Pazartesi günü, Benchmark analisti Gray Television (NYSE: GTN) için hisse senedi fiyat hedefini önceki 11,00 dolardan 8,00 dolara düşürürken, hisse senedi için Al tavsiyesini korudu. Bu değişiklik, Gray Television için zorlu geçen Cuma gününün ardından geldi. Şirketin hisseleri işlem günü boyunca %25'in üzerinde düşüş yaşadı ve bir ara %30'un üzerinde değer kaybetti.
Aşağı yönlü hareket, şirketin üçüncü çeyrek sonuçlarına tepki olarak geldi. Sonuçlar sağlam olmasına rağmen, dördüncü çeyrek temel ve siyasi reklam geliri rehberliği piyasa beklentilerinin altında kaldı.
Hisse değerindeki düşüş aynı zamanda, istasyon sahipliği üzerindeki sınırlamanın kaldırılması için kongre eyleminin gerekli olacağı anlaşılmaya başlandıkça, deregülasyona olan heyecanın azalmasıyla da örtüştü. Potansiyel olarak daha uyumlu bir Federal İletişim Komisyonu (FCC), daha iyi portföy optimizasyonunu sağlayabilecek veya değerleme çarpanlarını artırmak için özel sermaye ilgisini çekebilecek olsa da, Gray Television'ın yakın vadeli görünümü etkilendi.
Analist, siyasi reklamlardaki düşük performansın yayın medyasından genel bir uzaklaşmayı göstermediğini, siyasi reklam dolarlarının çoğunun muhtemelen Philadelphia gibi kilit pazarlardaki şebeke sahipliğindeki ve işletilen istasyonlara gittiğini tahmin etti. Bu faktörlerin sonucu, Gray Television'ın projekte edilen FAVÖK ve serbest nakit akışında önemli bir düşüş oldu, bu da şirket için borç azaltmanın en önemli olduğu bir zamanda gerçekleşti.
Bu zorluklara rağmen, Benchmark Gray Television için potansiyel yükselişler görüyor. Assembly Atlanta gibi projelerden değer elde edilebilir ve şirketin 2025'te brüt ve net retransmisyon onay gelirlerinde beklentileri aşabileceğine dair iyimserlik var. Şimdilik, Gray Television'ın borç azaltmaya odaklanmaya devam etmesi bekleniyor, ki bu borçlar son olaylar nedeniyle muhtemelen şu anda daha büyük bir indirimle işlem görüyor.
Diğer son haberlerde, Gray Media Group, Inc. 2024 yılı üçüncü çeyrek finansal sonuçlarında güçlü büyüme rapor etti. Toplam gelirde %18'lik dikkat çekici bir artışla 950 milyon dolara ulaştı ve net zarardan 83 milyon dolarlık net kâra geçiş yaptı. Şirketin düzeltilmiş FAVÖK'ü %61 artarak 338 milyon dolara yükseldi ve temel reklam geliri hafif bir artış gösterdi.
Bazı zorluklara rağmen, Gray Media yıllık işletme giderlerini 60 milyon dolar azaltması beklenen maliyet düşürme stratejileri uyguluyor ve yayın portföyünü güçlendirmek için New Orleans Pelicans ile imzalanan yeni medya hakları anlaşması gibi fırsatlardan yararlanıyor.
Şirket, 2024 yılında toplam net borcunu yaklaşık 500 milyon dolar azaltmayı planlıyor ve FCC'den gelebilecek deregülasyon ortamına hazırlanıyor, bu da birleşme ve satın alma faaliyetlerini kolaylaştırabilir. Bunlar, Gray Media'nın finansal durumunu ve yayıncılık sektöründeki rekabet gücünü güçlendirmek için geçirdiği son gelişmelerin bir parçası.
Ancak, özellikle Senato yarışlarında siyasi reklam gelirinin beklentilerin biraz altında kaldığını ve üçüncü çeyrekte otomotiv ve iletişim sektörlerinde zayıflık görüldüğünü belirtmek önemli. Ayrıca, siyasi kalabalık ve SEC futbolunun CBS'e geçişi nedeniyle dördüncü çeyrekte temel reklamcılığın %10 düşmesi bekleniyor. Bu aksiliklere rağmen, Gray Media operasyonel stratejilerine güveniyor ve değişen medya ortamına uyum sağlamaya hazır.
InvestingPro Görüşleri
Makalede vurgulanan Gray Television'ın son zamanlarda karşılaştığı zorluklara rağmen, InvestingPro verileri şirketin finansal durumuna ilişkin bazı ilginç yönleri ortaya koyuyor. Hisse senedinin 2,8 olan F/K oranı ve 0,21 olan Fiyat/Defter Değeri oranı, GTN'nin kazançlarına ve defter değerine göre düşük değerlenmiş olabileceğini gösteriyor. Bu, InvestingPro İpuçlarından biri olan "Düşük kazanç çarpanıyla işlem görüyor" ifadesiyle uyumlu.
Şirketin temettü verimi %7,48 gibi önemli bir oranda, bu da GTN'nin "Hissedarlara önemli bir temettü ödüyor" şeklindeki başka bir InvestingPro İpucunu destekliyor. Bu yüksek getiri, özellikle son hisse fiyatı düşüşü ışığında, gelir odaklı yatırımcılar için cazip olabilir.
InvestingPro İpuçları ayrıca GTN'nin "Net gelirinin bu yıl artması bekleniyor" ve "Analistler şirketin bu yıl kârlı olacağını öngörüyor" şeklinde belirtiyor. Bu projeksiyonlar, mevcut zorluklar arasında bir iyimserlik ışığı sunuyor ve potansiyel olarak Benchmark'ın Al tavsiyesini korumasını destekliyor.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro Gray Television için 8 ek ipucu sunuyor ve şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.