Bu yazı 27.01.2022 tarihinde İngilizce olarak kaleme alınıp çevrilerek bu sitede yayınlanmıştır. 
- Yapay zeka şirketi C3.ai'nin hisseleri Ocak ayında %20'nin üzerinde düştü
- Teknoloji hisselerinde yaşanan genel düşüşe rağmen, C3.ai aynı zamanda mali 2022 2. çeyrek mali sonuçlarının ardından da baskı altına girdi
- Uzun vadeli yatırımcılar 22 dolar civarından yatırım yapmayı düşünebilir
Kurumsal seviye yapay zeka yazılımı grubu C3.ai (NYSE:AI) hisseleri son 52 haftada yaklaşık %93, yeni yılın başından bu yana ise %20,5 civarında değer kaybetti. Buna kıyasla, Dow Jones US Software endeksi son 12 ayda yaklaşık %10,2 yükseldi ancak Ocak ayında %15,3 düştü.
Platformu şirketlerin yapay zeka tabanlı uygulamalar geliştirmesine olanak sunan C3.ai, Aralık 2020'de 100 dolarlık işlem fiyatıyla halka açıldı. Hisse yalnızca birkaç gün içinde 185 doların hemen altında rekor bir zirveye ulaştı ancak bu seviye artık dikiz aynasında hızla gözden kayboluyor.
AI hissesi Çarşamba'yı 23,46 dolarda kapattı. Hissenin 52 haftalık aralığı 22,56 - 176,94 dolar, piyasa değeri ise 2,3 milyar dolar.
Salgın dönemindeki dijitalleşme trendleri makine öğrenmesini ve yapay zekay öne çıkardı. Son verilere göre:
"Küresel yapay zeka yazılımı gelirlerinin 2022'de 62,5 milyar dolara ulaşması öngörülüyor ki bu da 2021'e kıyasla %21,3'lük bir artış."
Bu sebeple Amazon (NASDAQ:AMZN), International Business Machines (NYSE:IBM) ve Microsoft (NASDAQ:MSFT) gibi teknoloji devleri bu segmente ciddi yatırımlar yapıyor.
C3.ai gibi daha küçük isimler de kendi teknolojilerini ve yazılım platformlarını geliştiriyor. Wall Street'in takip ettiği diğer yapay zeka hisselerinden bazıları Palantir Technologies (NYSE:PLTR), Splunk (NASDAQ:SPLK), Uipath (NYSE:PATH) ve Upstart (NASDAQ:UPST).
C3.ai 1 Aralık 2021'de mali 2022 ikinci çeyrek sonuçlarını yayınladı. Gelir yıllık (YoY) artışla 58,3 milyon dolardaydı. Bu miktarın 47,4 milyon dolarını oluşturan abonelik gelirleri, yıllık %32 yükseldi. Hisse başına düzeltilmiş net zarar 23 sentti.
Şirketin en önemli müşterisi, petrol hizmetleri grubu Baker Hughes (NYSE:BKR). C3.ai çeyrekte toplamda 104 müşteriye sahipti ki bu da bir yıl önceye kıyasla %63'lük bir artış.
CEO Thomas M. Siebel sonuçları üzerine şu yorumu yaptı:
"Sözleşme süresini uzatarak Baker Hughes ile olan ilişkimizi daha da büyüttük ve bu ilişkinin değerini ciddi bir şekilde artırarak, C3 AI geleceği için garantili bir gelir akışını güvenceye aldık."
Çeyreklik sonuçların yayınlanmasından önce, AI hissesi 35 dolar civarında işlem görüyordu. 24 Ocak'ta 22,56 dolara kadar gerileyen hisseler, şu an 23,46 dolarda.
C3.ai Hissesinden Ne Beklenebilir?
Investing.com anketine katılan 10 analist arasında, AI hissesi "nötr" dereceye sahip.
Analistler aynı zamanda hisse için 12 aylık ortalama 56,44 dolarlık bir fiyat hedefine sahip ki bu da mevcut seviyelerden %140'ın üzerinde bir artışa işaret ediyor. 12 aylık fiyat hedefi aralığı şu an 31 - 103 dolar arasında.
Kaynak: Investing.com
Ancak fiyat-kazanç ve fiyat-satış oranları ya da terminal değerleri değerlendiren bazı değerleme modellerine göre, InvestingPro'da AI hissesinin ortalama adil değeri 27,45 dolar.
Kaynak: InvestingPro
Diğer bir deyişle, temel değerlemeye göre hisseler %17 civarında yükselebilir.
Aynı zamanda, bilgi teknolojisi sektöründeki diğer isimlerle 100'den fazla faktörü karşılaştırarak C3.ai'nin finansal sağlığına da bakabiliriz.
Kaynak: InvestingPro
Nakit akışı ve büyüme bazında, şirket 5 üzerinden 2 puan alıyor. Ancak toplam skoru 1 ve bu yüzden zayıf bir performans derecesine sahip.
Mevcut olarak, AI hissesinin fiyat-defter değeri ve fiyat-satış oranları sırasıyla 2,5 ve 11,9. Buna kıyasla, sektördeki diğer isimlerin değerleri ortalamada sırasıyla 8,2 ve 11,5. Yani teknoloji hisselerinin fiyatlarında yaşanan düzeltmeye rağmen, endüstri hâlâ çok iyi bir değer sunmuyor.
Ancak Brookings Institution'a göre, 40'tan fazla ülke yapay zekaya yönelik stratejik planlara sahip. Bu yüzden, yapay zeka önümüzdeki çeyreklerde de Wall Street'in odağında olacaktır. Birçok yatırımcının, C3.ai gibi hisselerde yaşanan ciddi düşüşlerden faydalanmasını bekliyoruz.
AI Hissesini Portföyünüze Eklemek
Kısa vadeli oynaklıklar konusunda endişelenmeyen C3.ai boğaları, düşüşlerde alım yapmayı düşünebilir. Hedef fiyat, InvestingPro'nun işaret ettiği adil değer olan 27,45 dolar olur.
Alternatif olarak, yatırımcılar AI hissesini içeren bir borsa yatırım fonunu da (ETF) satın almayı düşünebilir. Bazı örnekler:
- ProShares S&P Kensho Smart (IS:SMART) Factories ETF (NYSE:MAKX)
- Global X Robotics & Artificial Intelligence ETF (NASDAQ:BOTZ)
- Robo Global® Artificial Intelligence ETF (NYSE:THNQ)
- iShares Morningstar Small-Cap Growth ETF (NYSE:ISCG)
Son olarak, C3.ai hissesindeki düşüşün yakın zamanda sona ereceğine inanan yatırımcılar AI hissesinde nakit korumalı bir satım opsiyonu satışı düşünebilir. Opsiyonları içerdiği için, bu kurulum her yatırımcı için uygun değildir.
Nakit Korumalı Satım Opsiyonu Satışı
Bu tarz bir strateji özellikle de (opsiyon satışından) prim geliri elde etmek, ya da AI hisselerini 23,46 dolarlık mevcut piyasa fiyatından daha ucuza satın almak isteyenlerin ilgisini çekebilir.
Strateji aynı zamanda şu an C3.ai hissesinde hafif yükseliş beklentisinde ya da nötr olan yatırımcılar için de uygun olabilir. AI hissesinde nakit korumalı satım opsiyonu satmak prim ödemesi yoluyla gelir sağlayacaktır.
Örneğin, 14 Nisan'da vadesi dolacak 22,50 dolar kullanım fiyatlı satım opsiyonunun satışı, 2,65 dolara yakın bir prim geliri sunar. Bu yüzden, son tarihte opsiyonun değersiz olarak vadesini doldurması durumunda satıcısının maksimum getirisi komisyonlar hariç olmak üzere 265 dolar olur.
Eğer satım opsiyonu 14 Nisan'a kadar herhangi bir tarihte asli kârdaysa (yani AI hissesi 22,50 dolarlık kullanım fiyatının altındaysa), opsiyon sahibi satım opsiyonunu kullanmaya karar verebilir.
Bu durumda, opsiyonu satan kişi 22,50 dolarlık kullanım fiyatından 100 adet C3.ai hissesini toplamda 2.250 dolar karşılığında satın almak durumundadır. Böylece yatırımcı AI hissesine 22,50 dolardan sahip olur.
Örneğimizdeki başa baş nokta kullanım fiyatından (22,50 dolar) prim gelirinin (2,65) çıkarılmasıyla elde edilir, yani 19,85 dolardır. Bu fiyattan itibaren satıcı zarara girmeye başlar.
Nakit korumalı satım opsiyonu satışı, bir şirketin hisselerini mevcut piyasa fiyatından almaya kıyasla daha muhafazakar bir stratejidir ve önümüzdeki haftalarda, özellikle de çeyreklik rapor dönemlerinde hissede yaşanabilecek iniş çıkışlardan faydalanmak için kullanılabilir.
Satım opsiyonu satışı sonucunda AI hisselerine sahip olan yatırımcılar, hisselerinin potansiyel getirilerini artırmak için korunmalı alım opsiyonu satışlarını değerlendirebilir. Yani, nakit korumalı satım opsiyonu satışı hisse sahipliğinin ilk adımı olarak düşünülebilir.
Sonuç
Kurumsal yapay zeka yazılımı şirketi C3.ai'nin hisseleri Aralık 2020'de görülen 185 dolara yakın rekor zirvelerin çok altında bulunuyor. Wall Street şirketin kârlılığa doğru net bir çizgisinin olmaması ve en büyük müşterisi olan Baker Hughes'a aşırı bağlı olması konusunda endişeliydi.
Çok sayıda teknoloji hissesi unutmak isteyecekleri bir ayı tamamlamaya hazırlanırken, AI hissesi şu an uzun vadeli yatırımcılar için daha iyi bir değer sunuyor. Bu yüzden, iki ilâ üç yıllık bir yatırım ufkuna sahip okuyucularımız C3.ai hissesindeki zayıflığı değerlendirebilir.
Not: Yukarıda bahsedilen finans ürünleriyle ilgileniyor ancak bu ürünleri bölgenizde bulamıyorsanız aracı kurumunuz ya da finansal planlamacınızla iletişime geçmek isteyebilirsiniz.
Herhangi bir soru ya da görüşünüz için benimle iletişime geçebilirsiniz.
Editörün Notu: İncelenen her varlık tüm bölgesel piyasalarda mevcut olmayabilir. Size uygun olabilecek benzer finansal araçlar bulabilmek adına lütfen yetkili bir aracı kurum ya da finans danışmanıyla iletişime geçin. Bu içerik sadece bilgi amaçlıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi detaylı araştırmanızı yapmanız gerekir.