler.
InvestingPro İçgörüleri
Guggenheim tarafından vurgulanan Dynatrace'in güçlü performansı, InvestingPro'dan gelen gerçek zamanlı verilerle daha da destekleniyor. Şirketin 2023'ün ilk çeyreği itibariyle son on iki ay için %82,49'luk etkileyici brüt kar marjı, InvestingPro İpucu'nun belirttiği "Dynatrace'in etkileyici brüt kar marjlarına sahip olduğu" ifadesiyle uyumlu. Bu yüksek marj, şirketin geliri verimli bir şekilde kâra dönüştürme yeteneğini yansıtıyor ve bu, makalede tartışılan büyüme yörüngesini sürdürmek için çok önemli.
İlave olarak, Dynatrace'in aynı dönemde %22,28'lik gelir büyümesi, Guggenheim raporunda bahsedilen şirketin genişlemesini ve güçlü pazar konumunu vurguluyor. Bu büyüme, InvestingPro İpucu'nun belirttiği "Dynatrace'in son on iki ayda kârlı olduğu" bilgisiyle birleştiğinde, şirketin finansal sağlığı ve sürekli başarı potansiyeli konusundaki olumlu görünümü güçlendiriyor.
Dynatrace'in güçlü büyüme ve kârlılık gösterdiğini belirtmek önemlidir, ancak şu anda InvestingPro İpucu'nun "yüksek bir kazanç çarpanında işlem görüyor" olarak tanımladığı 103,7'lik yüksek bir F/K oranında işlem görmektedir. Bu değerleme, yatırımcıların gelecekteki büyüme için yüksek beklentilere sahip olduğunu gösteriyor ve Guggenheim'ın şirketin potansiyel yukarı yönlü hareketi konusundaki iyimser duruşuyla uyumlu.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro, Dynatrace hakkında 13 ilave ipucu sunarak şirketin finansal durumu ve pazar performansı hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.