Pazartesi günü Goldman Sachs, BASF SE (BAS:GR) (OTC: BASFY) hakkındaki duruşunu değiştirerek, nötr pozisyondan al tavsiyesine geçti. Firma aynı zamanda kimya şirketi için fiyat hedefini 45,00 Euro'dan 53,00 Euro'ya yükseltti. Bu düzenleme, sektör analistlerinin uzun süredir devam eden aşağı yönlü revizyonlarının ardından geldi.
Goldman Sachs analistine göre, BASF için konsensüs revizyonlarındaki negatif trendin 2024 mali yılı itibarıyla dip yaptığı öngörülüyor. Analist, hem mikroekonomik hem de makroekonomik faktörlerin olumlu yönde ilerlemesi sonucunda BASF'nin son düşüşün ardından yeniden değerleneceğini tahmin ediyor.
Analist, 2024'ün üçüncü çeyreğinden sonra BASF'nin 2024 mali yılı için düzeltilmiş FAVÖK tahminini yaklaşık %5 yukarı yönlü revize ederken, 2025 ve 2026 mali yılları için beklentiler büyük ölçüde önceki tahminlerle tutarlı kaldı.
Analist, bir düşüşün ardından döngüsel hisselere yatırım yapmanın doğru zamanını belirlemek için sıkça kullanılan "üçlü kural" çerçevesine atıfta bulundu. Analist, BASF'nin dip marjları, yönetimin zorlukları kabul etmesi ve ortaya çıkan toparlanma işaretleri nedeniyle bu çerçeveye göre cazip bir fırsat sunduğunu belirtti.
Analist, projeksiyonlarında açıkça modellemese de, aşağı yönlü endüstrilerde birikmiş talepten kaynaklanan ek bir yükseliş potansiyeli olduğuna da işaret etti.
53,00 Euro'luk yeni fiyat hedefiyle Goldman Sachs, BASF hissesinde %20'nin üzerinde bir yükseliş potansiyeli olduğunu öne sürüyor. Bu iyimser görünüm, şirketin bir dönüm noktasına ulaştığı ve yakın gelecekte olumlu bir yeniden değerleme için konumlandığı inancıyla destekleniyor.
Diğer güncel haberlerde, BASF 2024'ün üçüncü çeyreğinde 15,7 milyar Euro'luk satış performansı bildirdi ve bu rakam geçen yılın rakamlarını yansıtıyor. Şirket, değerli ve baz metaller hariç %7'lik bir hacim artışı ve özel kalemler öncesi FAVÖK'te %1,6 milyar Euro'ya %5'lik bir artış kaydetti.
Bu büyüme, Kimyasallar, Malzeme ve Beslenme & Bakım segmentlerindeki güçlü performanstan kaynaklanırken, Yüzey Teknolojileri otomotiv üretimindeki düşüş nedeniyle zorluklarla karşılaştı.
Bu zorluklara rağmen BASF, 2024 için FAVÖK görünümünü koruyor ve tahmin aralığının alt sınırına ulaşmayı bekliyor. Şirketin maliyet tasarrufu programı, 2026 yılına kadar yıllık 2,1 milyar Euro tasarruf sağlamak üzere yolunda ilerliyor ve şimdiden 800 milyon Euro tasarruf gerçekleştirildi. Ancak, net borç hafifçe 19,7 milyar Euro'ya yükseldi, ancak şirket %45,4'lük sağlam bir özkaynak oranını koruyor.
Bunlar BASF için son gelişmeler olup, şirket aynı zamanda Çin'deki yeni tesis operasyonları nedeniyle 2024'te düşük üç haneli milyon Euro maliyetler öngörüyor. Bu ek maliyetlere ve küresel hafif araç üretiminde beklenen düşüşe rağmen şirket, özellikle tarım sektöründe dördüncü çeyrek performansı konusunda iyimser. Şirketin 2024 tam yıl sonuçları 28 Şubat 2025'te yayınlanacak.
InvestingPro Görüşleri
Goldman Sachs'ın BASF SE için iyimser görünümünü destekleyen InvestingPro'dan alınan son veriler, şirketin finansal durumu ve piyasa performansı hakkında ek bağlam sağlıyor. BASF'nin piyasa değeri 42,58 milyar dolar olup, kimya endüstrisindeki önemli varlığını yansıtıyor. Şirketin 80,08 olan F/K oranı yüksek olsa da, 2024'ün üçüncü çeyreği itibarıyla son on iki ay için InvestingPro'nun düzeltilmiş F/K oranı olan 40,66 ile birlikte değerlendirilmeli, bu da şirketin değerlemesine daha nüanslı bir bakış açısı sunuyor.
InvestingPro İpuçları, BASF'nin güçlü yönlerini ve yatırımcıların dikkate alması gereken potansiyel alanları vurguluyor. Özellikle, BASF "hissedarlara önemli bir temettü ödüyor" ve mevcut temettü getirisi %5,58. Bu, şirketin zorlu dönemlerde bile 33 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürme geçmişiyle uyumlu ve hissedar getirilerine olan bağlılığını gösteriyor.
Ayrıca, InvestingPro BASF'nin "yakın vadeli kazanç büyümesine göre düşük bir F/K oranında işlem gördüğünü" belirtiyor ve 2024'ün üçüncü çeyreği itibarıyla son on iki ay için 0,67'lik bir PEG oranı gösteriyor. Bu, hisse senedinin beklenen büyümeye göre düşük değerlenmiş olabileceğini gösteriyor ve Goldman Sachs'ın boğa görüşünü destekliyor.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro BASF hakkında 8 ek ipucu sunuyor ve şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.