Çarşamba günü, BTIG Birkenstock Holding plc (NYSE:BIRK) için Al tavsiyesini korudu ve hedef fiyatını 60 dolardan 70 dolara yükseltti. Firmanın analisti, güçlü dördüncü çeyrek performansını ve 2025 mali yılı için olumlu tahminleri gerekçe göstererek, şirketin sürdürülebilir büyüme ve kâr marjı iyileştirme potansiyelini vurguladı. InvestingPro verilerine göre, şirket %60,2'lik etkileyici brüt kâr marjını korumakta ve son aylarda güçlü getiriler göstermektedir.
Birkenstock, üst düzey gelir odaklı dördüncü çeyrek beklentilerini aştı ve 2025 mali yılı için sabit kur bazında %15-%17 artış öngören sağlam bir rehberlik sundu. Şirket yönetimi, ölçülü ve sürdürülebilir bir genişleme stratejisine odaklanıyor. Son on iki ayda yaklaşık %20'lik gelir büyümesi ve 2,91'lik sağlıklı bir cari oran ile şirket, genişleme için iyi konumlanmış görünüyor.
Analist, Birkenstock ürünlerine yönelik güçlü temel talebin çeşitli göstergelerine dikkat çekti. Doğrudan tüketiciye (DTC) satışlar hız kazanıyor, ancak hala toptan satışlardan daha yavaş büyüyor. Şirket ayrıca, ağırlıklı olarak mevcut mağazalardaki kazançlardan kaynaklanan toptan satış kanalları aracılığıyla güçlü tam fiyatlı satışlar gördü.
Yönetimle yapılan görüşmeler, diğer markaların zayıflık yaşadığı bir dönem olan Eylül ayı satışlarında güçlülük olduğunu ve bunun ilk mali çeyreğin (Aralık çeyreği) güçlü bir başlangıcına taşındığını ortaya koydu. InvestingPro aboneleri, kapsamlı Pro Research Raporu aracılığıyla Birkenstock'un finansal sağlığı ve büyüme beklentileri hakkında 15+ ek özel içgörüye erişebilirler.
Birkenstock'un uluslararası büyümesi, özellikle Asya-Pasifik Orta Doğu Afrika (APMA) bölgesinde dikkat çekici olmuştur. Ayrıca, şirketin kapalı burun ayakkabı serisi önemli bir büyüme göstermiş, 2024'te genel işin yaklaşık iki katına çıkmış ve şimdi ürün karışımının yaklaşık üçte birini oluşturuyor; bu oran önceki yıl %25 ve 2020'deki seviyelerin neredeyse üç katıydı.
Analist, Birkenstock'un çift haneli yüzdelik üst düzey büyüme ve istikrarlı veya iyileşen marjlar sunma yeteneğine sahip, yeterince takdir edilmeyen bir büyüme hikayesi olmaya devam ettiği sonucuna vardı. Piyasa Birkenstock'un işine daha aşina hale geldikçe, şirketin hisselerinin büyüme odaklı diğer benzer şirketlere daha yakın bir yeniden değerlemeye tabi tutulması bekleniyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.