Apple hisseleri, 2023 yılında iyi bir performans sergiledi ve yılı %47 değer artışıyla 192,53 dolardan kapattı. Hisse böylece önceki yıl görülen düzeltme trendini sonlandırarak yönünü yeniden yukarı çevirdi. Ancak AAPL fiyatında görülen toparlanma hareketinin şirketin 2023 yılı mali performansıyla çok fazla desteklendiği söylenemez.
AAPL payı, yeni yıla şirket hakkındaki olumsuz yorumların eşliğinde düşüşle başladı. Apple hissesi, Barclays şirket hakkından olumsuz yorumunun tetiklemesiyle yeni yılın ilk işlem gününde %3,58 düştü. Barclays, şirketin notunu düşürürken gerekçe olarak Çin’deki iPhone 15 satışlarının yavaşlama endişesi ve bu yıl piyasaya sürülecek olan iPhone 16’da önemli bir değişiklik olmayacağı beklentisiyle satışların zayıflamaya devam edeceği tahminini öne sürdü.
Apple ile ilgili son olumsuzlar arasında yaşadığı patent sorunu da bulunuyor. Apple’ın yılbaşından önce Apple Watch ürününde kan oksijen sensörünün Masimo'nun teknolojiyle ilgili patentlerini ihlal edip etmediği konusundaki sorun da devam ediyor. Son olarak Uluslararası Ticaret Komisyonu, saatlerin ithalatının yasaklanması çağrısında bulundu ve ürünler raflardan kaldırıldı. Ancak Federal Temyiz Mahkemesi, Apple'ın saatleri satmaya devam edebileceğine karar vererek krizi bir nebze hafifletti.
iPhone ile ilgili endişelere geri dönersek; Apple tarafından yayımlanan son çeyrek sonuçlarına göre iPhone, şirketin satışlarının %49’u gibi önemli bir paya sahip. 2023 yılında iPhone satışlarının zayıf seyretmesi ve 2024 yılı beklentilerinin de olumsuz gelmesiyle bu yılın şirket için zor geçeceği endişeleri de artmaya başladı. Öyle ki şirketin amiral gemisi ürününün 2023 yılı satışlarında beklentileri karşılayamaması geliri de olumsuz etkiledi ve toplam gelir, 2023 yılı çeyreklik dönemler boyunca düşüş kaydetti. 
2023 yılı boyunca Apple’ın hizmet ürünleri gelire katkı sağladı, ancak bu segment toplam gelirin sadece dörtte birini oluşturduğundan beklenen katkı gelmedi. Peki gelirden yıldan yıla %3’e yakın bir düşüş gerçekleşmesi kârı nasıl etkiledi?
Şirket yıl boyunca kaynaklarını efektif kullanmayı başarırken brüt kâr marjını koruyabildi. Buna göre hisse başına kâr, son çeyrek raporuna göre yıllık 6,12 dolar oldu. 
Böylece Apple, 2022 yılındaki 6,11 dolarlık HBK miktarını korumayı başardı. Yine de 2024’te gelir artışının yakalanmaması kârlılığı da olumsuz etkilemesi gibi bir risk içeriyor. Öyle ki Barclays’in notuna verilen tepki bunun önemli bir göstergesi olarak kabul edilebilir. 
Bununla birlikte dünyanın en büyük şirketi olan Apple, 2024 yılında beklentileri tersine çevirebilecek potansiyele sahip bir teknoloji devi olarak yeniden atağa geçebilir. Bu, Apple’ın Şubat ayında lansmanını gerçekleştirmeyi planladığı Vision Pro ürünüyle başlayabilir. Vision Pro beklenen etkiyi görebilirse şirket, yeni nesil bilgi işlem cihazlarda öne çıkacaktır. Diğer yandan iPhone satışlarının yeniden artması da Apple için önemli bir etki oluşturacaktır.
Analist tahminlerine gelirsek; 25 Ocak’ta açıklanması beklenen finansal kazanç raporu öncesi HBK’nin %6 düşüşle 2,1 dolar ve çeyreklik gelirin ise geçen yıla göre %10 düşüşle 118,2 milyar dolar olarak açıklanması bekleniyor. 13 analist Apple için tahminini aşağı yönlü revize ederken 12 analist ise yukarı yönlü revize etti. Bu durum da yatırımcıların Apple için karışık düşüncelere sahip olduğunu gösteriyor.
Son finansal verilere göre AAPL hissenin adil değerini kontrol edersek finansal sonuçların fiyat tahminine olumsuz yansıdığından bahsedebiliriz. Öyle ki InvestingPro adil değer analizi, 14 finansal model üzerinden yapılan hesaplamada AAPL’nin yıl içinde %16,4 oranında düzeltme görerek 154 dolara kadar düşebileceğini gösteriyor. 44 analistin konsensüs tahmini ise hissenin 200 dolar yakın bir değere ulaşabileceği yönünde.
Bu sonuç 2023 yılında beklenenin altında kalan performansa karşılık şirketin yeniden atağa kalkabileceği beklentisinin korunduğu şeklinde yorumlanabilir.
Şirketin son verilerine göre finansal sağlığını da InvestingPro üzerinden inceleyebiliriz. Bakıldığında kârlılık çok iyi durumda devam ederken büyüme ve nakit akışı kalemlerinin hissenin fiyat momentumuyla birlikte henüz iyi durumda kaldığını görebiliriz.
AAPL Teknik İncelemesi
AAPL hissesi, 2023 yılının ilk çeyreğinde önemli bir yükseliş ivmesi kazandıktan sonra yılın ikinci yarısında dalgalı bir seyir izledi.
Temmuz - Ekim döneminde 2023 yılı yükselişinin düzeltmesini gerçekleştiren AAPL, 160 dolar bandında bulduğu destekle kısmi bir geri çekilme gerçekleştirmiş oldu ve önümüzdeki dönemler için teknik olarak bir yükseliş algısı oluştu. 2023 yılı fiyat hareketine göre son toparlanmada hisse, 190 - 200 dolar aralığında bir dirençle karşılaştıktan sonra son olumsuzlukla beraber 180 - 185 dolar aralığındaki destek bölgesine bir geri test gördük.
Bu hafta destek bölgesinin korunması durumunda önümüzdeki günlerde 195 - 200 dolarlık direnç alanı yeniden gündeme gelebilir. Aşılması durumunda ise yılın ilk yarısında AAPL’nin 210 - 220 - 237 dolar hedeflerine doğru yönelebileceğini görebiliriz. Ancak 180 doların altında haftalık kapanışlarda görünüm negatife dönecek olup bu sefer düşüş eğilimi hisse fiyatını 165 dolardaki ana destek noktasına kadar geri çekebilir.
Haftalık grafikte Stokastik RSI göstergesi de aşırı alım bölgesinden aşağı doğru yönelimiyle bir düşüş sinyali üretmek üzere. Bu yüzden düşüşün hızlanmaması için 180 dolar desteğinin son derece önemli olduğundan bahsedilebilir.
Hisse senetlerinin borsa verileri, adil değeri, sağlık durumu ve profesyonel grafikler başta olmak üzere yatırımlarınızdan kazançlı çıkmanıza yardımcı olacak tüm araçlar InvestingPro’da. Katılmak için tıklayın.
Feragat: Yazarımız bu hisselerden herhangi birine sahip değildir. Tamamen eğitim amaçlı hazırlanan bu içerikler, yatırım tavsiyesi kapsamında değerlendirilemez.