Pazartesi günü, Bernstein SocGen Group, Merck & Co., Inc. (NYSE:MRK) hisseleri için görünümünü revize ederek, ilaç devinin hedef fiyatını 115,00 dolardan 110,00 dolara düşürdü ancak hisse senedi için Piyasa Performansı notunu korudu.
Bu revizyon, Merck'in HPV önleme aşısı Gardasil'in önemli piyasalarından biri olan Çin'de gelirlerinin plato yapması nedeniyle yeniden kalibre edilen tahminleri yansıtıyor.
2023 yılında Merck'in gelirlerinin %14,8'ini oluşturan Gardasil, Çin dışında güçlü bir büyüme gösterdi ve bu trendin devam ederek şirketin genel gelir büyümesine katkıda bulunması bekleniyor. Şirket, son on iki ayda %76,6 brüt kar marjı ve 63,2 milyar dolara ulaşan %6,5'lik gelir büyümesi ile güçlü temellerini koruyor.
Ancak, aşının Çin'deki performansı 2024'te yıllık bazda gelir düşüşü yaşayarak gerileme gösterdi. Bu düşüş, piyasa dinamikleri ve ürüne özgü zorlukların bir kombinasyonuna atfediliyor.
Önceki arz kısıtlamaları ve işletme için kilit bir büyüme faktörü olarak Gardasil'in büyümesine olan güçlü bağımlılığa rağmen, Çin piyasası durgunluk yaşadı. 2017'den beri çift haneli bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR) ile büyüyen Çin'den elde edilen uluslararası gelirler artık genişlemiyor.
Analistler, envanter, makroekonomik ve piyasa penetrasyon baskılarının devam edeceğini ve 2025 ve 2026'da yerel rakiplerin piyasaya girmesiyle bu durumun daha da etkileneceğini öngörüyor.
Zorlukların bir kısmını dengeleme potansiyeli, Gardasil'in yeni erkek endikasyonunun büyümesinde yatıyor. Ancak, erkeklerde piyasa penetrasyonu için projeksiyonlar, Çin'de kadınlar arasında ulaşılan %30-40'lık penetrasyon oranına kıyasla yaklaşık %10 gibi mütevazı bir seviyede tahmin ediliyor.
Erkeklerde HPV aşıları için daha düşük penetrasyon oranları ve Çin'de Gardasil'in önemli tüketici maliyeti, önümüzdeki dönemde zorlu bir piyasa manzarası olduğunu gösteriyor.
Merck'in finansal sağlığı ve büyüme beklentileri hakkında daha derin bilgiler için, InvestingPro aboneleri, şirketin piyasa konumu ve 1.400'den fazla üst düzey hisse senedi arasındaki gelecek potansiyelinin detaylı analizini içeren kapsamlı Pro Research Raporu'na erişebilirler.
Diğer son haberlerde, Merck bir dizi önemli gelişme yaşadı. İlaç şirketi, kanser ilacı KEYTRUDA'nın güçlü satışları ve WINREVAIR'in piyasaya sürülmesiyle 2024 üçüncü çeyrek gelirlerinde %4'lük bir artış kaydederek 16,7 milyar dolara ulaştığını bildirdi.
BMO Capital analistleri, sotatercept'in pulmoner arteriyel hipertansiyon tedavisindeki etkinliğini araştıran ZENITH denemesinin başarıyla sonuçlanmasının ardından Merck hisseleri için Üstün Performans notunu yineledi. Bu başarı, potansiyel olarak Winrevair'in piyasa varlığını güçlendirebilir ve şirket gelirlerini artırabilir.
Merck ayrıca, Avrupa İlaç Ajansı'nın İnsan Tıbbi Ürünler Komitesi'nden mezotelyoma tedavisinde KEYTRUDA kullanımı için olumlu görüş aldı. Bu gelişme, IND.227/KEYNOTE-483 denemesinin KEYTRUDA ile genel sağkalım oranlarında önemli iyileşmeler göstermesinin ardından geldi.
Analist notları açısından, Jefferies, Merck'in LaNova'dan preklinik PD1xVEGF terapisini lisanslama stratejik hamlesi sonrasında şirketin hisse hedefini 148 dolara yükseltti. Ancak BMO Capital Markets, Gardasil aşısının Çin'deki performansı konusundaki endişeler nedeniyle Merck için görünümünü revize ederek hedef fiyatı düşürdü.
Son olarak, Merck, Alexion ve AstraZeneca Rare Disease ile işbirliği içinde, nörofibromatozis tip 1 hastası yetişkinlerde KOSELUGO'nun Faz 3 KOMET denemesinden olumlu sonuçlar aldığını duyurdu. Bunlar Merck'in operasyonlarından en son gelişmelerdir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.