Salı günü Stifel, Exact Sciences (NASDAQ:EXAS) için Al tavsiyesini ve 67,00$ hedef fiyatını yeniden teyit etti. Bu, şirketin Cologuard Plus testi için Medicare geri ödeme artışının duyurulmasının ardından geldi. Medicare ve Medicaid Services Merkezleri (CMS), Cologuard Plus için Klinik Laboratuvar Ücret Tarifesi (CLFS) nihai belirlemesini 592$ olarak belirledi. Bu, mevcut Cologuard versiyonuna göre %16'lık bir artışı temsil ediyor; mevcut versiyon 508$ üzerinden geri ödeniyor.
Exact Sciences, Cologuard hacimlerinin %15-20'sini oluşturan Medicare hizmet başına ödeme için hızlı bir geçiş öngörüyor. Bu geçişin, 2025'in ikinci çeyreğinin başlarında beklenen ilk siparişlerden bir ay sonra başlaması bekleniyor. Ayrıca, hacimlerin bir diğer %15-20'sini oluşturan Medicare Advantage için geçişin de aynı yıl içinde hızlı bir şekilde gerçekleşmesi bekleniyor.
Şirket, 2025 yılında Cologuard hacimlerinin %35-40'ının Cologuard Plus'a geçeceğini ve bunun yılın ikinci yarısında gelirleri önemli ölçüde etkileyeceğini tahmin ediyor. Ancak, ticari geri ödeme oranlarındaki geçişlerin daha yavaş olması bekleniyor ve büyük ticari ödeyicilerden önemli bir artış 2026 yılına kadar öngörülmüyor. Bazı ticari ödeyiciler mevcut sözleşmelerinde Cologuard Plus için hükümler eklemişlerdir, ancak ilk nesil Cologuard testinin ticari geri ödeme oluşturması 36 ay sürmüştü.
Detaylı bir değerlendirmede Stifel, Cologuard Plus'ın 1 Nisan 2025'te piyasaya sürülebileceği, Medicare Bölüm B'nin hemen CDLT oranını geri ödeyeceği ve Medicare Bölüm C'nin 1 Ağustos'a kadar bunu takip edeceği bir senaryo özetledi. Bu, 2025 mali yılı için karma ortalama satış fiyatında (ASP) %3-3,5'lik bir artışa yol açacaktır.
Ticari ve diğer test hacimlerinin yılın ilerleyen dönemlerinde geçiş yapması, ASP artışını yaklaşık %4-4,5'e çıkarabilir. İleriye dönük projeksiyonlar, 2026 mali yılında Medicare'in çoğunluğu ve ticari ve diğer hacimlerin %60'ının Cologuard Plus'a geçmesiyle ASP'de yıllık %8'lik ek bir artış olabileceğini, ardından 2027 mali yılında tüm hacimlerin daha yüksek oranda geri ödenmesiyle %4'lük bir artış daha olabileceğini gösteriyor.
Diğer son haberlerde, Exact Sciences Şirket, finansal performansında ve erken kanser tespiti araştırmalarında önemli adımlar atıyor. Şirket, 2024'ün üçüncü çeyreğinde yıllık bazda %13'lük gelir artışıyla 709 milyon $'a ulaştığını ve düzeltilmiş FAVÖK'te %75'lik bir artışla 99 milyon $'a ulaştığını bildirdi. Wolfe Research, Exact Sciences için Üstün Performans notunu yineleyerek, 2025'in geç birinci çeyreği veya erken ikinci çeyreğinde Cologuard Plus'ın piyasaya sürülmesinin gelir üzerinde önemli bir etkisi olacağını öngördü.
Exact Sciences'ın araştırmaları, yeni bir çoklu biyobelirteç yaklaşımının erken kanser tespitini önemli ölçüde iyileştirebileceğini göstermiştir. Şirket ayrıca, tek bir kan örneğinden birden fazla kanseri tespit etmeyi amaçlayan Cancerguard testini geliştiriyor. Ayrıca, FDA şirketin yeni nesil kolorektal kanser tarama testi Cologuard Plus'ı onayladı.
Operasyonel zorluklara rağmen Exact Sciences, tam yıl gelir tahminini 2,73 milyar $ ile 2,75 milyar $ arasında revize etti ve düzeltilmiş FAVÖK'ün 310 milyon $ ile 320 milyon $ arasında olmasını bekliyor. Şirket, 2025 için hızlandırılmış büyüme ve Oncodetect ve ExactNexus platformu dahil olmak üzere güçlü bir ürün portföyü konusunda iyimser.
InvestingPro Öngörüleri
Stifel'in Exact Sciences (NASDAQ:EXAS) hakkındaki iyimser görüşünü tamamlamak için, InvestingPro'dan alınan son veriler yatırımcılara ek bağlam sunuyor. Medicare geri ödemelerindeki artışla ilgili olumlu haberlere rağmen, Exact Sciences'ın bazı finansal zorluklarla karşı karşıya olduğunu belirtmek önemlidir. Şirketin son on iki aydaki %11,91'lik gelir büyümesi, sağlam olmakla birlikte, -%8,44'lük bir faaliyet geliri marjı ile birlikte geliyor ve bu da devam eden karlılık endişelerine işaret ediyor.
InvestingPro İpuçları, analistlerin bu yıl şirketin karlı olmasını beklemediklerini vurguluyor, bu da mevcut -46,75'lik F/K oranıyla uyumlu. Bu, yatırımcıların mevcut kazançlardan ziyade gelecekteki büyüme potansiyelini fiyatlandırdığını gösteriyor. Daha olumlu bir not olarak, Exact Sciences'ın likit varlıkları kısa vadeli yükümlülüklerini aşıyor ve bu da Cologuard Plus'a geçiş yaparken bazı finansal esneklikler sağlıyor.
Hisse senedinin son performansı karışık oldu; son altı ayda %10,63'lük bir fiyat getirisi sağlarken, son ayda -%20,21'lik bir getiri sağladı. Bu oynaklık, Medicare geri ödeme haberleri ve daha geniş sektör eğilimleri gibi gelişmelere piyasa tepkilerini yansıtabilir.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro, Exact Sciences için 5 ek ipucu sunuyor. Bu ipuçları, şirketin Cologuard Plus'ı piyasaya sürerken finansal sağlığı ve pazar konumu hakkında değerli bilgiler sağlayabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.