Pazartesi günü, BMO Capital Markets Celanese Corporation (NYSE: CE) hakkındaki görüşünü revize ederek, hisseyi Piyasa Performansı'ndan Düşük Performans'a düşürdü ve hedef fiyatı önceki 138 dolardan 76 dolara önemli ölçüde azalttı.
Bu düzenleme, kimya şirketinin M&M satın alımının ardından artan finansal kaldıracına, piyasalarına ek kapasite getirilmesine ve beklenenden daha zayıf makroekonomik ortama yanıt olarak geliyor.
BMO Capital'daki analist, özellikle hisse senedinin son düşüşünün ardından, Celanese'in risk-getiri profilinin öz sermaye sahipleri için giderek daha olumsuz hale geldiği konusunda endişelerini dile getirdi. Celanese'in borç sahiplerini öz sermaye yatırımcılarına göre önceliklendirme ihtiyacının hissedar değerini daha da aşındırması bekleniyor, bu da firmanın hedef fiyatını düşürmesine neden oldu.
Düşürme ve hedef fiyat kesintisi, M&M satın alımından kaynaklanan finansal baskı ve sektördeki yeni kapasiteden gelen rekabet baskıları dahil olmak üzere birkaç faktöre dayanıyor. Bu zorluklar, beklentileri karşılamayan makroekonomik koşullarla daha da artıyor ve şirketin beklentilerinin yeniden değerlendirilmesine yol açıyor.
Celanese'in hissedarları, şirketin odak noktasının borç yükümlülüklerini karşılamaya kaymasıyla karşı karşıya kalıyor, bu da getirileri etkileyecek gibi görünüyor. Bu kayma, şirketin stratejisinin ve borç ile öz sermaye sahiplerinin çıkarları arasındaki dengeyi değiştiren son finansal kararlarının doğrudan bir sonucudur.
Analistin açıklaması, Celanese'in 2025 için finansal hedeflerine yönelik potansiyel riskleri vurguladı ve şirketin gelecekteki performansının hedeflerinin gerisinde kalabileceğini öne sürdü. Bu görünüm, BMO Capital'in hisseyi Düşük Performans'a düşürme kararına yol açtı ve şirketin öz sermayesine ilişkin ihtiyatlı bir bakış açısını işaret etti.
Diğer son haberlerde, Celanese Corporation, Piper Sandler'dan önemli bir düşüş yaşadı ve Nötr'den Düşük Ağırlık'a geçti, hedef fiyat 150 dolardan 98 dolara düşürüldü. Bu düzenleme, Celanese'in üçüncü çeyrek kazançlarının, dördüncü çeyrek rehberliğinin ve son kanal kontrollerinin kapsamlı bir incelemesinin ardından geldi.
Firma, önümüzdeki çeyreklerde Celanese'i zorlayacağı beklenen finansal ve operasyonel baskılar konusunda endişelerini dile getirdi ve ayrıca şirketin bilançosuyla ilgili potansiyel sorunları vurguladı.
Ek olarak, Celanese 2024'ün üçüncü çeyreğinde özellikle otomotiv ve endüstriyel sektörlerdeki piyasa zorluklarından dolayı zorlu bir dönem geçirdiğini bildirdi. Şirketin dördüncü çeyrek kazançlarının Q3'teki 2,50 dolardan 1,25 dolara önemli ölçüde düşmesi bekleniyor. Bu zorluklara yanıt olarak Celanese, net borç/FAVÖK oranını üç kata düşürmek için 2025'in ilk çeyreğinde üç aylık temettüsünü azaltma stratejisini duyurdu.
Celanese ayrıca maliyet yönetimi ve operasyonel mükemmelliğe odaklanıyor ve 2025 için dört öncelik belirledi: maliyet azaltma, sinerjileri gerçekleştirme, Mühendislik Malzemeleri hattını geliştirme ve Asetil Zincirinden yararlanma. Bu çabalara rağmen, düzenleyici endişeler nedeniyle Acetow için Blackstone ile potansiyel bir birleşme ihtimali ortadan kalktı.
Bu son gelişmeler, şirketin devam eden makroekonomik zorlukları aşma kararlılığını yansıtıyor.
InvestingPro İçgörüleri
BMO Capital Markets'in son düşürmesi, InvestingPro'dan gelen birkaç önemli metrik ve içgörüyle uyumlu. Celanese'in hisse senedi gerçekten önemli bir darbe aldı, InvestingPro verileri son haftada %31,34 ve son ayda %37,38'lik bir düşüş gösteriyor. Bu sert düşüş, hisse senedini 52 haftalık düşüğüne yaklaştırdı ve mevcut fiyat 52 haftalık yüksek seviyesinin sadece %49,26'sında.
Bu zorluklara rağmen, InvestingPro İpuçları bazı olumlu yönleri vurguluyor. Celanese, 20 yıl boyunca kesintisiz temettü ödemelerini sürdürdü ve 14 yıl üst üste temettüsünü artırdı, bu da zor zamanlarda bile hissedar getirilerine olan bağlılığını gösteriyor. Hisse senedinin mevcut temettü getirisi %3,3 seviyesinde, bu da gelir odaklı yatırımcılar için cazip olabilir.
Değerleme açısından, Celanese'in 2024 Q3 itibariyle son on iki ay için 7,54 olan F/K oranı (düzeltilmiş), hisse senedinin kazançlarına göre düşük değerlenmiş olabileceğini gösteriyor. Bu, değerlemenin güçlü bir serbest nakit akışı getirisi ima ettiğini belirten bir InvestingPro İpucu tarafından da destekleniyor.
Celanese'i düşünen yatırımcılar için, InvestingPro şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha fazla içgörü sağlayabilecek 12 ek ipucu sunuyor. Bu ek ipuçları, BMO Capital Markets analizinde vurgulanan mevcut piyasa zorlukları ve şirketin stratejik değişimleri göz önüne alındığında özellikle değerli olabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.