Cuma günü, Bernstein SocGen Group, Trip.com Group Limited (NASDAQ: TCOM) hakkındaki olumlu duruşunu sürdürerek, Outperform notunu ve 85,00$ hedef fiyatını yineledi. Firmanın analizi, çevrimiçi seyahat acentesinin geleceğine ilişkin kilit konuları ve endişeleri vurgulayan 50'den fazla yatırımcı toplantısının ardından geldi.
Yatırımcılar şu anda seyahat talebi büyümesinin seyri konusunda ikiye bölünmüş durumda. Çin'deki yurtiçi seyahatler 2019 seviyelerini aşarken, bu büyümenin doğrusal bir oranda devam edip etmeyeceği konusunda sorular var. İlave olarak, yurtdışı seyahat büyümesine yönelik yapısal zorluklar algılanıyor. Bu belirsizliklere rağmen Bernstein, piyasanın Trip.com'un çevrimiçi seyahat acentesi (OTA) sektöründe pazar payı kazanma potansiyelini hafife alabileceğini öne sürüyor.
Mevcut değerlemeler, Trip.com'un uzun vadede yüksek onlu rakamlarda hisse başına kazanç elde etmesine bağlı olup, yatırımcıların odağını rekabet baskıları, uluslararası genişleme üzerinde aşırı harcama potansiyeli ve süregelen yönetişim endişeleri gibi risklere yönlendiriyor. Yüksek hisse bazlı ödeme (SBC), şirketin yönetişimi hakkındaki tartışmalarda sıkça gündeme geliyor.
Bernstein, seyahat sektörünün tüketici harcamalarındaki bir artıştan faydalanacak ilk sektörlerden biri olma potansiyelini gerekçe göstererek Trip.com'un beklentileri konusunda iyimser kalmaya devam ediyor. Piyasanın Trip.com'daki konumlanması kalabalık olarak değerlendirilse de, aşırı olarak görülmüyor. Hedge fonlarının hisse senedini aktif olarak işlem yaptığı, uzun vadeli yatırımcıların ise stratejilerini değerlendirdiği görülüyor.
Yakın vadede Bernstein, hala büyüme potansiyeline sahip olduğu düşünülen yurtdışı seyahatleri yakından izliyor. Firma, Trip.com'un ileriye dönük kazançların 18 katı olan değerlemesinin aşırı görünmediği sonucuna varıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.