Perşembe günü, Jefferies General Dynamics Corp. (NYSE: GD) hakkındaki duruşunu değiştirerek, hisseyi Al'dan Tut'a düşürdü ve fiyat hedefini 345 dolardan 300 dolara indirdi. Bu karar, şirketin bazı bölümlerindeki kazanç ve gelir projeksiyonları ile marj baskıları konusundaki endişeleri yansıtıyor. Yeni fiyat hedefi, 17 katı fiyat-kazanç (F/K) oranında belirlendi ve bu, S&P ortalamasına göre %20 indirim anlamına geliyor.
Düşürme kararı kısmen, Jefferies'in 2025 için hisse başına kazanç (HBK) tahmininin 15,15 dolar olmasına dayanıyor ki bu, 16 dolarlık konsensüsün yaklaşık %5 altında. Bu farklılık, beklenen havacılık gelirinden kaynaklanıyor ve projeksiyonlar 12,2 milyar dolar ile konsensüsten %10 daha düşük.
Tahmin, konsensüsün 48 olduğu yerde 40 adet G700 uçağı satışını ve konsensüsle uyumlu olarak 10 adet G800 satışını içeriyor. Ancak, beklenen marjlar biraz daha düşük; %15'lik konsensüse karşılık %14,5'lik bir marj öngörülüyor. Şirketin mevcut son on iki aylık geliri 46,05 milyar dolar ve %11,07'lik bir büyüme oranına sahip.
Düşürme kararını etkileyen bir diğer faktör, Denizcilik segmentindeki uzun süreli marj baskısı. Jefferies, 2025 için %7,0'lık bir marj öngörüyor ki bu, %8-9'luk uzun vadeli ortalamanın altında kalıyor. Rapor, beklenen marjdan her 50 baz puanlık sapmanın, istasyon dışı çalışma gibi zorluklar nedeniyle HBK üzerinde 0,20 dolarlık bir etkiye eşdeğer olduğunu belirtiyor. InvestingPro verileri, hissenin şu anda aşırı satım bölgesinde olduğunu gösteriyor ve aboneler için 10+ ek özel içgörü mevcut.
Ayrıca firma, Teknolojiler bölümünün sivil piyasalara yüksek maruziyetine (%36'ya karşılık rakiplerinin %30'dan az) dikkat çekiyor ve bu durumun Savunma Bakanlığı harcamalarındaki (DOGE) düşüşlere karşı risk oluşturduğunu belirtiyor.
Jefferies'in bu revize görünümü, özellikle havacılık ve denizcilik sektörlerinde ve sivil teknoloji işindeki potansiyel kırılganlıklar göz önüne alındığında, General Dynamics'in önümüzdeki birkaç yıldaki finansal performansı hakkında temkinli bir bakış açısını yansıtıyor. 300 dolarlık yeni fiyat hedefi, şirketin karşılaşabileceği beklenen zorlukları dikkate alarak yatırımcılar için daha muhafazakar bir değerleme sunuyor.
Diğer güncel haberlerde, General Dynamics Corp. son kazanç ve gelir sonuçlarının ardından çeşitli yatırım firmalarından bir dizi düzenlemeyle karşı karşıya kaldı. Goldman Sachs, tüm iş sektörlerindeki zorlukları gerekçe göstererek şirketin hissesini Nötr'den Sat'a düşürdü. Wolfe Research de marj baskıları nedeniyle hisseyi düşürdü ve 2025/26 tahminlerini azalttı. Bu arada, Deutsche Bank, zayıf Gulfstream teslimatları nedeniyle fiyat hedefini 303 dolara ayarlayarak General Dynamics üzerindeki Tut notunu korudu.
Jefferies, Havacılık sektöründeki düşük performans ve revize edilen Denizcilik marjları nedeniyle General Dynamics için fiyat hedefini 345 dolara düşürdü. Bernstein SocGen Group, şirketin konsensüs tahminlerini karşılamayan üçüncü çeyrek sonuçlarının ardından fiyat hedefini 331 dolara indirdi. Öte yandan, RBC Capital Markets, şirketin çeyrek için toplam gelirindeki güçlü %10'luk büyümeden etkilenerek fiyat hedefini 330 dolara yükseltti.
Bu gelişmeler, General Dynamics'in esas olarak Havacılık ve Denizcilik bölümlerinin etkisiyle %10,4'lük önemli bir gelir artışı bildirmesinin ardından geliyor. G700 uçak teslimatlarındaki açığa rağmen, General Dynamics güçlü bir dördüncü çeyrek bekliyor. Bunlar General Dynamics Corp. için son gelişmeler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.