Perşembe günü Jefferies, Essential Utilities, Inc. (NYSE:WTRG) hakkındaki duruşunu değiştirerek, hisse senedi notunu Al'dan Tut'a indirdi ve fiyat hedefini 44 dolardan 41 dolara düşürdü. Firma, not düşürmenin temel nedeni olarak uzun vadeli su segmenti büyümesindeki yavaşlamayı gösterdi.
Essential Utilities, analistin ilk beklentilerini karşılayan güçlü bir üçüncü çeyrek raporu sundu. Bu rapor, %5-7'lik yeniden açılan hisse başına kazanç bileşik yıllık büyüme oranını (EPS CAGR) ve Aqua PA oran davası anlaşmasından olumlu bir sonuç içeriyordu.
Bu olumlu notlara rağmen, su segmentinin oran tabanı %8'den %6'ya revize edildi. Bu durum kısmen DELCORA konusundaki sınırlı görünürlük ve East Whiteland anlaşmasının gecikmeli olmasından kaynaklandı. Toplam oran tabanının yaklaşık %66'sını etkileyen bu revizyon, DELCORA hariç 2028'e kadar olan önceki %8,2'lik tahmine kıyasla, 2029'a kadar toplam oran tabanı CAGR'sinin %7,9 olarak yeni bir projeksiyonuna yol açtı. Bu rakam, %7,4'lük konsensüsten biraz daha yüksek.
2024'ten 2028'e kadar olan EPS CAGR için güncellenmiş tahminler şu anda %6,8'den %6,4'e düştü, ancak yine de %6,3'lük konsensüsün üzerinde. 2025'ten 2029'a kadar olan dönem için EPS CAGR'nin %5,6 olması bekleniyor, bu da Street'in %5,8'lik beklentisinin altında. Ek olarak, özkaynak finansmanı projeksiyonları beklenenden daha zayıftı ve yeni rehberlik, 2024 ile 2025 arasında 350 milyon dolar tutarında birikimli özkaynak finansmanı önerdi.
Firma şimdi Essential Utilities'in Moody's %12 faaliyetlerden elde edilen fonların (FFO) borç düşürme eşiğine 2026 yılına kadar ulaşacağını öngörüyor. Bu, daha önce tahmin edilenden bir yıl sonra olsa da, yönetimin o yıl Moody's'in negatif görünümünü ele alma hedefiyle uyumlu. Hisse senedinin başarılı bir şekilde yeniden derecelendirilmesinin ardından, analist, bu elektrik dışı, hibrit gaz/su hizmet şirketinin yatırımcılar için artık daha az çekici olduğuna inanıyor.
Diğer son haberlerde, Essential Utilities Inc. 2024'ün üçüncü çeyreği için güçlü bir finansal performans rapor etti ve hisse başına 0,25 dolar kazanç (EPS) ile beklentileri aştı. Şirketin üçüncü çeyrek gelirleri, esas olarak oran ayarlamaları ve artan satışlar nedeniyle %6 artarak 435,3 milyon dolara yükseldi. Essential Utilities ayrıca altyapı projelerine 932,5 milyon dolarlık önemli yatırımlar yaptığını ve 2024'te 1,3 ile 1,4 milyar dolar arasında yatırım yapmayı planladığını açıkladı.
Son düzenleyici gelişmeler Essential Utilities için olumlu oldu; Pennsylvania gaz oran davasının onaylanmasının yıllık geliri 93 milyon dolar artırması bekleniyor. Ayrıca şirket, bekleyen bir Pennsylvania su oran davası anlaşmasından 73 milyon dolarlık ek gelir artışı bekliyor. Helene Kasırgası'nın yarattığı zorluklara rağmen, şirket Kuzey Carolina'daki operasyonlarını hızla toparlamasıyla dayanıklılığını gösterdi.
Önemli analist notları, Essential Utilities'in DELCORA katkıları hariç 2027'ye kadar EPS'de %5 ile %7 arasında bileşik yıllık büyüme oranı öngördüğünü ortaya koyuyor. Şirket ayrıca büyümesini desteklemek için 2024 ile 2025 arasında 350 milyon dolar özkaynak toplamayı hedefliyor.
InvestingPro Görüşleri
InvestingPro verilerinin ortaya koyduğu Essential Utilities'in finansal profili, Jefferies'in not düşürmesine ek bağlam sağlıyor. Şirketin 22,6'lık F/K Oranı (Düzeltilmiş) ve 1,99'luk PEG Oranı, hisse senedinin kazanç büyümesine göre primli işlem görebileceğini gösteriyor. Bu durum, WTRG'nin "Kısa vadeli kazanç büyümesine göre yüksek bir F/K oranında işlem görüyor" şeklindeki InvestingPro İpucu ile uyumlu.
Not düşürmeye rağmen, Essential Utilities güçlü bir temettü profilini koruyor. Bir InvestingPro İpucuna göre, şirket %3,23'lük bir temettü verimine sahip ve etkileyici bir şekilde 32 yıl üst üste temettüsünü artırdı. Bu istikrarlı temettü büyümesi, revize edilmiş büyüme projeksiyonları ışığında yatırımcılara bir miktar istikrar sağlayabilir.
Şirketin gelir büyümesi karışık bir tablo çiziyor; 2024'ün üçüncü çeyreğinde %5,84'lük bir artış gösterirken, son on iki ayda %13,98'lik bir düşüş yaşandı. Gelir performansındaki bu değişkenlik, analistin uzun vadeli su segmenti büyümesi konusundaki endişelerine katkıda bulunuyor olabilir.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro, Essential Utilities için 10 ek ipucu sunarak şirketin finansal sağlığı ve pazar konumu hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.