Goldman Sachs, Perşembe günü altyapı tasarımı, inşaatı ve işletmesini ilerletmek için yazılım çözümleri sağlayıcısı Bentley Systems Incorporated (NASDAQ:BSY) hakkındaki duruşunu güncelledi. Şirketin üçüncü çeyrek finansal sonuçlarının ardından, firmanın analisti hisse senedi üzerindeki nötr tavsiyesini korurken, hedef fiyatı önceki 50 dolardan 51 dolara yükseltti.
Bu düzenleme, Bentley Systems'ın üçüncü çeyrek gelirlerinin, Cohesive Services Geliri ve Çin'deki piyasa koşullarından kaynaklanan zorluklara bağlı olarak konsensüs beklentilerinin %0,8 altında kalmasının ardından geldi. Buna rağmen, şirketin serbest nakit akışı marjı (FCFM) konsensüs tahminlerini 10 baz puan aştı.
Bentley Systems yönetimi, cari yıl ve orta vadede hisse bazlı ödemeleri de içeren faaliyet marjında (OpM) 100 baz puanlık bir genişleme elde etme konusunda güven ifade etti. Ayrıca şirket, serbest nakit akışı (FCF) dönüşüm hedefini önceki %80'den %85'e yükseltti.
Firma, Bentley Systems'ın istikrarlı yıllık yinelenen gelir (ARR) büyümesine dikkat çekti; bu büyüme Çin hariç %12,5 olarak gerçekleşti ve 2024'ün ikinci çeyreğindeki %11,5'lik orana kıyasla artış gösterdi. Bu büyüme yörüngesi, Bentley'nin 2024 tam yılı için sabit kur bazında %11,75'lik ARR rehberliğini karşılama konusunda iyi bir konumda olduğu şeklinde değerlendirildi.
Analist, Bentley Systems'ın Kamu Hizmetleri ve Kamu İşleri sektörlerindeki süregelen gücüne dikkat çekti; bu güç ABD'deki Altyapı Yatırım ve Jobs Act (IIJA) fonlarının istikrarlı bir şekilde dağıtılmasıyla destekleniyor. Ancak, yaklaşan yönetim değişikliğiyle bütçe tahsislerinde potansiyel değişiklikler konusunda bir ihtiyat notu da eklendi. Rapor ayrıca, özellikle Hindistan pazarında güçlü uluslararası ivmeden bahsetti.
Bentley Systems'ın yakın zamanda gerçekleştirdiği Cesium stratejik satın almasının, küçük ve orta ölçekli işletme (KOBİ) fırsatını genişlettiği ve şirketin yapay zeka odaklı dijital ikizlere odaklanmasını ilerlettiği görülüyor. Bu olumlu gelişmelere rağmen, analist ihtiyatlı bir duruş sergilemeyi tercih etti ve Bentley'nin önümüzdeki on iki ay için 46 katlık işletme değeri/serbest nakit akışı (EV/FCF) değerleme profilini gerekçe gösterdi; bu oran, ortalama 35 kat olan tasarım yazılımı emsallerine kıyasla önemli bir prim taşıyor. Bu değerleme, özellikle emsallerine kıyasla benzer olan 39'luk önümüzdeki on iki ay (NTM) Kural Of profilleri (NTM Gelir Büyümesi + NTM FCF Marjı) ışığında dikkat çekiyor.
Diğer güncel haberlerde, Bentley Systems Incorporated, PNC Bank tarafından yönetilen 1,3 milyar dolarlık bir rotatif kredi imkanı sağladı. Şirket ayrıca 2024'ün ikinci çeyreğinde yıllık yinelenen gelirde (ARR) %11'lik bir artış ve yinelenen abonelik gelirlerinde bir yükseliş gördü. Bentley Systems ayrıca 2024'ün üçüncü çeyreği için hisse başına 0,06$ nakit temettü ilan etti. Stratejik gelişmeler açısından, şirket yakın zamanda 3D jeouzamsal şirket Cesium'u satın aldı ve sivil saha tasarımı için yapay zeka destekli bir uygulama olan OpenSite+'ı piyasaya sürdü. Bentley Systems ayrıca, Google'ın jeouzamsal verilerini kendi yazılımına ve dijital ikiz platformuna entegre etmek için Google ile stratejik bir ortaklığa girdi. Oppenheimer'dan analistler, Bentley Systems hakkında olumlu bir görüş bildiriyor ve E365 yenilemeleri, KOBİ segmentinde yeni logolar ve varlık analitiği anlaşmalarıyla ARR büyümesinin beklendiğini öne sürüyor. Bunlar, Bentley Systems, Incorporated'daki son gelişmelerdir.
InvestingPro Öngörüleri
Bentley Systems'ın finansal metrikleri ve pazar konumu, Goldman Sachs'ın analizine ek bağlam sağlıyor. InvestingPro verilerine göre, şirket 2024'ün ikinci çeyreği itibarıyla son on iki ay için %80,36'lık etkileyici brüt kar marjına sahip, bu da operasyonel verimliliğini vurguluyor. Bu, makalede belirtildiği gibi şirketin faaliyet marjı genişlemesi elde etme konusundaki güveniyle uyumlu.
InvestingPro İpuçları, Bentley Systems'ın yakın vadeli kazanç büyümesine göre düşük bir F/K oranıyla işlem gördüğünü, PEG oranının 0,32 olduğunu vurguluyor. Bu, analistin şirketin emsallerine göre prim değerlemesi konusundaki ihtiyatına rağmen potansiyel bir düşük değerlemeyi gösteriyor. Şirketin son on iki aydaki karlılığı ve analistlerin bu yıl için devam eden karlılık tahminleri, güçlü finansal pozisyonunu destekliyor.
InvestingPro'nun Bentley Systems için 11 ek ipucu sunduğunu belirtmek önemlidir; bu, şirketin finansal sağlığı ve pazar konumu hakkında daha derin bilgiler arayan yatırımcılar için daha kapsamlı bir analiz sağlar.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.