Salı günü, tanınmış bir finansal hizmetler firması olan BTIG, Atlanticus Holdings Corp. (NASDAQ:ATLC) hisselerinin fiyat hedefini önceki 45 dolardan 54 dolara yükseltti ve hisse senedi için 'Al' notunu korudu. Bu düzenleme, şirketin hem çeyreklik hem de yıllık olarak tutarlı bir şekilde iyileşme gösteren güçlü performans metriklerini yansıtıyor.
Atlanticus, satın alma hacmi ve kredi büyümesinde önemli artışlar görülen sağlam bir büyüme sergiledi. Yıllık bazda satın alma hacmi %16 ve kredi büyümesi %12 arttı, çeyreklik bazda ise daha da büyük kazançlar gözlemlendi. Bu büyüme, Atlanticus'un birçok birincil kredi kartı rakibinden daha iyi performans gösterdiği rekabetçi bir piyasada gerçekleşti.
Şirket ayrıca ana net zarar yazmalarda (NCO'lar) ve gecikmelerde önemli bir düşüş gördü. NCO'lar yıllık bazda 30 baz puan ve çeyreklik bazda önemli ölçüde 380 baz puan düştü. Gecikmeler benzer bir eğilim izledi, yıllık bazda 160 baz puan ve çeyreklik bazda 60 baz puan azaldı.
Atlanticus'un net faiz marjı (NIM) çeyreklik bazda bir miktar daralma yaşadı ancak geçen yılın aynı çeyreğine kıyasla bir genişleme gösterdi. Firma bunu Atlanticus'un birincil/yakın birincil alandaki pazar payının artmasına bağlıyor.
BTIG, Atlanticus'un kredi büyüme potansiyeli konusunda iyimser kalmaya devam ediyor, bu büyüme Ekim 2024'te başlayan Synchrony ile ortaklıklarının etkisi olmadan artmaya devam etti.
Şirketin en son çeyrekteki büyümesi, Atlanticus'un mevcut büyük tüccar ilişkilerine daha derin nüfuz etmesiyle gerçekleşti. Bu eğilimin 2024'ün dördüncü çeyreğindeki tatil satış sezonunda artması bekleniyor. Synchrony ile ortaklığın, Atlanticus Synchrony'den tüccar hattını entegre ederken 2025'in ikinci çeyreğinden itibaren büyümeye katkıda bulunmaya başlaması öngörülüyor.
Ayrıca Atlanticus, "Trump Ticareti" olarak adlandırılan, düzenlemelerin azaldığı bir ortamdan faydalandı ve hisseleri son bir ayda %24 yükseldi. Atlanticus ayrıca müşterilerine yönelik Şartlarda Değişiklik konusunda ilerleme kaydediyor ve tüketiciler ve tüccarlardan çok az direnç görüyor.
Satış noktası kredi kartlarından elde edilen kazançların sürdürülebilirliği hakkındaki sorulara rağmen, BTIG, Atlanticus'un diğerleri arasında, özellikle artan enflasyon ve diğer maliyetler ışığında yeni ekonomik temel çizgilere başarıyla uyum sağlayabileceğine inanıyor. Tüketici Finansal Koruma Bürosu (CFPB) tarafından teşvik edilen tüccarlarla görüşmeler kapsamlı ve geç ödeme ücreti kural değişikliklerinin etkisinin ötesine geçmesi bekleniyor.
Diğer son haberlerde, Atlanticus Holdings Corp. B.Riley'nin olumlu bakışı altında oldu ve şirketin hisselerinde Al notunu koruyor. Firmanın analistleri, beklenen kredi iyileşmesi, marj genişlemesi ve sürdürülebilir çift haneli portföy büyümesi ile önümüzdeki 12 ay içinde Atlanticus hisselerinde %50'nin üzerinde potansiyel bir yükseliş öngörüyor.
Bu büyümenin 2026 yılına kadar orta düzeyde çift haneli kazanç büyümesine katkıda bulunması bekleniyor. B.Riley'nin iyimserliği ayrıca şirketin döngü karşıtı iş modeline ve kredi riskini yönetmede ve getirileri optimize etmede kilit olarak görülen veri odaklı sigortalama yaklaşımına dayanıyor.
Özel finans sektöründeki yavaşlamaya rağmen, B.Riley'ye göre Atlanticus'un 2026 yılına kadar orta düzey %20 özkaynak getirisi elde etmesi bekleniyor. Şirketin 2024, 2025 ve 2026 mali yılları için kazanç tahminleri, muhasebe oynaklığı nedeniyle sırasıyla hisse başına 4,50$, 6,15$ ve 7,40$ olarak ayarlandı.
Bununla birlikte, muhasebe tutarsızlıkları çözüldüğünde ve yüksek maliyetli B Sınıfı imtiyazlı hisse senedi yeniden finanse edildiğinde Atlanticus hisse başına 7$ üzerinde kazanç elde edebilir.
Kurumsal cephede, Atlanticus yakın zamanda 57,25 milyon dolarlık önceki ihracın ardından 55 milyon dolarlık kıdemli tahvil için halka açık ek bir teklif fiyatlandırdı. Fonların bir bağlı kuruluşun B Sınıfı imtiyazlı birimlerinin bir kısmını geri almak veya genel kurumsal amaçlar için kullanılması planlanıyor.
Kazançlar açısından, şirketin 2024 1. çeyrek kazançları 19,9 milyon dolar net gelirle beklentileri karşıladı. Atlanticus, 2025 ortasına kadar yeni geç ödeme ücreti kurallarının etkilerini dengelemesi beklenen ek ücretler ve yeni ürün özellikleri uyguladı.
InvestingPro İçgörüleri
InvestingPro'dan gelen son veriler, BTIG'nin Atlanticus Holdings Corp. (NASDAQ:ATLC) üzerindeki iyimser duruşunu güçlendiriyor. Şirketin hisse senedi, son ayda %24,14 ve son üç ayda etkileyici bir %41,57 fiyat getirisi ile dikkat çekici bir momentum gösterdi. Bu, BTIG'nin artan fiyat hedefiyle uyumlu ve analizlerinde vurgulanan güçlü performans metriklerini yansıtıyor.
Atlanticus'un finansal sağlığı sağlam görünüyor, 7,89'luk F/K oranı finans sektöründeki birçok şirketten önemli ölçüde düşük. Bu, hisse senedinin kazanç potansiyeline göre düşük değerlenmiş olabileceğini gösteriyor. Ayrıca, şirketin son on iki aydaki %8,5'lik gelir büyümesi ve %34,15'lik güçlü faaliyet geliri marjı, operasyonel verimliliğini ve büyüme yörüngesini vurguluyor.
InvestingPro İpuçları, Atlanticus'un 52 haftalık zirvesine yakın işlem gördüğünü ve çeşitli zaman dilimlerinde önemli getiriler gösterdiğini, BTIG'nin olumlu görünümünü doğruluyor. InvestingPro tarafından belirtilen hisse senedinin oynaklığı, BTIG'nin daha yüksek fiyat hedefiyle uyumlu yatırımcılar için fırsatlar sunabilir.
Atlanticus'un potansiyeli hakkında daha derin bir anlayış arayan yatırımcılar için, InvestingPro şirketin finansal durumu ve piyasa performansı hakkında kapsamlı bir bakış açısı sunan 13 ek ipucu sunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.