Salı günü, Citi analisti Jason Bazinet, popüler ses akışı platformu Spotify Technology S.A.'nın (NYSE:SPOT) hisse senedi fiyat hedefini önceki 370 dolardan 500 dolara yükseltirken, hisse senedi üzerindeki Nötr duruşunu korudu. Bu düzenleme, firmanın Spotify için değerleme yaklaşımında kapsamlı bir güncellemeyi yansıtıyor.
Fiyat hedefindeki revizyon, Citi'nin değerleme modeline birkaç değişiklik dahil etmesiyle geliyor. Bazinet, değerleme yılının 2025'ten 2026'ya uzatılması, Spotify'ın net nakit ve yatırımlarının değerlemeye eklenmesi ve değerlemenin Spotify'ın normalize edilmiş Serbest Nakit Akışı (FCF) üzerine dayandırılması gibi değişiklikleri detaylandırdı. Normalize edilmiş FCF hesaplaması, özellikle Net Faaliyet Zararları (NOL'ler) ile ilgili geçici vergi avantajlarını hariç tutuyor.
Fiyat hedefindeki önemli artışa rağmen, Citi'nin Spotify hisseleri üzerindeki nötr görünümü değişmedi. Bazinet, firmanın Spotify'ın iş stratejisinin gücünü ve başarılı operasyonları sürdürme potansiyelini kabul etmesine rağmen, mevcut hisse fiyatının zaten risk ve ödül dengesini yansıttığına inandıklarını açıkladı.
Güncellenen 500 dolarlık hisse senedi fiyat hedefi, önceki rakamdan önemli bir yükselişi temsil ediyor ve önümüzdeki yıllarda Spotify'ın finansal beklentilerine dair daha iyimser bir bakış açısını gösteriyor. Yeni değerleme, şirketin nakit pozisyonunu ve yatırım portföyünü dikkate alıyor ve bunlar artık Spotify'ın genel değerinin ayrılmaz bileşenleri olarak görülüyor.
Yorumlarında Bazinet, Spotify'ın stratejik yönü ve uygulama yeteneklerine olan güvenini ifade etti. Ancak, Nötr derecelendirmesini koruma kararı, büyüme potansiyeline rağmen, Citi'nin hisse fiyatının zaten beklenen olumlu gelişmeleri faktör etmiş olabileceği konusunda ihtiyatlı davrandığını gösteriyor.
Diğer son haberlerde, Spotify Technology SA, kullanıcı tahminlerinde artış gösteren ancak döviz kuru etkilerinden dolayı gelirde hafif bir düşüş yaşanan üçüncü çeyrek sonuçlarını açıkladı. TD Cowen, bu performans ve şirketin umut verici marj ilerlemesine dayanarak Spotify'ın fiyat hedefini 416 dolara yükseltti.
Canaccord Genuity, Piper Sandler ve Benchmark gibi diğer finansal firmalar da sırasıyla güçlü kârlılık sonuçları, brüt marjlarda önemli büyüme ve sağlam abonelik büyümesini gerekçe göstererek Spotify için fiyat hedeflerini artırdı.
Şirketin premium abonelik işi önemli bir büyüme gösterdi ve kullanıcı başına ortalama gelir (ARPU) yıllık bazda %11 arttı. Spotify'ın kullanıcı tabanı da 14 milyon artarak 640 milyona ulaşırken, aboneler 6 milyon artarak toplam 252 milyona yükseldi. Dördüncü çeyrek için şirket, büyümenin devam edeceğini öngörüyor ve Aylık Aktif Kullanıcı (MAU) sayısının 665 milyona, abonelerin ise 260 milyona yükseleceğini tahmin ediyor.
Bu son gelişmeler, şirketin sürdürülebilir kârlılığa odaklanan stratejik yaklaşımını yansıtıyor. Bu olumlu görünüme rağmen, Piper Sandler ve Canaccord Genuity'den analistler de dahil olmak üzere birkaç analist, mevcut hisse fiyatının şirketi tam olarak değerlediğini öne sürerek, hisse senedinin gelecekteki performansı konusunda ihtiyatlı bir duruş sergiledi.
InvestingPro Öngörüleri
Spotify'ın son finansal performansı ve pazar konumu, Citi'nin iyimser fiyat hedefi revizyonu ile uyumlu. InvestingPro verilerine göre, Spotify'ın gelir büyümesi son on iki ayda %18,52 ile güçlü kalmaya devam ediyor ve en son çeyrekte %18,8'lik dikkat çekici bir büyüme kaydetti. Bu sağlam üst düzey genişleme, şirketin iş stratejisine yönelik olumlu görünümü destekliyor.
InvestingPro İpuçları, Spotify'ın net gelirinin bu yıl artmasının beklendiğini ve 10 analistin önümüzdeki dönem için kazanç tahminlerini yukarı yönlü revize ettiğini vurguluyor. Bu göstergeler, Citi'nin yeni fiyat hedefinin ima ettiği daha yüksek değerlemeyi haklı çıkarabilecek olumlu bir kazanç yörüngesi olduğunu gösteriyor.
Bununla birlikte, yatırımcılar Spotify'ın 127,3 gibi yüksek bir F/K oranıyla işlem gördüğünü not etmeli, bu da artan fiyat hedefine rağmen Citi'nin nötr duruşuyla uyumlu. Hisse senedinin güçlü performansı, geçen yıl %164,93'lük fiyat getirisi ve şu anda 52 haftalık zirvesine yakın işlem görmesiyle açıkça görülüyor.
Daha kapsamlı bir analiz arayanlar için, InvestingPro, Spotify'ın finansal sağlığı ve pazar konumu hakkında daha derin bir anlayış sağlayan 21 ek ipucu sunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.