Salı günü, Barclays Antofagasta Plc (ANTO:LN) (OTC: ANFGF) hisselerini Düşük Ağırlıktan Eşit Ağırlığa yükseltti ve fiyat hedefini 15,00 GBP'den 20,00 GBP'ye çıkardı. Bu düzenleme, Antofagasta hissesinin geniş piyasaya ve madencilik sektöründeki rakiplerine kıyasla düşük performans gösterdiği bir dönemin ardından geldi.
Firma, son üç ayda Antofagasta hisselerinin %4 düştüğünü, buna karşılık bakır fiyatının %7 ve MSCI Global Metals & Mining endeksinin %8 yükseldiğini belirtti.
Düşük performans, 2025 için beklenenden düşük bakır üretimi ve çeyrek dönem için beklentilerin altında üretim gösteren hayal kırıklığı yaratan üçüncü çeyrek üretim raporuna bağlandı. Antofagasta'nın 2024 bakır üretim rehberini karşılaması için dördüncü çeyrekte önemli ölçüde daha güçlü bir operasyonel performans göstermesi gerekecek.
Son dönemdeki düşük performansa rağmen, Barclays Antofagasta'nın değerleme çarpanlarının rakiplerine göre primli kalmaya devam ettiğine dikkat çekti. 2025 tahmini fiyat/kazanç (F/K) oranı rakiplerin 16,5x'ine karşılık 24,6x ve işletme değeri/FAVÖK (EV/EBITDA) oranı rakiplerin 6,8x'ine karşılık 9,8x seviyesinde.
Bununla birlikte firma, hisse senedinin artık Barclays'in bakır için 5 $/lb'lik uzun vadeli tahminlerine daha yakın olan 4,70 $/lb'lik daha makul bir zımni bakır fiyatını yansıttığına inanıyor.
Barclays ayrıca, Avrupa Metaller & Madencilik sektöründe büyük, likit ve yüksek kaliteli şirketlerin azlığının Antofagasta'nın primini haklı çıkarabileceğini kabul etti. Şirket, saf bakır maruziyeti arayan yatırımcılar için cazip görülüyor ve değerlemesi ABD'de kote olan muadillerine göre nispeten ucuz kabul ediliyor.
Antofagasta için yükseltmeye rağmen Barclays, özellikle firma tarafından Fazla Ağırlık olarak derecelendirilen AAL ve GLEN'i belirterek çeşitlendirilmiş madencileri tercih etmeye devam ediyor.
Diğer son haberlerde, Şilili madencilik devi Antofagasta PLC, 2024 yarıyıl sonuçlarında olumlu bir finansal performans sergiledi. Şirket, gelirde %2, FAVÖK'te %5 ve nakit akışında %15 artış bildirdi. Büyüme stratejisi doğrultusunda Antofagasta, bakır üretimini yıllık yaklaşık %35 artırarak 900.000 tona çıkarmayı planlıyor.
Bunu gerçekleştirmek için, Pelambres madeninin ömrünü 2050 yılına kadar uzatmak ve öğütme kapasitesini artırmak için 2 milyar $'lık yatırım da dahil olmak üzere brownfield projelere önemli yatırımlar yapılıyor.
Şirket ayrıca, cazip hissedar getirilerine olan bağlılığını yansıtan kazançların %30'u oranında ara dönem temettü ödemesi açıkladı. Centinela'da işlenen cevherdeki yüksek kil ve ince tanecik seviyeleriyle ilgili zorluklara rağmen, şirket etkiyi hafifletmeyi başardı ve gelecekteki etkileri en aza indirmek için cevher karıştırmayı planlıyor.
Ayrıca Antofagasta, Los Pelambres'te saniyede 800 litrelik genişletilmiş kapasiteye sahip bir tuzdan arındırma tesisini tamamlayarak su stratejisinden emin. Bunlar, Antofagasta'nın Şili ve Peru'daki ana projelerine odaklanmaya devam ederken Arjantin ve diğer bölgelerdeki fırsatları araştırdığı son gelişmeler arasında yer alıyor.
InvestingPro Öngörüleri
Barclays'in analizine ek olarak, InvestingPro'dan elde edilen son veriler Antofagasta'nın finansal durumu ve piyasa performansı hakkında daha fazla bağlam sağlıyor. Şirketin piyasa değeri 21,02 milyar $ olup, 27,58'lik F/K oranı, Barclays'in Antofagasta'nın rakiplerine göre primli değerlemesi gözlemiyle yakından örtüşüyor.
InvestingPro İpuçları, Antofagasta'nın finansal istikrarını ve tutarlı performansını vurguluyor. Şirket 31 yıl boyunca kesintisiz temettü ödemelerini sürdürmüş, ılımlı bir borç seviyesiyle faaliyet göstermiş ve son on iki ayda kârlı olmuştur. Bu faktörler, Barclays'in Antofagasta'yı Avrupa Metaller & Madencilik sektöründe yüksek kaliteli bir şirket olarak gören görüşünü destekliyor.
Makalede belirtilen son dönemdeki düşük performansa rağmen, InvestingPro verileri geçen yıl %30,55'lik güçlü bir fiyat toplam getirisi gösteriyor, bu da kısa vadeli zorluklara karşı dayanıklılığı gösteriyor. Şirketin son on iki aydaki %2,66'lık gelir büyümesi ve %3,84'lük FAVÖK büyümesi, istikrarlı ancak mütevazı bir genişlemeye işaret ediyor.
Daha kapsamlı analiz arayan yatırımcılar için InvestingPro, Antofagasta'nın finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin bilgiler sunan 6 ek ipucu sunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.