Bir gece yarısı alınan karar sonrası TL varlıklardaki oynaklık son ayların en yüksek seviyesine çıktı. Borsa ilk gün %9 geriledi, dün ise %9’a yakın düşüş günün devamında bir ara yükselişe döndü ve endeks günü yatay kapattı, ancak XBANK için durum son derece kötü, endeks dün de %8 üzeri kayıp verdi ve sene başı kaybını %30’a yükseltti. Dün bankacılık tarafındaki satışta yabancı etkisi fazla olurken XUSIN tarafındaki yükselişte ise yerli alımı fazlaydı Yabancı satışında Londra haftalık ve günlük swap faizlerinin çok yüksek seviyelere çıkması etkili oldu. TR bankalarının TL maliyetini artırmaları ile nakit ihtiyacı satışların da devam etmesine neden oldu.
Ne oldu? Şimdi durum nasıl? Bakalım;
- BİST 100 1.528 puandan 1.377 puana geriledi
- BİST Bankalar 1.338 puandan 1.090 puana geriledi.
- {{1096486|Türkiye CDS 5 Yıllık USD} }yaklaşık 305 bp seviyesinden 487 bp seviyesine yükseldi.
- Türkiye 2 Yıllık gösterge faiz %20’yi aştı.
- Londra gecelik swap %1400’e, haftalık faiz de %350’ye çıktı ki bu oran Cuma günü %15’in altındaydı. Faiz oranı şimdi %50’nin altına indi
- USD/TRY kuru Asya seansında 8,48’e çıktı. Yurt içi seansta da 8,0 üzerinde fiyatlandı, kur Cuma günü 7,20’den kapanmıştı. Kur bugün de 8,0 üzerini görmeye devam ediyor.
Daha önce Çetinkaya, Uysal ve Ağbal’ın görevden alımlarıyla para politikası da değiştiği için haliyle piyasalarda Kavcıoğlu döneminde sıkı para politikasının korunmayacağı kaygısı var. Bu yönde kararı alan kişi olan Cumhurbaşkanının bugünkü kongrede açıklama yapması bekleniyordu, ancak Erdoğan, “Son birkaç gündür piyasalarda yaşanan dalgalanmalar Türkiye’nin temellerini, gerçek dinamiklerini, potansiyelini ve yarınını kesinlikle yansıtmıyor.” ifadesi dışında konu ile ilgili hiçbir açıklama yapmadı, bir de yastık altı altın ve dövizi katılım finans şirketleri başta olmak üzere yatırıma dönüştürerek ekonomiye destek olun dedi.
Son birkaç gündür piyasalarda olanlar son yıllarda çok defa yaşadığımız şoklar. 2018’de de 2019’da da swap faizlerindeki yükselişe tanık olduk, çok değil Ekim-Kasım döneminde kur hiç durmadan rekor üstüne rekor kırdı. Borsada da Ağbal dönemindeki tüm kazançlar silindi. Eğer bu hareketler için bu açıklama yeterliyse piyasa da kendi öngörüsüne göre davranmaya devam edecektir.
Borsa tarafında bugünkü yükselişi çok güvenilir bulmuyoruz, sert kayıp sonrası tepki alımı olabilir, dolayısıyla bugünkü kapanışın ardından yarınki işlemleri izleyeceğiz. Banka satış yerken sanayiye talebin artması ve iki endeks arasındaki makasın açılması fiyatların da çok güvenilir olmadığını gösteriyor.
Kur tarafında ilk şok sonrası geri çekilmenin ardından 7,87 üzerindeki hareket devam ediyor ve bu direnç üzerini alımların artacağı bölge olarak görüyoruz. 7,87 üzerinde 8,05 ilk ara direnç bugün test edildi ve günlük kapanış 7,87 üzerinde kalmaya devam ettikçe 8,05 üzerinde 8,35 görülebilir. Maalesef ki bu seviye sonrası yeni rekor demek… Kısa vadede bu sert volatilitenin durması kurun da nefes alması için 7,70 altına inmesi gerekiyor.
İç tarafta TL varlıklardaki düşüşün ardından yarayı saracak bir açıklama ya da gelişme henüz yok, küresel tarafta ise piyasalar salgında 3. dalgayı fiyatlamaya başladı. ABD’de enflasyon beklentisine bağlı erken faiz artışı beklentisi bugünlerde yerini vakalara bıraktı ve tahvillerde gerileme var. Yine ekonomik kısıtlama ya da kapanmaya doğru artan riskler nedeniyle petrol de geriliyor. ABD Dolar Endeksi ise 92,50 üzerini test etti ve risk iştahının azalıp doların küresel piyasalarda da güçlendiği bu döneme hiç kuşku yok ki TL çok kötü yakalandı.
