Cuma günü, JPMorgan konut inşaat şirketi D.R. Horton'ın (NYSE:DHI) hisselerini Yansız'dan Düşük Ağırlık'a indirdi. Firma aynı zamanda şirketin hisse senedi için fiyat hedefini önceki 188 dolardan 156 dolara düşürdü. İndirimin nedeni, D.R. Horton'ın hisse senedinin şirketin temel görünümü göz önüne alındığında sektördeki rakiplerine göre aşırı değerli olduğu değerlendirmesiydi.
JPMorgan'dan analist, D.R. Horton'ın hisse senedinin firmanın 2025 ve 2026 yılları için tahmini hisse başına kazancının (EPS) sırasıyla yaklaşık 10,7 ve 9,2 katı seviyesinde işlem gördüğünü belirtti. Bu değerlemeler, NVR hariç olmak üzere, şirketin daha büyük piyasa değerine sahip rakiplerinin ortalama değerlemelerinden yaklaşık %10 daha yüksek. Rakipler sırasıyla yaklaşık 9,6 ve 8,3 kat EPS'de işlem görüyor.
D.R. Horton'ın fiyat-defter değeri (P/B) oranı 2,0 kat seviyesinde, bu da rakipleriyle yaklaşık olarak aynı seviyede. Ancak, şirketin brüt ve faaliyet marjlarının ortalamanın altında kalması ve 2025 ve 2026 yıllarında daha büyük piyasa değerine sahip rakiplerinin ortalamalarının sırasıyla yaklaşık 150 baz puan (bp) ve 100 bp gerisinde kalmaya devam etmesi bekleniyor.
Ayrıca, D.R. Horton'ın özkaynak getirisinin (ROE) 2024 yılında rakipleriyle yaklaşık olarak aynı seviyede olması beklenirken, analist sonraki iki yılda daha büyük piyasa değerine sahip rakiplerinin yaklaşık 100 bp gerisinde kalacağını öngörüyor. Performans metriklerindeki bu gerileme, analistin hisse senedini düşürmesi ve fiyat hedefini buna göre ayarlaması kararında önemli bir faktör oldu.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.