FED Federal Açık Piyasa Komitesi'nin toplantılarından genellikle üç hafta sonra yayınlanan toplantı tutanakları çoğu zaman komitenin aylık faiz oranları açıklamasında dile getirmediklerini ortaya koyar.
Tutanaklar, toplantıda FED yönetim kurulu üyelerinin (tabii ki isim vermeden) ekonomiye yönelik dile getirdikleri endişelere ve ulaşılan konsensüse dair detayları içerir. Detayların arasında FED Başkanı Jay Powell'ın toplantı sonrasında gerçekleştirdiği basın toplantısında aktarmadığı bazı ilginç ipuçları da bulunur.
ABD ekonomisinin korona virüs salgını içinde nasıl bir tablo çizdiğine dair hararetli tartışma, 28-29 Temmuz'da gerçekleştirilen toplantının bugün yayınlanan tutanaklarını döviz, hisse ve değerli metaller tacirleri için çok önemli hale getiriyor.
Bir sonraki faiz oranı kararı 16 Eylül'de verilecek. O zamana kadar, FED yönetim kurulu üyeleri ekonomiyle birlikte istihdam ve enflasyon gibi spesifik konulara dair kendi görüşlerini dile getirecek, ancak bugünkü Temmuz toplantı tutanakları gergin bir durumda olan altın piyasası için özel bir önem arz ediyor. FED toplantı tutanaklarını Türkiye saatiyle gece 01:00'da yayınlanacak.
Dünkü işlemlerde, COMEX'teki benchmark Aralık altın vadeli işlemlerinin 14,40 dolar, ya da %0,7'lik artışla ons başına 2.013,10 dolarla kapanması öncesinde New York'ta işlem gören altın vadeli işlemleri hafta içinde ilk kez 2.020 dolar seviyesinin üzerine çıktı. Sadece bir hafta önce bir günde 92 dolar kaybederek 2.040,50 dolarlık seans zirvelerinden 1.911,30 dolara kadar neredeyse 130 dolar düşüş yaşayan bir piyasa için bu etkileyici bir geri dönüş oldu.
Salı günkü toparlanma volatiliteyi de beraberinde getirdi; Aralık sözleşmesi gün içinde 35 dolar düşerek seansın en düşük seviyesi olan 1.985,20 doalra geriledi.
İniş çıkışlar bu sabahki Asya seansında da devam etti ve Aralık sözleşmesi 2.015 dolardan 1.999,20 dolara indi.
FED Gelir Eğrisine Dair İpucu Verirse Altın Yeniden Denge Sağlayabilir
Altında devam eden yükselişi, ABD dolarındaki toparlanma ve ABD Hazine tahvil gelirlerinin görece daha iyi performans göstermesi duraklattı. Şimdi tüm dikkatler, altındaki yükselişte bir değişim yaratıp yaratmayacağını görmek üzere FED tutanaklarında.
FXStreet'ten Dhwani Mehta kaleme aldığı yazıda, "FED'in son toplantısının gelir eğrisi kontrolüne dair ipucu vermesi ya da uzun vadeli ekonomik görünüme dair kötü bir öngörüde bulunması durumunda parlak metal yeniden denge sağlayabilir," dedi.
Dün son iki haftanın en düşük seviyesi olan 92,11'de sendeleyen Dolar Endeksi istikrar kazanarak dünü 92,26'da kapattı ve bugün 92,34'e ulaştı.
Son iki günde neredeyse %3 düşüş yaşayan benchmark ABD 10 yıllık Hazine tahvili geliri, bugün yazının kaleme alındığı an itibariyle sadece yaklaşık %1,7 düştü.
Dolar İsviçre frangına ve daha da önemlisi euroya karşı kazançlarını artırdı. Reuters haberine göre, ismini vermek istemeyen üst düzey ABD'li bir yetkilinin, Trump yönetimi ve Kongre'deki Demokratlar arasında yeni 500 milyar dolarlık bir korona virüs kurtarma paketinde anlaşmaya varmak adına 'gerçek bir istek' olduğunu belirtmesi dolardaki toparlanmaya yardımcı oldu. Yakın vadede bir teşvik paketi dolarda değer kaybı anlamına gelse de ABD ekonomisinde bir toparlanmanın nihayetinde dolara yardımcı olacağı varsayımı, Dolar Endeksi'nin kayıplarının bir kısmını telafi etmesini sağladı.
Aracı kurum OANDA'ya göre, "Mali teşvik yasasına ... kırılgan ABD ekonomisini güçlendirmek adına acil olarak ihtiyaç var."
"Şaşırtıcı olmayan bir şekilde partiler arasındaki anlaşmazlık kaynaklı uzun gecikme, yatırımcıları endişelendiriyor. Trump yönetiminin posta sistemiyle seçim konusunda Demokratlarla verdiği mücadele de ABD dolarına zarar veriyor."
FED Tutanaklarının Ötesinde, Altında Görünüm Kesin Bir Şekilde Yükseliş Eğilimli Olmayı Sürdürüyor
Bu faktörlerin ötesinde, dolar ve Hazine tahvil gelirlerinde görünüm hala düşüş eğiliminde, yani yatırımcıların başta altın olmak üzere güvenli limanlara sığınmadan başka pek bir seçenekleri yok.
Bu da, bugünkü işlemlerin ötesinde FED tutanaklarının gerçekte ne kadar önemli olduğu sorusunu gündeme getiriyor.
OANDA, "FED uyumlu modda olmayı sürdürüyor ve ekonomi COVID-19 salgınıyla mücadele ederken faiz oranlarını sıfıra yakın tuttu," diyor.
Gerçekten de, ABD'de korona virüs salgınının başladığı Mart ayından bu yana Federal Açık Piyasa Komitesi ülke salgından toparlanana dek faiz oranlarını sıfıra yakın tutmaya ant içti. FED sıkıntılı işletmelere ve kredi piyasalarına borç sağlamak adına, Kongre'nin onayladığı bütçenin de ötesinde kendi sınırsız bilançosundan birkaç trilyon dolar kaynak ayırdı.
Bu görüşe farklılık sunabilecek tek şey, FED'in üçüncü çeyrek başından bu yana ekonomik toparlanma için ne düşündüğü. İlk çeyrekte %5 daralan ABD ekonomisi ikinci çeyrekte daha önce benzeri görülmemiş bir şekilde tam %33 daralarak tarihinin en kötü resesyonunu yaşadı.
Bununla birlikte, Mart ve Nisan ayları arasında kaybedilen 21 milyon işten bu yana son üç ayda yaratılan yeni 10 milyon işle birlikte istihdam piyasasındaki toparlanmada canlanma yaşandı. COVID-19 salgını ekonomiyi etkilemeye devam ederken, FED'in istihdam piyasasına yönelik görüşünün tutanaklardaki tek pozitif element olması bekleniyor.
UBS Altının Yakın Vadede 2.300 Dolara Ulaşacağını Öngörüyor
Altında ise, ayıların 2.000 dolarlık destek seviyesini yıkmak için büyük çabalar göstermelerine rağmen bugün tekrardan bu seviyeye geri dönmeyi başarması, geçen haftaki zirvenin yeniden test edilmesinin hala ihtimal dahilinde olduğunun bir kanıtı.
Değerli metalin COMEX'te 7 Ağustos'ta gördüğü 2.090 dolara yakın rekor zirvesini yeniden görmesi için önünde katetmesi gereken uzun bir yol var. Sadece birkaç hafta önce, yukarı yönlü 100 dolar ya da altında bir aralık sadece iki üç seansta kapatılabilirdi. Ancak Kara Salı'da yaşananlar bu durumu değiştirmiş olabilir.
Bazılarına göre geçtiğimiz haftada piyasaya gelen volatilite sebebiyle 2.100 dolar ya da yukarısına yönelik bir denemenin gerçekleşmesi Ağustos başına kıyasla daha uzun bir zaman alacak.
Yine de, UBS özellikle de yatırımcıları güvenli limanlara yollayacak ABD-Çin geriliminde bir artış gibi jeopolitik gerginliklerde bir yükselişin altını yakın vadede 2.300 dolara kadar yükselteceğini öngördüklerini söyledi.
Bağımsız bir değerli metaller uzmanı olan Sunil Kumar Dixit'e göre, "Spot genel olarak 2.000 dolar ve 1.975 - 1.967 dolarlık destek kümesi üzerinde kaldığı sürece, spot altının 2.029 - 2.039 dolar bölgelerine dokunması muhtemel."
"Ve eğer yeteri kadar alım tetiklemesi olursa, altın spot fiyatın 2.075 dolarlık zirvesini yeniden test etmeye doğru yol alabilir."