BK Asset Management Forex Stratejisi Genel Müdürü Kathy Lien
- Yarın Forex’te İşlem Yapmak İçin 6 Neden
- Euro: Yunan Parlamentosunu Bekliyor
- CAD: Merkez Bankası Faizleri Düşürecek mi?
- AUD: GSYİH Dahil Pek Çok Çin Verisini Bekliyor
- NZD: Oyuncular Süt Ürünleri Satışlarını Bekliyor
- GBP: Carney’nin Şahin Açıklamalarıyla Yükselişte
Yarın Forex’te İşlem Yapmak İçin 6 Neden
Yarın emniyet kemerlerinizi bağlayın ve yabancı döviz piyasalarında çılgın bir yolculuğa hazır olun. Çoğu yatırımcı Fed Başkanı Janet Yellen’ın ekonomi ve para politikasına dair oturumuna odaklanmıştı ancak Çin gayrisafi yurtiçi hasıla ikinci çeyrek rakamları ile Yunan parlamentosunun son kurtarma paketini kabul edip etmeyeceği konuları da dövizler ve hisseler üzerinde etki yaratma konusunda pek geride kalmayacaklar. Bütün bunlar yetmezmiş gibi, ayrıca Japonya Merkez Bankası toplantısı, İngiltere istihdam ve maaş verileri, Kanada Merkez Bankası para politikası açıklaması ve Yeni Zelanda süt ürünleri satış rakamlarının açıklaması da takvimimizde duruyorlar. Her bir olay tek başına ilgili oldukları dövizler üzerinde önemli etki yaratabilecek ve Çin GSYİH, Yellen ve Yunanistan’ın risk açlığı üzerindeki etkisini düşürebilecek durumdalar. Bu yazının devamında bu olayları daha detaylı konuşacağız ancak kısaca söylersek bu 6 olay riski Çarşamba gününü yabancı döviz piyasaları açısından hareketli ve heyecan verici bir hale getirecek:
- Çin 2. Çeyrek GSYİH > Avustralya Doları ve Risk Açlığı Üzerinde Etki
- Japon Merkez Bankası Toplantısı > GSYİH Öngörüsünü Düşürerek Yen’i Aşağılara Gönderecekler mi?
- Yellen’ın Yarıyıl Oturumu > Bütün Dolar Çiftlerini Etkiler
- Yunan Parlamentosunun Kurtarma Paketi Oylaması > Euro ve Risk Açlığı Üzerinde Etki
- İngiltere İstihdam ve Maaş Verileri > Sterlin Üzerinde Etki
- Kanada Merkez Bankası Faiz Kararı > Kanada Doları Üzerinde Etki
- Yeni Zelanda Küresel Süt Ürünleri Satış Rakamları > Yeni Zelanda Doları Üzerinde Etki
Çin hükümeti yerel hisse piyasalarını istikrarlı hale getirmek için detaylı bir çalışma gerçekleştirdi ve bir kısa vade dip seviyesini başarıyla oluşturdular ve dört günlük artıştan sonra, dün gece Şanghay Bileşik Endeksinde sadece ufak bir gerileme gördük. Pek çok firmanın işlemleri hala durmuş vaziyette ancak bu denge yatırımcı güvenini yeniden oluşturmaya yavaş yavaş yardımcı oluyor. Bu geceki perakende satışları, sanayi üretimi ve ikinci çeyrek gayrisafi yurtiçi hasıla rakamları sürpriz yaparak aşağı yönlü olursa bunlar bir ters etki yaratabilir ve hisselerdeki düşüşü yeniden canlandırabilir. Şu açık ki, Çin hükümeti hisselerde ince eleyip sık dokuyarak oluşturdukları düzelmenin tehdit edilmesini istemez ve sonuç olarak da aşağı yönlü bir sürprizden ziyade yukarı yönlü bir sürpriz riskinin daha fazla olduğuna inanıyoruz.
Fed Başkanı Janet Yellen’ın ekonomi ve para politikası oturumuna gelince, ABD Merkez Bankası’nın başındaki ismin nerede durduğunu zaten biliyoruz. Bu yıl faizlerin artacağına inanıyor ancak bunun Eylül ayında mı yoksa Aralık ayında mı olacağı konusunda kararsız durumda. Bugün hayal kırıklığı yaratan perakende satış raporundan sonra, Aralık ayındaki bir sıkılaştırma ihtimali yükseldi. Tüketici harcamaları Haziran ayında piyasanın %0,3 artış beklentisine karşın %0,3 oranında geriledi. Otomobil ve petrol haricinde, harcama %0,1 düştü ve talep seviyesini son dört ayın en düşük noktasına geriletti. Bu hafta dolar boğalarının üzülme ihtimalini yüksek görüyoruz. Kongre’nin önünde Yellen daha çekimser konuşabilir ve bu ton dolar boğalarını özellikle dolardaki güçlü artışın ardından üzebilir.
Euro: Yunan Parlamentosunu Bekliyor
Piyasa Yunan parlamentosunun reform önerilerini kabul edip etmeyeceğini bekleyedururken Euro baskı altında kalmaya devam etti. Atina’da hala güçlü bir direniş var ve yatırımcılar parlamentonun hala reformları veto etmesinden korkuyor. Eurogroup tarafından dikte edilen reformların çoğu referandumda reddedilenlere ya çok benziyor ya da onlardan daha sert. Bunlar daha fazla katma değer vergisi, harcama kesintileri ve emekli maaşı reformlarını içeriyor. Reformları onaylamak ise tek başına yardım garantisi getirmiyor. Bu sadece yeni borç görüşmelerinin ‘başlaması’ için gerekli bir adım. Eğer her şey iyi giderse, Yunanistan 20 Temmuz’daki Avrupa Merkez Bankası ödemesini yapabilmek için hemen 7 milyar Euroluk bir finansman desteği alacak ve Ağustos ayında da IMF ödemesi için 5 milyar Euro alacak. Toplamda yardım olarak 86 milyar Euro alacaklar fakat 50 milyar Euro değerinde özelleştirme fonu yaratmak durumunda kalacaklar. Görüşmeler hala tıkanabilir. Parlamentonun kararına kadar bankaların yeniden açılması kararı verilmeyecek. Bundan dolayı Grexit riski az bile olsa hala gündemde. Euro bölgesi yatırımcı güveninin yerle bir olması şaşırtıcı bir şey değil, ancak Alman verileri daha az olumsuzdu. Oyuncular bölgenin en büyük ekonomisindeki mevcut koşullar hakkında daha fazla güven artırmış durumdalar ancak Yunan krizinin ekonomik aktivitenin ilerleyişine köstek olacağından korkuyorlar. Bu haftaki Avrupa Merkez Bankası toplantısında ana konunun Yunanistan olacağını ve merkez bankasını güvercin tonda tutacağını düşünüyoruz.
CAD: Merkez Bankası Faizleri Düşürecek mi?
Kanada Merkez Bankası’nın para politikası kararı öncesi ve İran’la varılan tarihi nükleer uzlaşının ardından Kanada dolarının gösterdiği direnç bizi şaşırttı. Tahran yönetimi önümüzdeki on yıl boyunca nükleer faaliyetlerini sıkı şekilde sınırlamayı kabul etti. Buna karşın, ABD, AB ve BM İran üzerindeki yaptırımları kaldıracak ve bu da ekonomiyi yıllık %8’lik bir büyüme olarak destekleyebilir. Uzlaşmanın uluslararası arenada eleştirilere maruz kalması şaşırtıcı değil. Kongre’deki belirli üyeler kadar Ortadoğu’daki diğer ülkeler ekonomik yaptırımların kaldırılmasının İran’a Suriye, Lübnan ve Yemen gibi ülkelerdeki etkisini artırabilecek parasal kaynağı sağlayabileceği uyarısında bulundular. Her ne olursa olsun, bu önemli bir anlaşma ve petrol ile Kanada doları üzerinde olumsuz etkileri olabilir. Yine de her ikisi de günü değişmeden biraz yukarıda kapattılar ve bunun gecikmiş bir tepki olduğunu düşünüyoruz. Bu sırada yakın zamanda Kanada dolarının yüzünü çevireceği gelişme Kanada Merkez Bankası’nın faiz kararı olacak. Aşağıdaki tabloya bakarsak, Mayıs’taki son para politikası kararından bu yana Kanada ekonomisinde güçlülükten çok zayıflılık olmuş durumda ve iyi haber ezici bir çoğunluğa sahip değil. İş kayıpları Haziran ayında azaltıldı ancak işlerin kaybedilmiş olduğu gerçeği tamamen olumsuz. Tüketici fiyatları artış gösterdi ancak bir önceki yıla göre Tüketici Fiyatları Endeksindeki büyüme %1’den düşük. Aynı zamanda perakende satışlar, gayrisafi yurtiçi hasıla, ticaret ve imalat faaliyetlerinin tamamı zayıfladı. Petrol fiyatlarındaki sert düşüş de eklenince, Kanada Merkez Bankası güvercin kalacak ve hatta faizleri düşürme ihtimalinden bahsedecektir. Yarın faiz düşüreceklerine inanmıyoruz ancak her tür sonuç bize Kanada doları satmak için bir sebep vermeli.
GBP: Carney’nin Şahin Açıklamalarıyla Yükselişte
Sterlin Amerikan doları karşısında beklenenden zayıf gelen ekonomik verilere rağmen yüksekten işlem gördü. Tüketici fiyatları artışı Haziran ayında duraklama gösterdi ve yıllık TÜFE büyümeyi %0’da ve çekirdek TÜFE büyümesini de %0,8’de bıraktı. Verilerdeki bu üzücü tablo ve fiyat baskısının olmayışı İngiltere Merkez Bankası’nı para politikasını öngörülebilir bir baskı için değişmeden tutmaya itebilir ancak Başkan Carney “faiz oranlarının artmaya başlayacağı noktaya yaklaşmaya başladık” şeklindeki açıklamasıyla sterline bir destek sağlamış oldu. Bu şahin açıklama maaş artışlarından destek alıyordu ve Carney maaşları değiştirmenin sıkılaştırma hızını etkileyecek olan üretim üzerinde çeşitli etkilerinin olacağını söylemişti. Para Politikası Komite üyesi Miles da İngiltere’de kalıcı bir gerileme görmediğini ekledi. Kimse merkez bankasından 2015 yılında bir sıkılaştırma beklemese de, bugünkü açıklamalar sterlinin gelir avantajını doğrular nitelikte. Şüphesiz ki İngiltere Merkez Bankası faizleri Avrupa Merkez Bankası’ndan önce artıracak. Yine de, Fed ilk sıkılaştırma önlemini alacak taraf ve bu da GBP/USD çifti için sınırlı artış demek. İngiltere istihdam rakamları yarın açıklanacak. Ekonomistler işsizlik sigortası başvurularının daha hızlı bir şekilde azalmasını bekliyorlar, ki bu da ekonomi açısından iyi bir haber ancak esas odak noktası ortalama haftalık kazançlar olacaktır. Öngörüler %2,7’den %3,3’e sert bir artış gösteriyor. Eğer veriler beklentileri karşılar ya da onları aşarsa, sterlini çok daha yukarılara taşıyabilir.
Kathy Lien'in ücretsiz İşlem raporu için Orijinal (İngilizce) Metin