Salı günü, HSBC Cathay Pacific Airways Ltd. (293:HK) (OTC: CPCAY) hissesi için duruşunu revize ederek, derecelendirmesini "Tut"tan "Azalt"a düşürdü ve aynı zamanda fiyat hedefini 8,10 HK$'dan 8,30 HK$'a yükseltti.
Bu düzenleme, değerlemeyi 2024 tahminlerinden 2025 tahmini hisse başına defter değerine (BVPS) kaydırıyor ve daha yüksek projeksiyonları içeriyor.
Cathay Pacific'in hisseleri şu anda konsensüs 12 aylık ileriye dönük tahminlere göre 1,03 katlık bir fiyat-defter değeri (PD) oranında işlem görüyor. Bu değerleme, 2023'ün ilk yarısındaki rekor faaliyet marjının ardından gelen ve trafikteki artış ve tercih kullanımına ilişkin olumlu rehberlikle desteklenen Eylül 2023'teki kısa süreli zirveyi yansıtıyor.
Havayolunun 2023 başındaki güçlü performansına rağmen, HSBC, Cathay Pacific'in faiz ve vergi öncesi kârında (FVÖK) 2024'ün ikinci yarısında ardışık bir düşüş öngörüyor. Bu öngörülen düşüşün önümüzdeki iki yıl boyunca devam etmesi bekleniyor.
Kârlılıktaki beklenen azalma, artan trafikle ilişkili maliyetlere, özellikle artan personel giderlerine ve yolcu getirilerinin normalleşmesine bağlanıyor.
Güncellenen 8,30 HK$'lık fiyat hedefi, HSBC'nin Cathay Pacific'in finansal performansına ilişkin revize edilmiş beklentilerinden kaynaklanıyor. Bankanın analizi, havayolunun mevcut piyasa fiyatının, önümüzdeki yıllarda maliyet yönetimi ve getiri normalleşmesi açısından karşılaşabileceği potansiyel zorlukları yeterince yansıtmadığını gösteriyor.
Yatırımcılar, Cathay Pacific'in yakın vadeli finansal yörüngesi hakkında temkinli bir bakış açısı sunan HSBC'nin revize edilmiş görünümünü dikkate aldı. Havayolunun bu öngörülen zorluklara karşı stratejik yanıtı, hissedarlar ve sektör analistleri tarafından yakından izlenecek.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.