- Hisse piyasaları hala yeni bir mali yardım beklentisinde olsa da, gecikmenin sürmesi bir kâr satışına yol açabilir.
- Gündemin ani yön değişikliklerine yol açması muhtemel.
ABD hükümetinin yeni bir mali teşvik sunma ihtimali konusunda çelişkili işaretler geçtiğimiz hafta içinde hisselerde volatiliteye yol açtı ve muhtemelen önümüzdeki haftada da piyasalarda olumsuz etkilerini göstermesi muhtemel. Ancak buna rağmen ABD hisseleri Cuma günü teşviğin hayata geçeceğine yönelik spekülasyon sayesinde son üç ayın en kazançlı haftasını tamamladı.
Buna ters bir şekilde, ABD Hazine tahvilleri aynı dönemdeki en düşük seviyelerine geriledi. Dolar düşerken, altın yükseliş kaydetti.
Beyaz Saray Yardım Konusunda Sürekli Pozisyon Değiştirse de Yatırımcılar Hala Umutlu
S&P 500 Endeksi Cuma günü üst üste üçüncü günlük yükselişini kaydederek, Temmuz başından bu yana en kazançlı haftasını yaşadı. Garip bir şekilde bu hareketin arkasındaki faktör, ABD Başkanı Donald Trump'ın Meclis'teki Demokratlar'ın talep ettiği 2,2 trilyon dolardan daha da büyük bir teşvik paketi istediğini söylemesiydi.
Haftanın başında, Meclis Sözcüsü Nancy Pelosi ile Hazine Bakanı Steven Mnuchin arasında gerçekleştirilen korona virüs yardım paketi müzakerelerini ani bir şekilde sonlandıran Trump böylece bir kez daha pozisyonunu tam tersine çevirmiş oldu. Ancak sonrasında Trump yönetimi yeni açıklamalarda bulundu.
Cumartesi günü, Beyaz Saray İletişim Direktörü Alyssa Farah hükümetin "harcama miktarını 2 trilyon doların altında tutmayı" istediğini, ancak "vatandaşlara yeni bir direkt ödeme ile küçük işletme ve havayolu şirketlerine yeni bir yardım gerçekleştirmeye istekli" olduğunu açıkladı. Gelen haberlere göre, Mnuchin Cuma günü Pelosi'yle gerçekleştirdiği kısa bir telefon görüşmesinde 1,8 milyar dolarlık bir teklif sundu.
Tüm bu gelişmelerde bizi en şaşırtan şey yönetimin dürtüsel ya da çelişkili hareketleri değil, yatırımcıların hala bu retoriği kabul etmesi.
Yatırımcıların ABD Başkanı'nın sözlerine güvenemeyeceklerini farketmeleriyle birlikte hisselerden bir elden çıkarmanın yaşanmasını beklerdik. Bunun yerine ABD'nin önde gelen dört endeksinin tamamı geçtiğimiz haftayı son ayların en büyük kazancıyla tamamladı.
S&P 500 haftalık %4,3'lük yükselişle, %4,9 artış kaydettiği 2 Temmuz haftasından bu yana en büyük kazancını elde etti. 30 şirketi içeren Dow Jones Industrial Average %3,25'lik artışla, 3 Ağustos'la başlayan ve %3,8 yükseldiği haftadan bu yana en büyük kazancını sağladı. Teknoloji ağırlıklı NASDAQ Composite ise %4,6 yükselerek, %5,5'e ulaştığı 24 Ağustos haftasından bu yana haftalık bazda en büyük kazancını kaydetti.
Son olarak, Russell 2000 %6,4'lük sıçramayla en iyi performansı gösterdi ve %8,1'lik artış kaydettiği 1 Haziran haftasından bu yana en büyük yükselişini gösterdi.
SPX, Dow ve NASDAQ omuz baş omuz zeminlerini tamamlayarak rekor seviyeleri yeniden test edeceklerinin işaretini verdi. S&P tüm zamanların en yüksek seviyesinin %3'ten biraz daha gerisinde. Dow ise 2 Eylül'de ulaştığı rekor zirvenin sadece %1,8 altında ve rekorunu yeniden test edecek ilk endeks olma potansiyeline sahip.
Teknoloji hisselerinde yaşanan son düşüşün ardından NASDAQ %4,1'le rekor seviyesinin en uzağından olan isim, ancak yaşaşan keskin düşüşler düşünüldüğünde görece hala yakın bir noktada. Russell 2000 ise 16 Ocak rekor kapanışının %4,1 uzağında.
Mart'tan bu yana, bazı rekor verileri de içeren canlı bir ekonomik iyileşmeden cesaret alan hisse piyasası boğaları, son on yılların en iyi piyasa performansının da görüldüğü güçlü bir toparlanma üretmeyi başardı. Benzer şekilde, ikinci çeyrekte GSYİH'de görülen %32'lik çöküşün (tarihin en kötü performansı) ardından ekonomistler şimdi ekonominin kısmi olarak yeniden açılması ve ev taleplerindeki canlanmanın bir sonucu olarak üçüncü çeyrekte rekor bir sıçrama bekliyor.
Ancak kritik bir faktörü unutmamak gerekiyor—bu talebin arkasındaki destekleyici güç; FED ve ABD hükümetinin birçok kişinin ilk beklentisinden daha uzun bir süre için faiz oranlarının düşük seviyede kalacağı garantisini, vatandaşlara yardım çeklerini, genişletilmiş işsizlik ödenemlerini ve Maaş Koruma Programı kredilerini de içeren, benzeri görülmemiş seviyedeki parasal ve mali politikalarıydı. Hatta her şeyi yükselişe geçiren şey bu ilk teşvikti: geçen yüzyıldaki Büyük Buhran'dan bu yana tarihin en kötü resesyonu sonrasında görülen ekonomik toparlanma; SPX'in ikinci çeyrekteki %20,5'lik artışla 1998'den bu yana en kazançlı çeyreğini kaydetmesi ve aynı dönemde Dow Jones'un %18'in üzerinde artışla 1987'den beri en iyi çeyreğini yaşaması, bu teşvik sayesindeydi.
Piyasaların yeni bir teşvik beklemesiyle birlikte, 10 yıllık benchmark da dahil olmak üzere Hazine tahvil gelirleri üst üste üçüncü günde de 200 günlük hareketli ortalamanın sağladığı destekle Cuma günü 9 Haziran'dan bu yana en yüksek seviyesine ulaştı.
Ancak yeni bir düşüş endişelerini gidermek için tahvil gelirlerinin %1,00 seviyesini aşması gerekiyor, ya da yeni bir rekor düşük seviyeye doğru çöküş tekrar edilecek. Simetrik üçgenden aşağı doğru bir çıkış bir önceki hareketi tekrarlayabilir ve bu da altı ay önce petrolün yaşadıklarına benzer bir şekilde tahvil gelirlerini negatife döndürebilir.
Benzer şekilde, sisteme akıtılan para miktarındaki artış doların değerini düşürüyor. Yabancı yatırımcıların Hazine tahvili satışı, doları zarara uğratarak ülkesine geri döndürüyor.
Dolar Endeksi, Mart zirvesinden beri devam eden uzun vadeli düşüş kanalında devam ederken omuz baş omuz tepesini ve kısa vadeli yükseliş kanalını patlatmış gibi görünüyor.
Altın, dolardaki zayıflık sayesinde Cuma günü %2'nin üzerinde değer kazanarak üç haftalık bir zirveye ulaştı.
1.950 dolar seviyesini düşüş modelinin tutunup, sonrasında ise ikinci bir düşüş modeli olan bir yükselen bayrağın takip edip etmeyeceğini belirlemek üzere simetrik üçgenin tepesi olarak görüyoruz. Ancak fiyat daha büyük ve yükseliş eğilimli olan ve iki düşüş modelini de kapsayabilecek bir yükselen kamayla iki modeli de yıkabilir.
Göstergeler altının yükselişine devam etmesi için yeterli genişliği veriyor.
Bitcoin Eylül ayında 14 aylık bir omuz baş omuz tabanının boyun çizgisinden sıçrayarak bir omuz baş omuz ya da üçgen devamlılık modeli olabilecek bir formasyonu patlattı.
ABD'nin Körfez Kıyısı'na yaklaşan Delta Kasırgası'nın zayıflamasıyla birlikte WTI fiyatı düşüşe geçti. Ancak kasırga bu zayıflamaya rağmen önemli hasara yol açtı.
Teknik açıdan, petrolün 18 Eylül zirvelerinden bu yana arz sağlam kaldı ve fiyatı 50 günlük hareketli ortalamanın altına iterek, düşüş eğilimli yükselen kama sonrasında aşağı yönlü bir eğilime sahip olan bir aralık oluşturdu.
Önümüzdeki Hafta
Tüm saatler Türkiye bazlıdır.
Pazartesi
Kanada piyasaları Şükran Günü tatili dolayısıyla kapalı.
Salı
12:00: Almanya - ZEW Ekonomik Hissiyat: 77,4'ten 74,0'a gerilemesi bekleniyor.
15:40: ABD - Çekirdek TÜFE: Aydan aya %0,4'ten %0,2'ye düşüş görüldü.
Çarşamba
12:00: Euro Bölgesi - Endüstriyel Üretim: %4,1'den %0,7'ye düşmesi bekleniyor.
15:30: ABD - ÜFE: Eylül'de %0,3'ten %0,2'ye gerilemesi muhtemel.
Perşembe
03:30: Avustralya - İstihdam Değişimi: 111 binden -35 bine düşmesi bekleniyor.
15:30: ABD - İlk İşsizlik Ödeneği Başvuruları: Geçen hafta 840 bindi.
15:30: ABD - Philadelphia Fed İmalat Endeksi: 15,0'da sabit kalması bekleniyor.
18:00: ABD - Ham Petrol Stokları: 0,501 milyon varilden 0,294 milyon varile düşmesi bekleniyor.
Cuma
12:00: Euro Bölgesi - TÜFE: %-0,3'te sabit kalması bekleniyor.
15:30: ABD - Çekirdek Perakende Satışlar: %0,7'den %0,4'e düşmesi bekleniyor.
15:30: ABD - Perakende Satışlar: %0,6'da kalması muhtemel.
3. parti reklam. Investing.com'un sunduğu veya önerdiği bir teklif değildir. Feragat detaylarına buradan bakın veya
reklamları kaldırın