Premium Verilerde 50% İndirim InvestingProİNDİRİMİ KULLAN

Volkswagen: Otomotivin Lider İsmi Borsada da Lider mi?

Yayın Tarihi 23.05.2023 16:31
BMWYY
-
STLA
-
VWAGY
-
P911_p
-
  • Volkswagen 4 Mayıs'ta açıkladığı sonuçlarında beklentileri aşmayı başardı
  • Bu yazıda, Alman otomobil üreticisinin finansal verilerine daha yakından bakacağız
  • InvestingPro araçlarını kullanarak, hissenin mevcut değerlemelerde satın almaya değer olup olmadığını da göreceğiz
  • Alman otomobil üreticileri onlarca yıldır küresel otomotiv endüstrisinin her alanında yer almakta. Bunların arasında Volkswagen (OTC:VWAGY), 4 Mayıs'ta yayımladığı çeyreklik kazanç raporunda analist beklentilerini aşmayı başardı.

    Şimdi şirketin mali durumunu derinlemesine inceleyerek, performansını ve gelecekteki büyüme potansiyelini değerlendirirken göz önünde bulundurulması gereken temel faktörleri analiz edelim.

    Satış trendlerinden cari varlıklara kadar, Alman otomobil üreticisinin emsalleri arasındaki konumuna ışık tutmak için şirketin finansallarını, derecelendirmelerini ve değerlemelerini inceleyeceğiz.

    InvestingPro araçları bu süreci çocuk oyuncağı haline getiriyor. Hemen hemen her hisse senedi için aynı işlemi yapabilirsiniz, sadece bu bağlantıya tıklayın ve ücretsiz denemenizi bugün başlatın!

    Şirket Ne İş Yapıyor?

    Başlangıç olarak, Almanya merkezli otomobil üreticisinin para kazanmak için tam olarak ne yaptığını bilmemiz gerekiyor. Şirket dört segmentte araç üretiyor ve satıyor: Binek Araçlar, Ticari Araçlar, Güç Mühendisliği ve Finansal Hizmetler.

    Şirketin faaliyetleri araç ve motor geliştirme, binek araç üretimi ve satışı, orijinal parça işinin yanı sıra hafif ticari araçlar, kamyonlar ve otobüsleri kapsamakta.

    Ek olarak, Volkswagen büyük dizel motorlar, turboşarjlar, endüstriyel türbinler, kimyasal reaktör sistemleri, dişli kutuları, tahrik bileşenleri ve test sistemlerinin geliştirilmesi ve üretiminde yer alıyor.

    Marka portföyü Volkswagen, Audi, SEAT, SKODA, Bentley, Bugatti, Lamborghini, Porsche (ETR:P911_p), Ducati, Volkswagen Ticari Araçlar, Scania ve MAN'ı içeriyor.

    İlk Bakışta Finansallar

    Birkaç faydalı bilgi sağlayan geçmiş mali tablolarla başlayalım.

    Otomobil üreticisinin satışları zaman içinde artış trendi gösterirken, kârları da benzer ancak daha oynak bir trend gösteriyor. Bununla birlikte, marjlar, teknoloji şirketlerine kıyasla daha düşük marjlara sahip olan otomobil üreticileri için tipik olan %15 ila 18 arasında, pandemi ve pandemi sonrası dönemlerde bile tutarlı olmuş.

    Gelir Trendi

    Kaynak: InvestingPro

    Net Kâr Trendi

    Kaynak: InvestingPro

    Brüt Kâr Marjı Trendi

    Kaynak InvestingPro

    Şirket, son 10 yılda sulandırılmış hisse başına kârda (EPSd) yıllık %5'lik pozitif bir büyüme oranı elde etmiş. Bu, pandemi yılı da dahil olmak üzere bazı yıllarda iniş ve çıkışlar olmasına rağmen olumlu bir trende işaret ediyor.

    Şirketin bu büyümeyi cazip bir hızda artırmaya devam edip edemeyeceğini değerlendirmek çok önemlidir. Volkswagen'in emsalleri arasındaki konumunu nasıl iyileştireceğini ve kâr büyümesindeki potansiyel oynaklıkların üstesinden nasıl geleceğini bekleyip göreceğiz.

    Sulandırılmış Hisse Başına Kâr Trendi

    Kaynak: InvestingPro

    Bilanço ve Nakit Akışları

    Volkswagen 59 milyar doların üzerinde nakit ve kısa vadeli yatırıma sahip ve bu da yaklaşık 240 milyar dolarlık toplam dönen varlıklara katkıda bulunmaktadır. Bu, yaklaşık 195 milyar dolar olan kısa vadeli yükümlülüklerle karşılaştırıldığında olumlu bir kısa vadeli dengeye işaret ediyor.

    Bununla birlikte, şirketin borç/özkaynak oranının 1,14 ile dengesiz olduğunu belirtmek gerekir. Aşırı borç kurumsal bilançoları etkileyebileceğinden, bu durum endişe kaynağıdır.

    Nakit akışı açısından, hem işletme nakit akışı, hem de serbest nakit akışı, genellikle sulandırılmış hisse başına kârdan etkilenen ve bazen negatife doğru giden oynak trendler sergilemekte.

    Borçsuz Serbest Nakit Akışı Trendi

    Kaynak: InvestingPro

    Şirketin Serbest Nakit Akışı (FCF) yaklaşık 16,6 milyar dolar (en güncel veri) olup, yaklaşık %20'lik övgüye değer bir getiri sağlamaktadır. Ortalama kârlılık seviyesi tipik olarak %8-10 arasında değiştiği için bu mükemmel olarak kabul edilir. Bu nedenle, Volkswagen bu ölçütte güçlü olduğunu göstermiştir.

    Adil Değer

    Değerlemelere geçecek olursak, 164 dolar olan mevcut hisse fiyatı, InvestingPro'nun 7 farklı matematiksel modelin ortalamasını alarak belirlediği hisse başına 175,79 dolar civarındaki adil değerine yalnızca %7,2'lik bir iskonto yansıtıyor. Bu nedenle, hisse senedi fiyatının tırmanması için alan nispeten düşüktür.

    Ancak, şirketin temellerini yakından takip etmek önemlidir. Otomotiv sektörü son derece rekabetçi ve şirketin konumunu iyileştirebilecek önemli bir çeşitlendirme işareti görmüyorum.

    Adil Değer Tahmini

    Kaynak: InvestingPro

    İşte diğer rakipleriyle bir karşılaştırma: Volkswagen değerleme açısından diğer otomobil üreticileriyle benzer şekilde fiyatlandırılıyor. Ancak Stellantis NV (NYSE:STLA) veya Bayerische Motoren Werke (OTC:BMWYY) gibi şirketlere kıyasla daha düşük büyüme oranlarına sahip.

    Denkleriyle Kıyaslama

    Kaynak: InvestingPro

    Geleceğe baktığımızda, orta ve uzun vadede satın almayı düşünen yatırımcıların bu değerlemelerde daha büyük bir iskonto aramaları gerektiğine inanıyorum.

    Bu makalede de gördüğünüz gibi, InvestingPro ile bir şirket hakkındaki kapsamlı bilgilere ve görünümlere tek bir yerden kolayca erişebilir; SEC dosyaları, şirket web siteleri ve piyasa raporları gibi birden fazla kaynaktan veri toplama ihtiyacını ortadan kaldırabilirsiniz.

    Analist hedeflerine ek olarak, InvestingPro tüm bilgilerin tek sayfalık bir görünümünü sunarak zamandan ve emekten tasarruf etmenizi sağlar.

    Yatırım yaptığınız veya yapmayı düşündüğünüz şirketleri analiz etmek için InvestingPro araçlarını kullanabilir, analist görüşlerinden ve onlarca model kullanılarak hesaplanan güncel tahminlerden yararlanabilirsiniz.

    InvestingPro'nun7 günlük ücretsiz deneme sürümüne hemen başlayın!


    Açıklama: Bu makale yalnızca bilgilendirme amacıyla yazılmıştır; yatırım yapmak için bir talep, teklif, tavsiye, danışmanlık veya öneri teşkil etmez, bu nedenle varlıkların satın alınmasını herhangi bir şekilde teşvik etme amacı taşımaz. Her türlü varlığın farklı açılardan değerlendirildiğini ve oldukça riskli olduğunu, dolayısıyla her türlü yatırım kararının ve buna bağlı riskin yatırımcıya ait olduğunu hatırlatmak isterim.

Son yorumlar

Sıradaki makale yükleniyor...
Uygulamamızı Yükleyin
Risk Açıklaması: Finansal araçlar ve/veya kripto paralarla işlem yapmak yüksek seviyede risk içermektedir ve yatırım miktarınızın bir kısmını veya tamamını kaybetmenize sebep olabilir, bu sebeple tüm yatırımcılar için uygun değildir. Kripto para fiyatları aşırı derecede hareketlidir ve finansal haberler, politik olaylar ve düzenleme kurumları gibi konulardan kolaylıkla etkilenir. Kaldıraçlı işlem yapmak finansal riskleri yükseltmektedir.
Diğer finansal araçlar veya kripto paralar içinden tercihinizi yapmadan önce, yatırım nesnelerinizi, deneyim seviyenizi ve risk iştahınızı dikkatlice gözden geçiriniz ve ihtiyacınız olduğunda profesyonel tavsiye almayı deneyiniz.
Fusion Media sitede yer alan bilgilerin gerçek zamanlı ya da isabetli olacağının mutlak olmadığını hatırlatır. Tüm borsa fiyatları, endeksler, vadeli işlemler, Forex ve kripto para fiyatları, borsalardan değil piyasa düzenleyicileri tarafından oluşturulur, bu sebeple fiyatlar isabetli olmayabilir ve gerçek piyasa fiyatlarından farklı olabilir, bu da buradaki fiyatların fikir verme amaçlı olduğunu ve ticari amaçlar için uygun olmadığını gösterir. Fusion Media veya herhangi bir sağlayıcı, buradaki bilgileri kullanmanız sonucu oluşacak olası kayıplarınızdan ötürü sorumluluk taşımamaktadır.
Bu sitede yer alan bilgileri, Fusion Media ve/veya veri sağlayıcıdan yazılı izin almadan kullanmak, saklamak, kopyasını üretmek, görüntülemek, düzenlemek veya dağıtmak yasaktır. Fikri mülkiyet hakkı, sitede yer alan verileri sağlayanlara ve/veya borsalara aittir.
Fusion Media reklamlarla veya reklam verenlerle etkileşiminize bağlı olarak internet sitesinde görüntülenen reklamlardan gelir elde edebilir.
İşbu sözleşmenin aslı İngilizcedir ve İngilizce ve Türkçe versiyonu arasında tutarsızlık olduğunda İngilizce versiyonu dikkate alınacaktır.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Tüm Hakları Saklıdır.