Çarşamba günü Goldman Sachs, Couchbase Inc (NASDAQ:BASE) hakkındaki duruşunu güncelleyerek, fiyat hedefini 17 dolardan 18 dolara yükseltti ve hisse senedi için Sat tavsiyesini yineledi. Hisse senedi şu anda 21,12 dolardan işlem görürken, analist hedefleri 17 ila 30 dolar arasında değişiyor ve bu da karışık bir duyarlılığı yansıtıyor.
InvestingPro verilerine göre, şirket 5 üzerinden 2,11 olan "ORTA" genel finansal sağlık puanını koruyor. Firmanın analisti, düzenlemeye temel olarak şirketin 2025 mali yılı üçüncü çeyrek kazançlarını gösterdi. Couchbase, %13'lük bir gelir artışı bildirdi ki bu konsensüsten %2 daha yüksek ve faaliyet marjında (OpM) 300 baz puanlık bir iyileşme kaydetti, bu da piyasa beklentileriyle uyumlu. Yıllık tekrarlayan gelir (ARR) büyümesi, sabit kur bazında %16 ile tutarlıydı.
Piyasanın kazanç raporuna tepkisi, Couchbase'in hisse fiyatının seans sonrası %11 düşmesi oldu. Bu tepki, son iki yıldaki ortalama %5'lik artışa kıyasla mütevazı gelir performansına ve ileride daha yavaş büyümeye işaret eden revize edilmiş rehberliğe atfedildi.
Ek olarak, ARR rehberliği, yeni işlerin önemli bir kısmının dördüncü çeyrekte beklendiğini gösteriyor, bu da bazı uygulama riskleri getiriyor. Ancak analist, dördüncü çeyrek için önceden sözleşmesi yapılmış ARR seviyesinin normalin iki katı olduğunu, bu da ARR tahmininde biraz güven sağladığını belirtti.
Bu endişelere rağmen, çeyrekten olumlu çıkarımlar da vardı. InvestingPro analizine göre şirket, %88,74 ile etkileyici brüt kar marjlarını koruyor. Couchbase, hizmet olarak Capella veritabanı teklifinde devam eden bir ivme gördü ve bu şimdi ARR'nin %15,1'ini temsil ediyor, önceki çeyrekte bu oran %13,5 idi.
Capella müşterileri artık şirketin toplam müşteri tabanının üçte birini oluşturuyor. Dikkat çekici gelişmeler arasında, Fortune 500 listesindeki bir konaklama şirketinin önemli bir Capella geçişi (Couchbase'deki yatırımlarını üçe katladı) ve şirketin rekabet avantajını artırmayı amaçlayan Capella AI Services'in tanıtımı yer aldı.
Goldman Sachs, üçüncü çeyrek sonuçlarının, Couchbase'in uzun süreli negatif marj profili ve %20'nin altında ARR büyüme beklentilerinin, iyi kaynaklara sahip rakiplerden gelen rekabet göz önüne alındığında zorlayıcı olabileceği yönündeki görüşlerini pekiştirdiğine inanıyor.
Analist, Couchbase'in karlılığa giden hızlandırılmış bir yol veya 2026 mali yılı ve sonrasında Capella'da önemli bir büyüme göstermesi durumunda daha olumlu bir görüşün ortaya çıkabileceğini öne sürüyor. Couchbase'in değerlemesi ve büyüme beklentileri hakkında daha derin bilgiler için, InvestingPro aboneleri, 1.400'den fazla ABD hissesi kapsamımızın bir parçası olan özel Pro Research Raporu'muzda 8 ek ProTips ve detaylı finansal metrikler içeren kapsamlı analize erişebilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.