Salı günü, BofA Securities Applied Industrial Technologies (NYSE:AIT) hisselerinin notunu Nötr'den Al'a yükseltirken, fiyat hedefini de önceki 285 dolardan 315 dolara çıkardı. Bu revizyon, analistin şirketin 2025 takvim yılı ve sonrasına yönelik birleşme ve satın alma (M&A) stratejisine daha fazla güven duymasından kaynaklanıyor.
Özellikle, M&A faaliyetleri son on yılda AIT'nin hisse başına kazanç (EPS) büyümesinin önemli bir itici gücü olmuş ve bu artışın %70'inden fazlasına katkıda bulunmuştur.
AIT, 22 Kasım'da bir sıvı gücü dağıtıcısı olan Hydradyne'i 272 milyon dolara satın almayı planladığını duyurdu. Tahmini 2025 işletme değeri/faiz, vergi, amortisman ve itfa payı öncesi kazanç (EV/FAVÖK) oranının 9 katı olarak değerlendirilen bu satın alma, iyileşen bir M&A ortamının yansıması ve gelecekte potansiyel ek anlaşmaların bir göstergesi olarak görülüyor.
Analist, son pazar ve ürünlerdeki yumuşamaya rağmen, benzer dağıtıcı M&A anlaşmalarının tarihsel olarak hızlı bir şekilde kapanmasının - genellikle duyuruldukları çeyrek içinde - AIT'nin Haziran ayında sona eren 2025 mali yılının dördüncü çeyreğinde beklenen yıllık döngüsel EPS artışına kadar olan boşluğu kapatmasına yardımcı olabileceğini öne sürüyor. 2025 mali yılının ikinci çeyreği muhtemelen yıllık düşüşlerin son dönemi olacak.
315 dolarlık yeni fiyat hedefi, önceki 17 katlık çarpandan artırılarak, tahmini 2026 EV/FAVÖK'ün 19 katı çarpanına dayanıyor. Bu ayarlama, AIT'yi tahmini 2025 EV/FAVÖK'lerinin 17 katında işlem gören rakiplerine göre bir prim konumuna getiriyor. Prim çarpanının gerekçesi, şirketin M&A faaliyetlerinden beklenen hızlandırılmış büyümedir.
Diğer son haberlerde, Applied Industrial Technologies'in önemli bir sıvı gücü çözümleri şirketi olan Hydradyne, LLC'yi satın almasının tahmini 260 milyon dolar satış ve 30 milyon dolar FAVÖK getirmesi bekleniyor. 272 milyon dolar değerindeki anlaşmanın, mevcut 2025 mali yılının ikinci çeyreğinde kapanması planlanıyor. Bu satın almanın Applied'ın Mühendislik Çözümleri segmentini güçlendirmesi ve teknik sektördeki ayak izini genişletmesi bekleniyor.
Kazançlarla ilgili olarak, Applied Industrial Technologies 2025 mali yılı birinci çeyrek kazanç çağrısında karışık sonuçlar rapor etti. Yıllık bazda organik günlük satışlarda %3'lük bir düşüşe rağmen, şirket rekor serbest nakit akışı üretti ve bu rakam önceki yıla göre neredeyse iki katına çıktı. Şirket ayrıca 2025 mali yılı için EPS rehberliğini yükseltti ve mali yılın ikinci yarısı için piyasa koşullarına yönelik iyimserliğini gösterdi.
Oppenheimer, satın alma duyurusunun ardından Applied Industrial Technologies için Üstün Performans notunu ve 305,00 dolar fiyat hedefini korudu. Bazı zorluklara rağmen, şirket gelecekteki büyümeyi sağlamak için stratejik yatırımlara ve satın almalara odaklanmaya devam ediyor.
InvestingPro Görüşleri
Applied Industrial Technologies'in BofA Securities tarafından yapılan son yükseltmesi, InvestingPro'dan elde edilen birkaç önemli metrik ve görüşle uyumludur. Şirketin güçlü finansal performansı, 10,71 milyar dolarlık piyasa değeri ve 28,27'lik F/K oranıyla yansıtılmakta olup, bu durum yatırımcıların büyüme potansiyeline olan güvenini göstermektedir.
InvestingPro İpuçları, AIT'nin etkileyici geçmişini vurguluyor ve "15 yıl üst üste temettüsünü artırdığını" ve "54 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürdüğünü" belirtiyor. Temettü büyümesindeki bu tutarlılık, analistin şirketin finansal istikrarı ve uzun vadeli değer yaratımı konusundaki olumlu görüşünü destekliyor.
Şirketin sağlam performansı, en son verilere göre yılbaşından bu yana %62,46'lık fiyat toplam getirisiyle "son ayda güçlü getiri" ve "son altı ayda büyük fiyat artışı" ile daha da kanıtlanıyor. Bu durum, analistin AIT'nin özellikle M&A stratejisiyle yönlendirilen büyüme yörüngesi konusundaki artan güveniyle uyumludur.
AIT'nin fiyatının 52 haftalık yüksek seviyesinin %98,66'sında olmasıyla "52 haftalık yüksek seviyeye yakın işlem gördüğünü" belirtmek önemlidir, bu da analistin yükseliş eğilimini doğrulamaktadır. Ancak yatırımcılar, hissenin "yakın vadeli kazanç büyümesine göre yüksek bir F/K oranında işlem gördüğünün" farkında olmalıdır; 2025 1. çeyreği itibarıyla son on iki ay için PEG oranı 4,82'dir.
Daha kapsamlı bir analiz ile ilgilenenler için, InvestingPro, Applied Industrial Technologies hakkında 17 ek ipucu sunarak şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.