Deutsche Bank, Perşembe günü Arm Holdings (NASDAQ:ARM) hissesi için Tut notunu korurken, şirketin hisse senedi fiyat hedefini 105,00 dolardan 125,00 dolara yükseltti. Bu ayarlama, Arm Holdings'in Eylül çeyreği kazançlarının, özellikle Lisanslama işinin performansı nedeniyle beklentileri aşmasının ardından geldi.
Firma, Arm Holdings'in son finansal sonuçlarıyla bir model oluşturarak sürekli olarak beklentileri aştığını belirtti. Yarı iletken endüstrisinin bir bütün olarak karşılaştığı zorluklara rağmen şirket, kısmen telif hakkı oranlarının genişlemesi sayesinde büyümesini sürdürmeyi başardı. Arm Holdings hala 2025 mali yılı için öngörülen %22'lik yıllık gelir büyümesini gerçekleştirme yolunda.
Ancak, bu büyümenin kompozisyonu biraz değişti; Telif Ücretlerinin önceki %20'nin üzerindeki beklentiye kıyasla yüksek onlu yüzdelerde yıllık artış göstermesi beklenirken, Lisanslamanın daha büyük bir kısmı oluşturması bekleniyor.
Deutsche Bank, şirketin Advanced Technology Attachment (ATA), Compute Subsystem (CSS) ve v9 mimarisinin benimsenmesi gibi çeşitli büyüme girişimlerini ilerletmedeki başarısını kabul etti. Bu başarılara rağmen, yarı iletken döngüsü içindeki baskılar nedeniyle bu girişimlerin hızlandırılmış Telif Ücreti büyümesine dönüştürülmesi beklenenden daha yavaş oldu.
Bankanın Arm Holdings için orta ve uzun vadeli finansal görünümleri nispeten istikrarlı kalmaya devam ediyor. Rapor, şirketi zorlu bir piyasa ortamında etkileyici gelir büyümesi ve kazanç genişlemesi için övdü.
Bununla birlikte, şirketin sektöre göre yüksek olan mevcut değerlemesinin muhtemelen büyüme yörüngesini zaten hesaba kattığı belirtildi. Bu, artan fiyat hedefine rağmen Tut notunun korunmasının nedenidir; hedef, tahmini CY26E EPS'nin yaklaşık 50 katına dayanmaktadır.
InvestingPro Öngörüleri
Arm Holdings'in son performansı, InvestingPro verilerinde yansıtıldığı gibi Deutsche Bank'ın gözlemleriyle uyumludur. Şirketin son on iki ayda %31,37'lik gelir büyümesi ve etkileyici %39,11'lik çeyreklik büyümesi, güçlü piyasa konumunu vurgulamaktadır. Bu güçlü büyüme yörüngesi, net gelirin bu yıl artması beklendiğine dair InvestingPro İpucunu desteklemektedir.
Deutsche Bank'ın Tut notuna rağmen, Arm'ın hisse senedi dikkate değer bir güç gösterdi. InvestingPro verileri, geçen yıl %161,77'lik fiyat getirisi olduğunu ortaya koyarak, "Geçen yıl yüksek getiri" InvestingPro İpucunu doğruluyor. Bu performans, daha geniş yarı iletken endüstrisinin karşılaştığı zorluklar göz önüne alındığında özellikle dikkat çekicidir.
Ancak yatırımcılar, Arm'ın yüksek değerleme çarpanlarıyla işlem gördüğünü not etmelidir. 362,48'lik F/K oranı ve 26,77'lik Fiyat/Defter Değeri oranı, Arm'ın "Yüksek kazanç çarpanıyla işlem gördüğünü" gösteren InvestingPro İpucuyla uyumludur. Bu yüksek değerleme, Arm'ın büyüme potansiyelinin çoğunun zaten hisse fiyatına yansıtılmış olabileceğini gösteriyor ve Deutsche Bank'ın temkinli duruşunu yansıtıyor.
Daha kapsamlı bir analiz için, InvestingPro, Arm Holdings için 14 ek ipucu sunarak şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin içgörüler sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.