Salı günü, RBC Capital Markets, enerji storage ve özel kimyasallar alanında değişen tüketici ihtiyaçlarına yönelik kimyasal çözümler konusunda uzmanlaşmış bir şirket olan Albemarle Corporation (NYSE:ALB) hisselerine ilişkin değerlendirmesini güncelledi. Firma, Albemarle için fiyat hedefini önceki 108,00 dolar hedefinden 133,00 dolara yükseltirken, hisse senedi için Outperform derecelendirmesini korudu.
Bu revizyon, Albemarle'in Energy Storage segmentinde çift haneli yüzde büyüme ve Specialties kazançlarında yıllık bazda pozitif bir dönüş gösteren üçüncü çeyrek performansının ardından geldi. Daha zayıf lityum fiyatlandırmasına rağmen, şirket önemli maliyet iyileştirmeleri ile desteklenen yaklaşık 12.000 ila 15.000 dolar/ton lityum senaryosu için görünümünü korudu.
Albemarle, 2025 yılı sonuna kadar yaklaşık 300-400 milyon dolar tutarında bir çalışma maliyeti iyileştirmesi hedefleyen bir strateji belirledi. Ayrıca, sermaye harcamalarının 800 milyon ila 900 milyon dolar aralığına düşürülmesi, yıllık bazda yaklaşık %50'lik bir azalmayı işaret ederek şirketin serbest nakit akışı profilini güçlendirmesi bekleniyor.
Bu gelişmelere yanıt olarak, RBC Capital Markets, Albemarle için çeyreklik ve yıllık FAVÖK tahminlerini revize etti. Firma şimdi dördüncü çeyrek FAVÖK'ünü 141 milyon dolar, 2024 mali yılı için 1030 milyon dolar ve 2025 mali yılı için 1100 milyon dolar olarak öngörüyor. Bu, sırasıyla önceki 163 milyon dolar, 980 milyon dolar ve 1280 milyon dolarlık tahminlerden bir değişikliği temsil ediyor.
Hisse senedi hedef fiyatının 108 dolardan 133 dolara yükseltilmesi, 11 kattan 16 kata çıkarılan daha yüksek bir çarpan uygulanmasıyla gerekçelendirildi. Bu ayarlama, RBC Capital Markets'ın mevcut lityum fiyatlandırmasını dip seviyede görmesi ve beklenen hacim büyümesini yansıtıyor.
Diğer güncel haberlerde, Albemarle Corporation, Q3 2024 kazanç çağrısında net satışlarda ve kazançlarda önemli bir düşüş bildirdi ve bunun başlıca nedenleri olarak daha düşük lityum fiyatları ve fiyatlandırma baskılarını gösterdi.
Bu piyasa zorluklarına rağmen şirket, yeni bir entegre operasyonel yapı ve maliyet tasarrufu önlemleri dahil olmak üzere stratejik ayarlamalar başlatırken, 2024 tam yıl görünümünü korudu. Bu son gelişmeler ayrıca Albemarle için önemli bir zarar ve düzeltilmiş FAVÖK'te bir düşüşü vurguluyor.
Şirket, yaklaşık 1.000 pozisyonluk bir iş gücü azaltımını içeren yeni operasyonel yapısı aracılığıyla 300 ila 400 milyon dolar tasarruf etmeyi planlıyor. 2025 için sermaye harcamalarının neredeyse %50 azaltılarak 800 milyon ila 900 milyon dolar arasında olması öngörülüyor. Bu değişikliklere rağmen Albemarle, 2024 tam yıl görünümünü koruyor ve net satışların kilogram başına 12 ila 15 dolar aralığının alt ucunda olmasını bekliyor.
Ayrıca, Albemarle operasyonel verimliliğe ve uzun vadeli büyümeye odaklanıyor ve lityum sektöründe piyasa toparlanmasına dair işaretler görülüyor. Şirket, Q3'ü 3,4 milyar dolar likidite ile kapattı ve taahhüt feragatini Q3 2026'ya kadar uzattı.
Bunun yanı sıra, Albemarle enerji storage'da yıllık bazda %20'nin üzerinde hacim büyümesi bekliyor. Bunlar, şirketin mevcut piyasa zorluklarını aşmak için yaptığı stratejik ayarlamalardaki en son gelişmelerdir.
InvestingPro Öngörüleri
RBC Capital Markets'ın analizini tamamlamak için, InvestingPro'dan elde edilen son veriler Albemarle'in finansal durumu ve piyasa performansı hakkında ek bağlam sunuyor. Makalede belirtilen lityum fiyatlandırmasındaki zorluklara rağmen, Albemarle bazı alanlarda dayanıklılık gösterdi. Bir InvestingPro İpucu, şirketin dalgalı piyasa koşullarında bile hissedar getirilerine olan bağlılığını göstererek 31 yıl boyunca kesintisiz temettü ödemelerini sürdürdüğünü vurguluyor.
Ancak, makaledeki daha zayıf lityum fiyatlandırması bahsiyle uyumlu olarak, InvestingPro verileri Albemarle'in Q3 2024 itibariyle son on iki aydaki gelir büyümesinin -%34,2 olduğunu ve Q3 2024'te çeyreklik gelir düşüşünün -%41,37 olduğunu ortaya koyuyor. Bu veriler, piyasa baskılarının şirketin üst satırı üzerindeki etkisini vurguluyor.
Olumlu bir not olarak, Albemarle son zamanlarda güçlü bir piyasa performansı gösterdi ve InvestingPro son üç ayda %46,05'lik bir fiyat toplam getirisi bildirdi. Bu, RBC Capital Markets'ın artan fiyat hedefiyle uyumlu ve yatırımcıların şirketin maliyet iyileştirme stratejileri ve gelecekteki büyüme beklentileri konusundaki iyimserliğini yansıtabilir.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro, Albemarle'in finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derinlemesine bir inceleme sunan 12 ek ipucu sunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.