- Kritik öneme sahip ABD başkanlık seçimi öncesindeki son tam işlem haftası
- Kurtarma paketi ihtimali şu an için düşük
- ABD'de günlük vaka sayısı yeni bir rekor kırdı
Kilit Gelişmeler
ABD'de COVID-19 vakaları üst üste ikinci günde de tarihi bir rekora ulaşırken, gelir raporlarıyla dolu bir haftanın başlangıcında Dow, S&P, NASDAQ ve Russell 2000 sözleşmeleri gerilerken, Stoxx 600 de dahil olmak üzere Avrupa hisseleri bugün ayın en düşük seviyesine indi.
Küresel Mali Gelişmeler
Geçen hafta, boğalar üst üste üç hafta süren bir ralli üzerindeki kavrayışlarını kaybetti. Hızla yaklaşan 3 Kasım seçimleri öncesinde teşvik görüşmelerindeki iniş çıkışların devam etmesi, en belirgin itici güçtü.
Tacirlerin eski Başkan Yardımcısı Joe Biden'ın ABD'nin yeni başkanı olacağına ve Demokratlar'ın hem Senato, hem de Kongre'yi kazanacaklarına oynamalarıyla birlikte ABD Hazine tahvil gelirleri dört ayın en yüksek seviyelerine ulaştı. Bu iki sebepten boğaları cesaretlendirdi:
- Demokratlar daha büyük boyutlu bir teşvik paketi için mücadele ediyor, ve
- Eğer Başkan ve Demokratlar iki tarafın da kontrolünü ele geçirirse, yönetme süreci çok kolay bir hale gelecek ki bu da bir kriz süresinde kritik bir öneme sahip.
Hisseler haftayı düşüşle kapatmış olsa da, işsizlik ödeneği başvurularındaki düşüş ve konut piyasasındaki genişlemeyle birlikte ekonomik veriler uzun vadeli görünüm için cesaretlendiriciydi.
S&P 500 Endeksi 24 Eylül - 12 Ekim arasındaki %10 üzerindeki hareketin ardından geçen hafta %0,53 geriledi ancak bu bir düşüş olarak görülmemeli. Endeks düzgün bir şekilde, dar bir aralıkta ilerleyerek talebin hala yüksek olduğunu gösterdi ve fiyatları yukarı taşıdı. Bunun grafikte nasıl göründüğüne bir bakalım.
Hisse endeksi, aşağı yönlü bir eğilime sahip dar bir aralık olan bir düşüş bayrağı içinde işlem görmekteydi. Deneyimsiz bir gözlemci bu hareketi düşüş eğilimli olarak yorumlayabilir olsa da, bu iyi bir şey. Çünkü satıcıların tüm sözleşmelerini sattıklarını ve bunu absorbe etmeye yetecek kadar talep olduğu için ölçütün hala düşmediğini gösteriyor. Bu sebeple yükseliş eğilimli bir model olarak değerlendiriliyor, ancak bir alış sinyali sadece yukarı yönlü bir çıkış sonrasında veriliyor.
Ancak bu sadece yükseliş eğilimli bir bayrak değil, bir omuz baş omuz modelini takip ediyor ve bu da satıcıların trendi belirlemelerinin ardından alıcıların kontrolü ele aldıklarını ve tekrar yukarı iterek bir yükseliş modeli oluşturduklarını gösteriyor.
Grafik Saptaması
Dahası, elimizde sadece arka arkaya iki yükseliş eğilimli model yok, aynı zamanda bayrak omuz baş omuz tabanının boyun çizgisinde destek bularak desteğini ortaya koydu. Bu şekilde, iki model beraber çalışarak birbirlerinin yükseliş eğilimini onaylıyor.
Ayrıca 50 günlük hareketli ortalamanın bayrağı, 100 günlük hareketli ortalamanın ise omuz baş omuz tabanını desteklediğine dikkat edilmeli.
Sonuç
Bu birbirinin içine geçmiş iki model yoğun yükseliş eğilimli bir görünüm yaratıyor olsa da, ABD başkanlık seçimine sadece bir hafta kalmış olması, hisselerin yatırımcıların bir patlama hareketi için seçimin sonucunu beklediğini gösterebilecek bir aralıkta hareket ettikleri anlamına geliyor. Bu seçim, iki grubun bir teşvik paketi konusunda birbirlerine girmesine yol açan küresel salgın sürecinde gerçekleştiği için son dönemlerin en önemli seçimi olacak.
Riskten kaçışla birlikte yatırımcılar güvenlik için 10 yıllık da dahil olmak üzere Hazine tahvillerine koşarak, tahvil gelirlerini düşürdü.
Tahvil gelirlerindeki düşüş, fiyatın tepe noktasına ulaşması ve RSI'ın Haziran başından bu yana en aşırı alım seviyesine ulaşmasının ardından, yükseliş kanalının çerçevelediği bir yukarı trend içindeki bir düzeltme hareketinden oluşuyor.
Demokratlar Beyaz Saray'ı, Senato'yu ve Kongre'yi kazanırsa, doların iki sebepten dolayı zayıflaması bekleniyor:
- Daha büyük boyutlu bir teşvik paketi talep eden Demokratlar, istedikleri boyutta bir paket için gerekli oya sahip olacak ve
- Dünya savaşlarından bu yana en kötü küresel krizin ortasında yönetim sağlanabilecek. Bu tarz bir zaferin risk varlıklarını yükselterek, dolar gibi koruma araçlarının popülaritesini azaltacaktır.
Dolar yükselişte ve potansiyel bir yükseliş kanalı oluşturarak, iniş çıkışlarını dördüncü gününde de devam ettiriyor. Gönderin kendisinin, kendisinden önceki başarısız olan omuz baş omuz tabanını tersine çeviren bir omuz baş omuz devamlılık modelini tamamlayan aşağı yönlü çıkış olması sebebiyle yeni bir düşüşe yönelik hazırlığın yaşanacak olması mantıklı. Bu görüntü, Mart tepe noktasından bu yana devam eden düşüş trendinin devamını destekliyor.
Altın Seçim Sonuçlarını mı Bekliyor?
Bir yükseliş kanalının tabanı ve 100 günlük hareketli ortalama tarafından desteklenen altın , 1.900 dolara geriledi.
Altın, yükseliş trendi içindeki üst kısmı yerine simetrik bir üçgenin taban kenarından çıkış yaparak Mart diplerinden bu yana devam eden yukarı trend çizgisinin altına indiği 21 Eylül'den bu yana yatırımcıları atlatıyordu. Sonrasında ise, bir başka düşüş eğilimli model olan bir yükselen bayrak modelini tamamladı. Ancak bu iki düşüş eğilimli modeli, yukarı trend sonrasında yükseliş eğilimli olan büyük bir düşen kama modeli örtüyor.
Fiyat yükseliş eğilimli kamanın üzerine tırmanmış olsa da, düşüş eğilimli bayrağın içinde kalarak yatırımcıların ne kadar kararsız olduğunu ve altının yönünü belirlemek için seçim sonuçlarını bekliyor olabileceklerini gösteriyor.
Fiyatın 50 ve 100 günlük hareketli ortalamalar arasında sıkışarak, bir yönde yaşanacak çıkışın daha büyük bir hareket için momentum yaratacağının işaretini verdiğine dikkat edilmeli.
Bitcoin'in bayrağın hedefini aşması ve RSI'ının momentumun 1 Ağustos'tan bu yana en aşırı alım seviyesine ulaştığını göstermesiyle birlikte, kripto para tekrar yükselişe geçmeden önce yukarı trend çizgisine geri döndürecek bir düzeltme düşüşü için hazır.
Korona virüs vakalarındaki artış ve teşvik çıkmazıyla birlikte petrol ilk olarak varil başına 39 doların altında indiği 2 Ekim'den bu yana düşüşünü sürdürdü.
Potansiyel bir omuz baş omuz tabanı gelişmiyor gibi görünüyor ve fiyat yeniden 36 dolara doğru ilerleyerek aşağı yönlü bir çıkış ihtimalini artırıyor.
Piyasa Hareketleri
Hisseler
- S&P 500 Endeksi'ndeki vadeli işlemler %1 düştü.
- Avrupa'da, Stoxx 600 Endeksi %0,8 düştü.
- MSCI Asya Pasifik Endeksi %0,3 düştü.
- MSCI Yükselen Piyasalar Endeksi %0,3 düştü.
Dövizler
- Dolar Endeksi %0,3'lük artışla 93,03'e yükseldi.
- Euro %0,3'lük düşüşle 1,1827 dolara geriledi.
- İngiliz sterlini %0,3'lük düşüşle 1,3008 dolara geriledi.
- Japon yeni %0,2'lik düşüşle dolar başına 104,87'ye geriledi.
Tahviller
- ABD 10 yıllık Hazine tahvil geliri dört baz puanlık düşüşle %0,80'e geriledi.
- ABD 2 yıllık Hazine tahvil geliri bir baz puanlık düşüşle %0,15'e geriledi.
- Alman 10 yıllık Hazine tahvil geliri iki baz puanlık düşüşle %-0,59'a geriledi.
- İngiliz 10 yıllık Hazine tahvil geliri üç baz puanlık düşüşle %0,252'ye geriledi.
Emtia
- West Texas Intermediate ham petrol %3,2'lik düşüşle varil başına 38,49 dolara geriledi.
- Altın %0,2'lik düşüşle ons başına 1.898,64 dolara geriledi.
Önümüzdeki Hafta
Tüm saatler Türkiye bazlıdır.
Pazartesi
17:00: ABD - Yeni Ev Satışları: 1,011 milyondan 1,025 milyona ufak bir artış göstermesi bekleniyor.
Salı
15:30: ABD - Çekirdek Dayanıklı Mal Siparişleri: %0,6'dan %0,5'e düşüş.
17:00: ABD - CB Tüketici Güveni: 101,8'den 102'ye yükselmesi muhtemel.
Çarşamba
03:30: Avustralya - TÜFE: %-1,9'dan %1,5'e yükselmesi bekleniyor.
17:00: Kanada - MB Faiz Oranı Kararı: konsensüs beklentisi %0,25'te sabit kalması yönünde.
17:30: ABD - Ham Petrol Stokları
18:15: Kanada - MB Basın Toplantısı
Saat henüz kesinleşmedi: Japonya - MB Para Politikası Açıklaması Görünüm Raporu ve Konferans
Perşembe
11:55: Almanya - İşsizlik Değişimi: -8 binden -5 bine yükselmesi bekleniyor.
15:30: ABD - GSYİH: %-31,4'ten %30,9'a sıçraması bekleniyor.
15:45: Euro Bölgesi - AMB Faiz Oranı Kararı: sabit kalması bekleniyor.
16:30: Euro Bölgesi - AMB Basın Toplantısı
17:00: ABD - Bekleyen Ev Satışları: %8,8'den %3,5'e inmesi bekleniyor.
Cuma
10:00: Almanya - GSYİH: %-9,7'den %7,3'e sıçrama muhtemel.
13:00: Euro Bölgesi - TÜFE: %-0,3'te sabit.