Cuma günü, CLSA Shiseido Co Ltd. (4911:JP) (OTC: SSDOY) hissesini 'Al'dan 'Tut'a düşürdü ve hedef fiyatı 4.880 JPY'den 3.400 JPY'ye önemli ölçüde indirdi. Bu hamle, şirketin üçüncü çeyrek satış ve faaliyet kârının (FK) piyasa beklentilerinin altında kalmasının ardından geldi.
Shiseido'nun üçüncü çeyrek performansı, satışlarda yıllık bazda %6, faaliyet kârında ise %7'lik bir düşüş gösterdi. Bu, faaliyet kârında artış bekleyen konsensüs tahminlerinin önemli ölçüde altında kalarak, beklenen rakamların %57 gerisinde kaldı. Şirketin Çin'deki satışları %11 düşerken, seyahat perakendesi segmenti %39 azaldı. Ayrıca, ABD ve EMEA bölgelerindeki kârlar düşerken, Japonya'da satışlar %5, faaliyet kârı ise %242 artış gösterdi, ancak bu genel düşüşü dengelemek için yeterli olmadı.
Hayal kırıklığı yaratan sonuçlar, CLSA'nın kazanç tahminlerini revize etmesine yol açtı; Aralık 2025'te sona eren mali yıl için %35, bir sonraki yıl için ise %30 kesinti yapıldı. Firmanın Shiseido değerlemesi artık daha düşük bir işletme değeri/faiz, vergi, amortisman ve itfa öncesi kâr (EV/FAVÖK) ve fiyat/kazanç (F/K) oranlarını içeriyor.
Shiseido'nun 29 Kasım'daki strateji güncellemesinde yanıtlar vermesi bekleniyor. CLSA gelecek yıl için iyileşmeler öngörürken, firma Shiseido'nun hedeflerinin son performans ışığında ılımlılaştırılması gerekebileceğini öne sürüyor. Düşürülen derecelendirme ve hedef fiyat, bu ayarlanmış beklentileri ve şirketin çeşitli pazarlarında karşılaştığı zorlukları yansıtıyor.
Diğer güncel haberlerde, Shiseido Co Ltd'nin hisse senedi derecelendirmesinde iki büyük finans firması olan Jefferies ve Goldman Sachs'tan önemli değişiklikler görüldü. Jefferies, ELIXIR markası altında piyasaya sürülen yeni ürünlerden beklenen katkıları gerekçe göstererek Shiseido'nun hissesini Düşük Performans'tan Tut'a yükseltti. Firma ayrıca Shiseido için hedef fiyatını 3.400,00 JPY'ye yükseltti.
Aynı zamanda, Goldman Sachs Shiseido'nun hissesi üzerindeki pozisyonunu Sat'tan Nötr'e çevirdi. Bu karar, Shiseido'nun finansal görünümünün, özellikle öngörülen çekirdek faaliyet kâr marjları ve satış büyüme oranlarına odaklanarak yeniden değerlendirilmesinin ardından geldi. Firma hedef fiyatını Jefferies'in yeni hedefiyle uyumlu olarak 3.400₺ olarak revize etti.
Goldman Sachs analistleri, Shiseido'nun 2024 ile 2026 mali yılları için çekirdek faaliyet kârı tahminlerini düşürdü. Bu düşüşlere rağmen, Shiseido'nun aynı dönem için yıllık bazda kâr büyümesi göstermesi bekleniyor. Shiseido'nun Kasım 2024 sonunda yeni bir iş stratejisi açıklaması bekleniyor, bu da son gelişmelere yanıt olarak potansiyel stratejik değişikliklere işaret ediyor.
Bu ayarlamalar, her iki firmanın da hisse senedi üzerinde nötr bir görünüm belirtmesiyle Shiseido için değişen finansal ortamı yansıtıyor. Bu, şirketin değerlemesinde potansiyel bir stabilizasyonu gösteriyor ve yatırımcılara şirketin mevcut finansal durumu ve gelecekteki beklentileri hakkında önemli bilgiler sağlıyor.
InvestingPro Öngörüleri
Son InvestingPro verileri, CLSA'nın Shiseido Co Ltd. (OTC: SSDOY) için yaptığı düşürme işlemiyle uyumlu. Şirketin piyasa değeri 7,77 milyar dolar ve 118,2 gibi yüksek bir F/K oranına sahip, bu da yatırımcıların mevcut kazançlar için prim ödediğini gösteriyor. Bu değerleme endişesi, Shiseido'nun "Yüksek bir kazanç çarpanından işlem gördüğünü" belirten bir InvestingPro İpucu ile daha da vurgulanıyor.
Şirketin finansal performansı, makalede bahsedilen zorlukları yansıtıyor. 2024 yılının 2. çeyreğinde sona eren son on iki aylık gelir 6,14 milyar dolar olurken, aynı dönemde endişe verici bir şekilde %7,56'lık bir gelir düşüşü yaşandı. Bu gelir düşüşü, makalenin üçüncü çeyrekte yıllık bazda %6'lık satış düşüşü raporunu destekliyor.
Bu zorluklara rağmen, bir InvestingPro İpucu Shiseido'nun "Etkileyici brüt kâr marjlarına" sahip olduğunu vurguluyor ve bu, 2024 yılının 2. çeyreğinde sona eren son on iki ay için %74,86'lık bir brüt kâr marjı gösteren verilerle doğrulanıyor. Bu, şirketin satış zorluklarıyla karşı karşıya olmasına rağmen, temel operasyonlarında güçlü fiyatlandırma gücünü ve verimliliğini koruduğunu gösteriyor.
Hisse senedinin son performansı oldukça zayıf olup, InvestingPro verileri son üç ayda %25,59'luk ve son altı ayda %30,77'lik bir fiyat düşüşü gösteriyor. Bu aşağı yönlü trend, makalenin hayal kırıklığı yaratan çeyrek sonuçları ve CLSA'nın ardından gelen düşürme işlemi tartışmasıyla tutarlı.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro Shiseido için 10 ek ipucu sunuyor ve şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.