- 2021 4. Çeyrek sonuçlarını 18 Şubat Perşembe günü piyasa açılışı öncesinde yayınlayacak
- Gelir Beklentisi: 147,98 milyar dolar
- Hisse Başına Kâr Beklentisi: 1,51 dolar
Salgın döneminde yayınladığı güçlü çeyreklik sonuçların ardından, yatırımcılar bu günlerde Walmart'tan (NYSE:WMT) daha etkileyici bir şey bekliyor gibi görünüyor. Hisse geçtiğimiz üç aylarda cazibesini bir miktar kaybetti.
Dünyanın en büyük geleneksel mağaza bazlı perakendecisinin hisseleri, S&P 500'ün %10 yükseliş kaydettiği son çeyrekte %3'ün üzerinde değer kaybetti. Geçtiğimiz yıl içinde %23 değer kazanan hisse, dünü yaklaşık %1'lik yükselişle 145,67 dolarda kapattı.
COVID-19 salgını döneminde evlerinden çıkamayan milyonlarca insanın günlük hayatlarında ihtiyaç duydukları neredeyse her ürünü satan Bentonville, Arkansas merkezli şirket temel açıdan hala çok iyi bir dönemde. Şirket yayınladığı çeyreklik raporlarda, teşvik yardımlarını harcamaya hazırlanan tüketicileri kazanma yarışında geriye düşmediğini istikrarlı bir şekilde ortaya koydu.
ABD'de en az 12 aydır faaliyet gösteren şube ve dijital kanallardaki karşılaştırmalı satışlar Ekim'de sona eren çeyrekte %6,4 yükseldi ve şirket bu alanda üst üste üçüncü çeyreğinde güçlü bir büyüme kaydetmiş oldu. ABD'de e-ticaret satışları %79'luk sıçramayla bir önceki çeyrekteki kazanımların büyük bir bölümünü oluşturdu.
Ancak bu etkileyici rakamların altında, salgın dönemindeki ürün stoklama çılgınlığının çoktan zirve yapmış olduğuna dair işaretler var. Üçüncü çeyrekte karşılaştımalı satışlardaki büyüme, daha önceki iki çeyrekteki büyümelerden daha yavaş kaldı ve ABD'deki müşteri trafiği %14,2 azalarak, tüketicilerin artık Walmart mağazalarına daha az gittiklerinin sinyalini verdi.
Uzun Vadeli Bir Bahis
Alışveriş alışkanlıklarındaki normale dönüş devam etti mi? Walmart'ın yarın yayınlayacağı mali 2021 dördüncü çeyrek sonuçları bu sorunun cevabını verecek. Salgın eğer öncül bir indikatör ise, virüs vakalarında sıçrama yaşandığı ve birçok eyalette sokağa çıkma yasaklarının uygulandığı dönemde hem internet üzerinden, hem de mağaza alışverişlerinde yine güçlü figürler görme ihtimalimiz yüksek.
Bununla birlikte, Walmart sadece salgının kazananlarından biri olduğu için sahip olunması gereken bir hisse değil. Şirket, e-ticaret stratejisini başarılı bir şekilde uygulayarak Amazon (NASDAQ:AMZN) gibi online satıcılarla rekabet etmede doğru yolda olduğunu tekrar tekrar gösterdi. Buna devasa şube ağı da eklendiğinde, şirket portföylerine güçlü bir defansif hisse eklemek isteyen yatırımcılar için uzun vadede ciddi bir değer sunuyor.
Buna ek olarak, Walmart aynı zamanda faaliyetlerini çeşitlendirme çabalarında. Şirket, Walmart Connect adlı dijital medya ünitesini geliştirme sürecinde. Hizmet, Walmart.com ve Walmart uygulaması gibi e-ticaret platformlarında alışveriş yapan tüketicilere gerçek zamanlı olarak hedefli reklamlar sunacak.
Walmart ayrıca 4.500'ün üzerindeki mağazasında yer alan yaklaık 170.000 TV standı ve kasiyersiz ekspres kasadaki dijital ekranlarda markaların reklam vermelerine imkan sunacak. Walmart'ın verilerine göre son mali yılda, şirketin dijital reklam faaliyetlerinin gelirleri nedereyse iki katına yükseldi ve reklam verenlerin sayısı iki katının üzerine çıktı.
Sonuç
Geçtiğimiz yılda gerçekleştirdiği güçlü ralli sonrasında, Walmart hissesi bir dinlenme molasında ve bazı yatırımcılar için çok pahalı görünebilir. Bize göre bu endişe, Walmart'ın beş yıl öncekiyle aynı şirket olmadığı gerçeğini göz ardı ediyor.
E-ticaret momentumu ve güçlü çekirdek faaliyetleriyle birlikte, WMT'nin hem sermaye değerlemesi, hem de şu an %1,50'de olan ve istikrarlı bir şekilde büyüyen temettü geliri sağlamak adına uzun vadeli bir bahis olduğuna inanıyoruz.