Deutsche Bank, Pazartesi günü CBOE Holdings (NYSE:CBOE) hisselerini yükselterek, derecelendirmesini Tut'tan Al'a çıkardı ve fiyat hedefini 211 dolardan 222 dolara yükseltti. CBOE Global Markets için bu iyimser görünüm, en azından 2025 yılına kadar sürekli gelir artışı beklentisine dayanıyor.
Bu projeksiyon, ABD seçim sonuçlarının ardından devam eden piyasa volatilitesi beklentileriyle destekleniyor. Bu durum, endeks ve volatilite opsiyonları ile vadeli işlem ürünlerinin kullanımını artırabilir.
Banka analisti, gelir artışının sadece volatil piyasa koşullarından değil, aynı zamanda ürün inovasyonu ve opsiyon kullanımının artan benimsenmesi gibi organik yollarla da destekleneceğini öngörüyor. Bu, Robinhood platformunda yakında başlatılacak olan endeks opsiyonlarını da içeriyor.
Analist ayrıca, güçlü gelir artışının CBOE'nin önümüzdeki yıl pozitif operasyonel kaldıraç elde etmesini sağlayacağına ve son üçüncü çeyrek kazanç görüşmesinde tartışılan yönetimin operasyonel marj istikrarı beklentilerini aşabileceğine inanıyor.
Bu yükseltme, CBOE'nin hisse senedi performansıyla da destekleniyor. CBOE hissesi, bugüne kadar dördüncü çeyrekte Deutsche Bank'ın kapsama alanındaki en kötü performans gösteren hisse senedi oldu ve yılbaşından bu yana S&P 500 ve diğer çoğu hisse senedinin gerisinde kaldı. Bu düşük performans, CBOE'nin değerlemesini son bir, üç ve beş yıllık ortalamalarının yaklaşık bir standart sapma altına getirdi.
Analist, mütevazı hisse geri alımları potansiyeli ile birlikte, bu faktörlerin CBOE'nin 2025 ve 2026'da yüksek tek haneli hisse başına kazanç büyümesine katkıda bulunabileceğini, bu da önceki düşük ila orta tek haneli büyüme beklentilerinden bir iyileşme olduğunu belirtiyor.
Diğer son haberlerde, CBOE Holdings güçlü üçüncü çeyrek sonuçları açıkladı. Net gelir rekor seviyeye ulaşarak 532 milyon dolara yükseldi, bu yıllık bazda %11'lik bir artışı temsil ediyor. Şirketin düzeltilmiş hisse başına kazancı %8 artarak 2,22 dolara yükseldi. Bu artış, öncelikle Derivatives piyasasında %13'lük organik net gelir büyümesi ve Nakit Para ve Spot Piyasalar gelirlerinde %12'lik artıştan kaynaklandı.
Sonuç olarak, CBOE tam yıl organik net gelir büyüme rehberliğini %7-%9'a revize etti ve düzeltilmiş gider rehberliğini 798 milyon dolar ile 808 milyon dolar arasında ayarladı.
Morgan Stanley yakın zamanda CBOE Holdings hissesini Eşit Ağırlık'tan Düşük Ağırlık'a düşürdü ve potansiyel yavaşlayan büyüme ve marj baskısı konusundaki endişelerini dile getirdi.
Diğer şirket gelişmelerinde, CBOE derivatives, veri erişimi ve teknoloji konularında stratejik bir odaklanma gösterdi, uluslararası genişleme ve ürün inovasyonu kilit alanlar olarak öne çıktı. Şirket ayrıca Kanada'nın Cboe teknoloji platformuna geçişini tamamladı, bu da kaynakların büyüme alanlarına yeniden dağıtılmasına olanak sağladı.
InvestingPro Görüşleri
Deutsche Bank'ın CBOE Global Markets hakkındaki iyimser görünümüne ek olarak, InvestingPro'dan elde edilen son veriler, şirketin finansal durumu ve piyasa performansı hakkında daha fazla bağlam sağlıyor. Deutsche Bank'ın belirttiği hisse senedi performansının düşük olmasına rağmen, CBOE güçlü temel göstergeler ve tutarlı hissedar getirileri sergiledi.
InvestingPro verileri, CBOE'nin gelir büyümesinin pozitif olduğunu gösteriyor; son on iki ayda %3,84 artış ve en son çeyrekte daha güçlü bir %16,16 büyüme kaydedildi. Bu, Deutsche Bank'ın 2025 yılına kadar sürdürülebilir gelir büyümesi beklentileriyle uyumlu. Şirketin kârlılığı da dikkat çekici; son on iki ay için %51,75 brüt kâr marjı ve %29,36 faaliyet geliri marjı kaydedildi.
InvestingPro İpuçları, CBOE'nin hissedar getirilerine olan bağlılığını vurguluyor ve şirketin 10 yıl üst üste temettü artırdığını ve 15 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürdüğünü belirtiyor. Bu tutarlı temettü politikası, istikrarlı gelir akışı arayan yatırımcılar için çekici olabilir. Ayrıca, CBOE'nin son on iki aydaki %32,38'lik temettü büyüme oranı özellikle etkileyici, ancak mevcut temettü getirisi %1,24 gibi mütevazı bir seviyede.
Bununla birlikte, yatırımcılar CBOE'nin nispeten yüksek bir fiyat/kazanç oranı olan 24,71 ve 4,9'luk bir fiyat/defter değeri oranıyla işlem gördüğünün farkında olmalıdır, bu da hisse senedinin primli fiyatlandırıldığını gösterebilir. Bu değerleme metriği, Deutsche Bank'ın hisse senedinin son zamanlarda düşük performans gösterdiği ve bir fırsat sunabileceği görüşü ışığında değerlendirilmelidir.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro CBOE için 8 ek ipucu sunuyor. Bu ipuçları, Deutsche Bank'ın yükseltmesini ve şirketin beklenen piyasa volatilitesi ve ürün inovasyonları ışığında gelecekteki beklentilerini değerlendirmek için değerli bağlam sağlayabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.