Salı günü Citi, önde gelen lityum üreticisi Sociedad Quimica y Minera (NYSE: SQM) hakkındaki görünümünü revize ederek, hisse senedi için fiyat hedefini önceki 64 dolardan 60 dolara düşürdü ancak Al tavsiyesini korudu. Şu anda 39,84 dolardan işlem gören SQM hisseleri, yılbaşından bu yana %33'ün üzerinde değer kaybetti.
Bu düzenleme, 2025 yılına kadar lityum fiyatları üzerindeki baskının devam edeceği beklentisini yansıtıyor ve hedef fiyattaki %6'lık düşüşün nedeni olarak gösteriliyor. InvestingPro verilerine göre, hisse senedi Adil Değer tahminlerine kıyasla düşük değerlenmiş görünüyor.
Al tavsiyesinin korunması birkaç faktöre dayanıyor. Citi analistleri, 2025 yılı için beklenen güçlü lityum talep artışına dikkat çekiyor ve batarya talebinin yıllık bazda yaklaşık %30 artmasını bekliyor. Ayrıca firma, SQM'nin artan üretim kapasitesine ve şirketin lityum bölümünün hacim satışlarında önemli bir büyüme yaşadığına işaret ediyor.
InvestingPro verileri, SQM'nin 2,94'lük cari oranla güçlü bir finansal pozisyona sahip olduğunu, likit varlıklarının kısa vadeli yükümlülüklerini fazlasıyla karşıladığını ve 31 yıl boyunca kesintisiz temettü ödemesi yaptığını gösteriyor.
Talep ve üretim konusundaki iyimserliğe rağmen, revize edilen fiyat hedefi, şirketin 2024 yılı FAVÖK'ünde beklenen %55'lik yıllık düşüşü ve ortalama lityum fiyatlarının ton başına 11.000 dolar olacağı tahminini dikkate alıyor.
Ancak Citi, 2025 yılı için FAVÖK'te yıllık bazda %22'lik bir artış öngörüyor. Bu artışın, daha yüksek lityum satış hacimleri ve fiyatlarda yıllık bazda %10'luk ılımlı bir iyileşme ile destekleneceği tahmin ediliyor.
Citi ayrıca, 2025 yılında sürekli düşük lityum fiyatları nedeniyle SQM'nin kazançlarının zorluklarla karşılaşmaya devam edebileceğini, ancak mevcut fiyat seviyelerinin teşvik edici fiyatlar olarak görülmediğini belirtiyor. Bu durum, uzun vadeli trendlerin istikrarlı kalmasının beklendiğini ve gelecek yıl için aşağı yönlü kazanç revizyonları olasılığının minimize edilebileceğini gösteriyor.
Analiz, SQM hissesinin piyasa tarafından önemli ölçüde düşük değerlendiğini, 2025 yılı için öngörülen işletme değeri/FAVÖK (EV/FAVÖK) oranının küresel emsallerine göre %43 iskontolu olduğunu belirterek sonuçlanıyor. Bu değerleme farkı, piyasanın şirketin büyüme beklentilerini ve sektördeki konumunu tam olarak takdir etmediğini gösteriyor.
Mevcut EV/FAVÖK oranı 8,75 seviyesinde bulunurken, şirket 0,96'lık borç-özkaynak oranıyla ılımlı bir borç seviyesini koruyor. SQM'nin değerlemesi hakkında daha derin bilgiler ve 30'dan fazla önemli finansal metriğe erişim için, yalnızca InvestingPro'da bulunan kapsamlı Pro Research Raporu'nu inceleyebilirsiniz.
Diğer güncel haberlerde, Sociedad Quimica y Minera de Chile S.A. (SQM) üçüncü çeyrek kazanç raporunu paylaştı ve kazançlarda beklentilerin altında kalırken, gelirlerin beklentilerle uyumlu olduğunu açıkladı. SQM, üçüncü çeyrekte hisse başına 0,46 dolar düzeltilmiş kazanç açıkladı ve 0,63 dolarlık analist konsensüsünün 0,17 dolar altında kaldı. Ancak gelir, 1,08 milyar dolar ile tahminleri karşıladı.
Şirket ayrıca 2024'ün ilk dokuz ayı için toplam 3,46 milyar dolar gelir rapor etti; bu rakam geçen yılın aynı döneminde bildirilen 6,16 milyar dolara göre önemli bir düşüş gösteriyor.
SQM ayrıca, lityum satış hacimlerinin yıllık bazda %18 artarak 51.000 metrik tonun üzerine çıktığını, ancak arz fazlası baskısı nedeniyle ortalama gerçekleşen lityum fiyatlarının 2024'ün ikinci çeyreğine göre %24 düştüğünü belirtti.
Ek olarak, şirketin özel bitki besleme hacimleri yıllık bazda %20'nin üzerinde büyürken, iyot talebinin güçlü kalmaya devam ettiği ve geçen yıla göre artan satış hacimleri ve gelirlere yol açtığı kaydedildi. Bunlar, SQM için son dönemde gerçekleşen gelişmelerdir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.