HAFTAYA BAKIŞ
Fitch sonrası bir rahatlama rallisi yaşanan Türkiye finansal piyasalarında önümüzdeki haftalarda politik gelişmeler ve anayasa değişikliği süreci yakından takip edilecek. Ülkenin risk primini gösteren CDS spreadleri 27 Ocak haftasını 272.5 seviyesinde kapatırken 3 Şubat haftasında önemli bir geri çekilme göstererek 249.6’ya geriledi. BIST100 haftayı %5.4 değer kazancıyla (USD bazında %9,3) 88,390 seviyesinde kapatırken, USD/TRY TCMB kurlarına göre %3.5 düşüşle haftayı 3.746 seviyesinden kapattı. Getiri eğrisi önceki haftaya göre aşağı kaydı ancak ters getiri eğrisi konumu değişmedi; 2 ile 10 yıllık gösterge faiz oranları 27 Ocak kapanışı olan %11.43 ve %11.36 seviyesinden 3 Şubat’ta %11.25 ve %10.93 seviyesilerine geriledi.
Yurtiçinde gündem anasaya değişiklik paketinin Cumhurbaşkanı Erdoğan tarafından onaylanması ve referandum tarihinin belirlenmesi olacak. Politik gündemin gölgesinde de olsa hafta içerisinde açıklanacak en önemli veri sanayi üretimi olacak.
Haftanın yurtdışı gündemi ise çok yoğun değil. Amerika’da bütçe, İngiltere’de sanayi üretimi, Çin’de ise rezervler ve dış ticaret verileri yakından takip edilecek.
PAZARTESI
Euro Bölgesi – 12:00 Perakende Satışlar (Ara): Avrupa’da büyümenin önemli göstergelerinden perakende satışlarla ilgili bir piyasa beklentisi bulunmuyor ancak Kasım ayında perakende satışlar aylık bazda %9 düşüş göstermişti. Aylık bazda düşüş yaşanmasına rağmen yıllık bazda perakende satışlar Aralık ayında %1.5 artış göstermişti. Önceki aydan iyi bir gerçekleşme büyüme ile ilgili verilere karşı oldukça hassaslaşan EUR/USD paritesini yukarı yönü destekleyebilir.
Euro Bölgesi – 12:10 Perakende PMI (Oca): Bir piyasa beklentisinin bulunmadığı veride Eylül gerçekleşmesi olan 50.4’ün üzerinde kalınıp kalınmadığına bakılacak. 50’ye çok yakın olan perakende PMI’ın ekonomik büyüme için kritik seviye olan 50’nin üzerinde gerçekleşmesi EUR/USD paritesini destekleyecektir.
SALI
Çin – 5:00 Döviz Rezervleri (Oca): Çin rezervleri halen güçlü olmakla birlikte Yuan’ın değerini korumak için kullanılan döviz rezervlerindeki kayıplar kırılganlık göstergesi olduğu için piyasada tedirginliğe neden oluyor. Rezervlerin yakın zamanda 3 trn $’ın altına inmesi olasılığı en büyük korku nedeni. Aralık ayı itibariyle piyasa rezervler Eylül ayındaki 3.01 trn $ seviyesinde. Hızlı bir düşüş Asya başta olmak üzere piyasaları rahatsız edecek, tam tersi bir gerçekleşme ise pozitif havanın devam etmesine neden olacaktır.
ABD – 18:00 JOLTS Yeni İş Olanakları (Ara):Fed Başkanı Janet Yellen’ın yakından takip etmesi nedeniyle piyasalar açısından da önemli hale gelen JOLTS (Job Openings and Labor Turnover Survey) istihdam olanakları verisi ile ilgili piyasa beklentisi bulunmuyor ancak önceki ay iş olanakları 5522 adet olmuştu. Beklenenin üzerinde bir gerçekleşme son iki ayda karışık sinyaller veren istihdam piyasası verileri ile ilgili algının pozitife dönmesine yardım edebilir.
ÇARŞAMBA
Türkiye – 10:00 Sanayi Üretimi (Ara):Yoğun politik gündemin yanı sıra haftanın yurtiçi piyasalar açısından en önemli verisi TUIK'in Çarşamba sabah 10:00'da açıklayacağı Aralık ayı sanayi üretimi verisi olacak. Veri son çeyrek sanayi üretimi ve GSHY büyümesi ile ilgili fikir vereceği için önem taşıyor. Kasım ayı için geçen senenin aynı dönemine göre sanayi üretimi büyümesi takvim etkisinden arındırılmış bazda %2.7 seviyesindeydi. Son çeyreğin ilk iki ayında geçen senenin ayn dönemine göre %2.4 artış gösteren sanayi üretiminin son ayda bu ortalamaya nazaran zayıf gerçekleşmesi bekleniyor.
Türkiye – Perakende Satışlar (Ara):Piyasayı etkileme gücü olmasa da talep koşullarını öğrenmemiz açısından önemli bir veri Çarşamba günü TUIK tarafından açıklanacak perakende satış hacmi olacak. Aralık verisine dair bir piyasa beklentisi bulunmuyor ancak Kasım ayında perakende satışlar takvim etkisinden arındırılmış bazda geçen yıla göre %2 düşüş göstermemiş. Perakende satış hacmindeki artış piyasada talebin canlanma gösterdiğine ve dolayısıyla büyüme görünümünde iyileşmeye dair bir sinyal verecek.
PERŞEMBE
ABD – 16:30 Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları (4 Şubat):14 Ocak haftasında 234 bin kişi ile tarihindeki en düşük seviyeyi gören haftalık isşizlik maaşı başvurularının 4 Şubat haftasında 250 bin kişilik artış göstermesi bekleniyor. Verinin önceki hafta değeri 246 bin kişiydi ve yeniden 250 bin seviyesinin altında kalması, yatırımcıların işsizlik maaşı başvurularının kalıcı olarak alt bir seviyeye düştüğü konusunda ikna olmalarını sağlayacak; dolar endeksi ve ABD 10 yıllık tahvil faizlerine pozitif yansıyacaktır. Hatırlatmak gerekirse haftalık isşizlik maaşı başvuruları 100 haftadır 300 binin altında seyrediyor. Bu seyir 1970’den beri görülen en uzun trende işaret ediyor.
CUMA
Çin – 5:00 Dış Ticaret (Oca):Cuma günü yayınlanacak Çin dış ticaret verileri ülkedeki büyüme eğilimleri ile ilgili sinyal vereceği için piyasalar açısından önem taşıyacak. İhracatın Aralık ayında geçen yılın aynı ayına göre %6.1 düşmüş, ithalat ise %3.1 artış göstermişti. Özellikle ithalat artışı Çin büyümesi ile ilgili piyasalara pozitif sinyal verecektir.
İngiltere – 12:30 Sanayi Üretimi (Ara): Brexit oylaması sonrasında piyasalar tarafından daha yakından takip edilen İngiltere büyümesi ile ilgili verilerden sanayi üretiminin Aralık ayında geçen senenin aynı ayına göre %3.2 büyüme göstermesi bekleniyor. Kasım ayında sanayi üretim artışı %2.0 olmuştu. Beklenenden yüksek bir oran büyüme ile ilgili zayıflık beklentilerini erteleyeceği edeceği için GBP/USD paritesine yukarı yönlü hareket getirecektir.
ABD – 22:00 ABD Bütçe Açıklaması (Oca):ABD bütçe verileri ikiz açığa sahip ülkenin makro dengeleri açısından büyük önem arz ediyor. Ocal ayı ile ilglii piyasa beklentisi bulunmuyor ancak bütçe dengesinin önceki ayki 28.0 mlr $ açığa nazaran nasıl değiştiği önemli olacak. Beklenenden yüksek bir gerçekleşme ABD’nin borçlanma ihtiyacını arttıracağı için tahvil faizleri üzerinde yukarı yönlü baskı oluşturacaktır.
ABD – 17:00 Michigan Universitesi Eğilim Endeksi (Şub):Piyasa etkisi bakımından biraz daha ikincil bir veri olsa da ekonomik aktörlerin eğilimini yansıtması açısından veri önem taşıyor. Michigan Universitesi eğilim endeksinin Şubat ayında öncü göstergelere göre Ocak ayındaki 98.5 seviyesinden 98.0’e düşüş göstermesi bekleniyor.