Özkaynak Nedir?

Özkaynak Nedir?

Özkaynak; bir varlık ya da varlık grubunun mutlak değeridir. Bir varlığın ona bağlı herhangi bir borcun ötesindeki bölümüdür. Ayrıca, şirket hisseleri de "özkaynak" adı verilen bir varlık sınıfıdır çünkü bir şirket hissesinin temel değeri şirketin yükümlülükleri hariç varlıklarının net değeridir. Diğer iki varlık sınıfı sabit gelir (tahviller) ile nakit ve nakit benzerleridir.

Özkaynak, varlığın değerinden yükümlülüğün çıkarılmasıyla elde edilir.

Özkaynak = Varlık - Yükümlülük

Özkaynak Kavramı Nasıl Uygulanır?

Şu örneği düşünün: eğer bir yatırımcı hisse başına 100 Dolar'dan 10 hisse alırsa, net varlığı 1000 Dolar olur (1000 Dolar alım fiyatı - 0 Dolar yükümlülük = 1000 Dolar). Yatırımcının hisseye sahip olduğu dönemde hisse fiyatında 10 Dolar düşüş yaşanması durumunda yatırımcının net varlığı 900 Dolar'a düşer (orijinal 1000 Dolar alım fiyatı - 100 Dolar kayıp = 900 Dolar).

Eğer yatırımcı alım fiyatının %50'sini komisyoncudan borç olarak alırsa, yatırımdaki net varlığı 500 Dolar'dır (1000 Dolar alım fiyatı - 500 Dolar borç = 500 Dolar). Eğer alımın ardından hisse fiyatında 50 Dolar düşüş yaşanırsa, net varlığı sıfıra iner (orijinal 1000 Dolar alım fiyatı - 500 Dolar borç - 500 Dolar kayıp = 0 Dolar).

Özkaynak ve Şirket Bilançosu

Halka açık bir şirketin bilançosunda özkaynaklar, yükümlülüklerle birlikte varlıkların karşısında listelenerek şirketin toplam değerini gösterir.

Özkaynak bilançoda listelenir çünkü teknik olarak şirket sahibinin şirketteki hissesidir. Şirketin tasfiyesi durumunda özkaynaklar paylarına göre hissedarlara dağıtılır. Bilançoda varlıklar = yükümlülükler + özkaynaklardır çünkü şirket özkaynağı hissedarlara borçludur.

Bir şirket için özkaynak kaynakları şirkete yapılan yatırım ve dağıtılmamış karlardır. İlki şirkete yapılan ilk yatırımı ve zaman içinde yapılan diğer yatırımları kapsar. Diğeri ise şirketin yükümlülüklerini ve temettü gelirini ödemede kullanılmayan gelirlerdir.

Investing.com'da her şirketin kendi sayfasındaki bilanço bölümünde Toplam Özkaynak gösterilir, örn. Apple (NASDAQ:AAPL). Tabloda her çeyreğin bilgileri ayrı sütunlarda gösterilir. Bu tablo sayesinde bir şirketin özkaynak profilindeki değişimi hızlı ve kolay bir şekilde görebilir, her hisse için en son alış/satış fiyatlarına ulaşabilirsiniz.