Çarşamba günü JPMorgan, Baidu (NASDAQ:BIDU) hakkındaki duruşunu değiştirerek hisseyi Ağırlık Artır'dan Yansız'a düşürdü ve fiyat hedefini önceki 130 dolardan 87 dolara revize etti. Bu revizyon, şirketin kazanç potansiyeli ve yapay zeka içerik stratejisinin gelir üzerindeki etkisi konusundaki endişeler nedeniyle geldi.
Firma, makroekonomik toparlanma hızındaki belirsizlikler ve şirketin üretken yapay zeka içeriğinin kullanımının monetizasyon üzerindeki potansiyel olumsuz etkileri nedeniyle Baidu'nun kazançlarını tahmin etmede önemli zorluklar olduğunu belirtti. Sonuç olarak, JPMorgan Baidu'nun 2025 tahmini düzeltilmiş hisse başına kazancını %21 düşürdü, bu da Bloomberg konsensüsünün %17 altında.
Analiz ayrıca Baidu'nun temel reklam gelirinde %7'lik bir düşüş ve ardından Baidu'nun temel faaliyet kar marjında 6 puanlık bir düşüş içeriyor. Baidu'nun temel reklam gelirindeki zayıflığın 2025'in ilk çeyreğinde dip noktasına ulaşacağı ve ardından hızlanacağı beklentisi olsa da, toparlanmanın tam hızı belirsizliğini koruyor ve mevcut konsensüs tahminleri aşırı iyimser olabilir.
JPMorgan ayrıca Baidu'nun finansal durumuna dikkat çekti ve şirketin vadesi bir yılı aşan mevduatlar ve varlık yönetimi ürünleri dahil net nakdinin piyasa değerinin %84'ünü oluşturduğunu belirtti. Bu, 2025 tahminleri için düşük 2x nakit hariç fiyat-kazanç oranını gösteriyor. Baidu'nun yıllık 1 milyar dolar hissedarlara geri dönüş yapma eğilimi göz önüne alındığında, firma mevcut hisse fiyatında sınırlı bir düşüş potansiyeli olduğuna inanıyor.
Diğer son haberlerde, Çinli teknoloji devi Baidu, çeşitli analist firmalarından bir dizi ayarlama yaşadı. Susquehanna, devam eden makroekonomik zorluklar ve yapay zeka destekli arama yeteneklerini paraya çevirmedeki zorlukları gerekçe göstererek şirketin hissesini pozitiften nötre düşürdü. Baidu'nun üçüncü çeyrek gelirleri yıllık bazda %3 düşüş gösterdi ve bu durum özellikle şirketin reklam tabanını etkiledi. Buna rağmen, Baidu'nun üçüncü çeyrek FAVÖK'ü 8,7 milyar ¥'e ulaşarak %26'lık bir marj gösterdi ve AI Cloud işi %11 büyüdü.
Mizuho Securities, Baidu için fiyat hedefini düşürürken, 'Üstün Performans' notunu korudu. Firma, Baidu'nun rekabet avantajını korumak için Gen-AI'yı arama işlevlerine entegre etme çabalarını kabul etti. Benchmark ve Tiger Securities de Baidu için fiyat hedeflerini ayarlarken, 'Al' notunu korudu. 2025'te gelir büyümesinin yeniden hızlanmasını, iyileşen makroekonomik koşullar ve yapay zeka teknolojilerinin monetizasyonunu artırma planları nedeniyle bekliyorlar.
Baidu, üçüncü çeyreğin başından bu yana 161 milyon dolarlık hisse geri alımı ile hisse geri alım programına devam ediyor. Daha geniş makroekonomik zorluklara rağmen Baidu, yapay zeka odaklı stratejisine odaklanmaya devam ediyor ve yapay zeka destekli ürün dönüşümü ve otonom sürüş teknolojisinde kayda değer ilerlemeler kaydediyor.
InvestingPro Öngörüleri
InvestingPro'dan gelen son veriler, JPMorgan'ın analizini tamamlayarak Baidu'nun finansal durumu ve piyasa performansı hakkında ek bilgiler sunuyor. 2024'ün üçüncü çeyreği ile biten son on iki ay itibariyle, Baidu'nun geliri 19,09 milyar dolar olarak gerçekleşti ve %0,93'lük mütevazı bir büyüme gösterdi. Şirketin 10,96'lık düzeltilmiş F/K oranı, özellikle önemli net nakit pozisyonu göz önüne alındığında, JPMorgan'ın düşük fiyat-kazanç oranı gözlemiyle uyumlu.
Baidu'nun 0,83'lük fiyat-defter değeri oranı, hissenin defter değerinin altında işlem gördüğünü gösteriyor ve potansiyel olarak düşük değerlenmeye işaret ediyor. Bu metrik, şirketin %51,1'lik güçlü brüt kar marjı ve %16,98'lik faaliyet geliri marjı ile birlikte, JPMorgan raporunda vurgulanan zorluklara rağmen Baidu'nun finansal direncini vurguluyor.
InvestingPro İpuçları anlayışımızı daha da zenginleştiriyor:
1. Baidu'nun hisse fiyatı, 52 haftalık zirvesinin %70,43'ünde işlem görerek bu zirvenin önemli ölçüde altında.
2. Analistler Baidu hissesi için 115,1 dolar adil değer belirledi, bu da mevcut fiyatından potansiyel yükseliş olduğunu gösteriyor.
Bu öngörüler, JPMorgan'ın Baidu'nun mevcut hisse fiyatında sınırlı bir düşüş potansiyeli olabileceği görüşüyle uyumlu. Daha derin bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro Baidu için 18 ek ipucu sunuyor ve şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında kapsamlı bir görünüm sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.