İMKB 100 Endeksi Teknik Analizi (29 Mayıs)

Mayıs ayında global piyasaların Sütaş ayran gibi çalkalanması sayesinde Endeks-i Şahane de yahşi bir kar realizasyonuna maruz kalmıştır. Değerli okurlarımızı Nisan ayında icra ettiğimiz son teferruatlı endeks analizine yönlendirdikten sonra, İMKB 100 Endeksi’ni Brezilya’nın BOVESPA Endeksi’yle mukayese ettiğimiz grafikle açılışımızı yapıyoruz:
 
Grafikten görüldüğü üzere, uzun vadede iki aşık gibi dans eden İMKB 100 ve BOVESPA arasında sene başından bu yana İMKB 100 lehine yaklaşık 9 puanlık geniş bir makas açılmıştır. Bu durumun çeşitli temel sebepleri olmakla birlikte, global yatırımcılar bu tarz makasları şu (İMKB 100 BOVESPA’dan daha az yükselir) veya bu (İMKB 100 BOVESPA’dan daha fazla düşer) şekilde kapamayı sever. Özetle 2012 yılında BOVESPA ile İMKB 100 arasındaki makasın lehimize açılmış olması her daim dikkatli olmayı gerektirir. Bu makas genişledikçe tehlike artar, daraldıkça tehlike azalır. Dolar cinsi İMKB 100 Endeksi grafiğiyle devam ediyoruz:

Grafikte borsadaki düşüşle Dolar/TL’deki yükselişin eşzamanlı gerçekleşmesinin yarattığı çöküş net şekilde görülmektedir. Dolar bazlı İMKB 100 grafiğinde önemli destekler sırasıyla boşluğun bulunduğu 28.500 ve daha aşağıda 26.500 seviyeleridir. Yukarıdaki kuvvetli dirençler ise 32.500 – 33.000 bandıyla 35.000‘dedir. Önemli destek ve dirençler arasında epey mesafe bulunduğundan, önümüzdeki dönemde Dolar bazlı endeks grafiğinde geniş dalgalanmalar yaşanması beklenebilir. TL cinsi, bildiğimiz, annemizin İMKB 100 grafiğiyle yazımızı neticelendiriyoruz:

Nisan ayındaki teferruatlı analizde yapmış olduğumuz gibi, bugün de genel çerçeveyi endeksin 2011 yılındaki düşüşüne Fibonacci analizi icra ederek oluşturuyoruz. Buna göre, İMKB 100 Endeksi’nin ehemmiyetli direnç seviyeleri sırasıyla bir Fibonacci düzeltme seviyesiyle uzun vadeli hareketli ortalamanın bulunduğu 57.000 – 57.500 bölgesiyle, bir başka Fibonacci düzeltme seviyesiyle kısa vadeli hareketli ortalamanın bulunduğu 59.000 – 60.000 bandıdır. Endeks-i Şahane’nin geçen Cuma dönüş yaptığı 54.000 seviyesiyse 2011 yılındaki düşüşün ilk Fibonacci düzeltme seviyesi olması itibariyle önemli bir destektir. Daha aşağıdaki destekler ise bu yılın başında yaşanan ralli esnasında 52.500 – 53.000 aralığında açılan boşluk ile daha da aşağıda panik satışlarının karşılandığı 50.000‘dedir.

Önümüzdeki dönemde İMKB 100 Endeksi’nin belirtmiş olduğumuz destek ve direnç seviyelerine riayet etmesi beklenebilir. Buna göre, 54.000 ve 52.500 – 53.000 desteklerinin çalışması muhtemeldir. Endeks nefes aldığındaysa hedefte 57.000 – 57.500 bölgesi olacaktır.

Borsadan Hisse